Анализ и прогноза за цената на XAU/USD: Златото остава под низходящ натиск

Златото (XAU/USD) регистрира умерени загуби през първата половина на търговията в Европа в сряда и понастоящем се търгува близо до долната граница на вътрешнодневния си диапазон, около 4 025 долара, с понижение от приблизително 0,85% за деня. Въпреки по-слабите от очакваното данни за Индекса на потребителските цени (CPI) и Индекса на цените на производител (PPI) в САЩ, устойчиво високите цени на петрола продължават да подпомагат очакванията, че Federal Reserve ще запази по-строга парична политика до края на годината. Това от своя страна подкрепя щатския долар и насърчава пренасочване на капитали от благородния метал към долара.Според данни, публикувани в сряда от U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS), потребителските цени неочаквано са се понижили с 0,3% през юни след ревизирано надолу повишение от 0,6% през предходния месец. На годишна база инфлацията също се е охладила, забавяйки се от 6,0% през май до 5,5% през юни. Това е най-рязкото месечно понижение на CPI от април 2020 г. насам и сигнализира за отслабване на инфлационния натиск. На този фон пазарните участници намалиха очакванията си за скорошно повишение на лихвите от Fed, което натисна щатския долар до най-ниските му нива от 18 юни и осигури известна подкрепа за цената на златото.

Въпреки това инфлационните рискове, свързани с енергийните цени, остават повишени, тъй като петролът продължава да се търгува близо до месечните си върхове на фона на нарастващо геополитическо напрежение между Съединените щати и Иран, както и на смущения в доставките през протока Хормуз.Според информации Съединените щати са извършили нови въздушни удари по крайбрежната отбрана и ракетната инфраструктура на Иран в сряда. В отговор Техеран осъществи атаки с дронове и ракети срещу военни обекти в региона, свързвани със САЩ. Допълнителен натиск върху геополитическата ситуация оказа изявлението на президента на САЩ Доналд Тръмп, че удари по критичната инфраструктура на Иран остават възможни, ако конфликтът допълнително ескалира. Междувременно Islamic Revolutionary Guard Corps (IRGC) предупреди, че е готова да разшири конфликта, включително чрез насочване към допълнителни маршрути за доставка на енергийни ресурси.

Това повишава вероятността от по-голямо въвличане на сили, подкрепяни от Иран, включително хутите в Йемен, което представлява потенциална заплаха за корабоплаването през пролива Баб ел Мандеб. В резултат цените на петрола остават подкрепени, засилвайки инфлационните очаквания и укрепвайки аргументите в полза на поне още едно повишение на лихвените проценти от Fed с 25 базисни пункта през 2026 г. Това, от своя страна, може да ограничи натиска надолу върху щатския долар и подсказва, че низходящият сценарий за златото вероятно ще доминира в краткосрочен план.

От техническа гледна точка XAU/USD остава под натиск под 20-дневната проста пълзяща средна (20-day Simple Moving Average, SMA). В същото време осцилаторите на инерцията се задържат в негативна територия, което потвърждава, че продавачите запазват контрола върху пазара. Ако цената не успее да се задържи над ключовото ниво от 4 000 долара, спадът може да се разшири към годишното дъно в района на 3 940 долара. От друга страна, първата съпротива се осигурява от 20-дневната SMA. Решителен пробив и консолидиране над тази зона биха отворили пътя към следващите значими нива на съпротива, представени от 200-дневната експоненциална пълзяща средна (200-day Exponential Moving Average, EMA) и 200-дневната SMA.