Валутната двойка GBP/USD рязко поскъпна в сряда без видима причина. Във вторник паундът също показа волатилност от над 100 пипса, което лесно може да се обясни с ефектния доклад за инфлацията. Трейдърите очакваха инфлацията в САЩ да се забави до 3,8%, но реалната стойност беше 3,5%. „Ястребовите“ очаквания на пазара за следващите две заседания веднага отслабнаха, но щатският долар все още може да покаже известен ръст в идните дни. До края на седмицата няма планирани значими събития нито във Великобритания, нито в САЩ, така че моментът е идеален за корекция след три седмици на ръст.
Като цяло бъдещето на британския паунд сега зависи от геополитиката и действията на Bank of England и Federal Reserve. На свой ред действията на BoE и Fed също зависят от геополитиката. Анализаторите в момента могат само да спекулират какви решения ще вземат централните банки до края на годината. Игрите „Познай мелодията“ и „Битка на екстрасенсите“ вече започнаха. Всеки експерт се чувства длъжен да обяви, че вероятността за затягане се е увеличила или намаляла – няма значение в коя посока. В същото време никой не споменава, че всичко ще зависи единствено от цените на петрола, които се определят от ситуацията около Ормузкия проток. Затова не виждаме смисъл да се гадае какви ще бъдат действията на BoE и Fed до края на годината. Ситуацията е такава, че реакциите трябва да се основават на конкретните обстоятелства.
Разбира се, ако инфлацията във Великобритания продължи да нараства, и британската централна банка ще бъде принудена да обмисли затягане на паричната политика. Но въпросът е, че никой не знае дали инфлацията изобщо ще се повиши. Ще достигне ли нива, които да изискват намеса от страна на BoE? Нивото на неопределеност в момента е извън всякаква скала. Andrew Bailey никога не е изключвал повишение на лихвите, но данните за инфлацията през последните месеци не оправдават затягане на политиката. Поради това към този момент BoE има възможността да изчака и да наблюдава.
За разлика от това, инфлацията в САЩ вече започна да намалява. Ако поредният конфликт в Близкия изток може да бъде „изгладен“, инфлацията ще продължи да се забавя. В такъв случай Fed няма да има нужда да повишава основната лихва. Искаме да подчертаем, че „dot plot“, експертните прогнози и полунамеците от представители на Fed и BoE в момента нямат почти никакво значение, тъй като ситуацията може да се промени за миг.
От всички централни банки единствено European Central Bank заема ясна позиция. Според Christine Lagarde щетите върху европейската икономика вече са нанесени, така че централната банка може да повиши лихвите отново през 2026 г. Поне ECB има ясно становище относно лихвените проценти. Но дори и то може да претърпи промени, ако инфлацията продължи да спада.
Все още не очакваме силен ръст на щатския долар, дори ако Fed започне да затяга политиката. Двойката GBP/USD се търгува в страничен канал на седмичната графика вече година. Най-вероятно ще остане в рамките на този канал и в обозримо бъдеще. Тъй като тенденцията от 2022 г. се запазва, продължаваме да очакваме единствено дългосрочен ръст.
Средната волатилност на двойката GBP/USD за последните 5 търговски дни е 85 пипса. За двойката паунд/долар тази стойност се счита за „средна“. В четвъртък, 16 юли, очакваме движение в диапазон, ограничен от нивата 1.3446 и 1.3616. Горният канал на линейната регресия е насочен надолу, което показва низходящ тренд. Индикаторът CCI е формирал „меча“ дивергенция и е навлязъл в зоната на свръхкупеност – предстои низходяща корекция.
Най-близки нива на подкрепа:S1 – 1.3489
S2 – 1.3428
S3 – 1.3367
Най-близки нива на съпротива:R1 – 1.3550
R2 – 1.3611
R3 – 1.3672
Препоръки за търговия:Валутната двойка GBP/USD запазва низходящия си тренд. Политиките на Trump ще продължат да оказват натиск върху американската икономика, затова в дългосрочен план не очакваме ръст на щатския долар. Годината 2026 изглежда изключително благоприятна за долара поради геополитическите фактори и вече заявената готовност на Fed да повиши основния лихвен процент. Въпреки това, на седмична графика продължава консолидация (флет) между нивата 1.3150 и 1.3780 в рамките на четиригодишен възходящ тренд. Дълги позиции с цели при 1.3611 и 1.3616 могат да се разглеждат, когато цената е над пълзящата средна. Ако цената е под линията на пълзящата средна, може да се обмисли търговия в посока надолу с цел при 1.3306.
Обяснения към илюстрациите:Каналите на линейната регресия помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това означава, че трендът е силен;
Линията на пълзящата средна (настройки 20,0, smoothed) определя краткосрочния тренд и посоката, в която понастоящем трябва да се търгува;
Нивата на Murray са целеви нива за движения и корекции;
Нивата на волатилност (червени линии) показват вероятния ценови канал, в който двойката ще се движи през следващия ден, на база текущите индикатори за волатилност;
Влизането на индикатора CCI в зоната на свръхпродаденост (под -250) или свръхкупеност (над +250) сигнализира за наближаващ обрат на тренда в противоположната посока.