S&P 500 заличи ранните си печалби и затвори на червено: спадовете при Apple и Tesla надделяха над останалите ръстове. Осем от 11-те сектора в S&P приключиха по-ниско, водени от здравеопазването и материалите; технологиите и енергетиката се задържаха.
Динамика на борсовите индекси
Летният летаргичен период вече личи: оборотите са приблизително с 20% под 30-дневната средна стойност. Равно претегленият S&P 500 спадна с 0,5%, а броят на понижаващите се акции почти беше два пъти по-голям от този на повишаващите се. Пазарната ширина отслабва зад фасадата на рекордните стойности при чип-производителите.
Инвеститорите са напрегнати заради конкуренцията в сферата на AI. Alibaba представи своя модел Qwen 3.8 Max с 2,4 трилиона параметъра, като го определи като втори по сила след Fable 5 на Anthropic. Пазарната реакция беше вяла, за разлика от разпродажбата миналия петък след обявяването на Kimi K3 от Moonshot AI. Citi Research отбелязва, че дългосрочният успех в AI изисква огромни ресурси и лоялна клиентска база — предимства, с каквито компании като Alibaba разполагат.
Под повърхността обаче се натрупва нещо по-тревожно. Данни на Goldman Sachs показват, че хедж фондовете продават технологични акции с рекордна скорост: през шест от последните осем седмици те са били нетни продавачи в сектора, като са свили общите си позиции с около 10% — най-голямото изтегляне, откакто тази серия се проследява, вече повече от десетилетие. Анализаторите вече посочват признаци на капитулация.
Геополитиката допълнително усилва вътрешните рискове: продължителни напрежения около Иран могат да изтласкат цените на петрола нагоре, да възродят страховете от инфлация и отново да подхранят очаквания за затягане на политиката на Fed.
Динамика на късите позиции по основните борсови индекси
Инвеститорите ги очаква напрегната петдневна серия от отчети за печалбите. Alphabet, Tesla, IBM и Intel ще покажат дали печалбите оправдават високите очаквания. Макроикономическите данни са оскъдни, а представителите на Федералния резерв запазват мълчание преди решението по паричната политика на 29 юли. Кой ще надделее — „биковете“, които изтласкаха индекса с 18% нагоре, или „мечките“ с рекордни къси позиции? Отговорът най-вероятно ще дойде от сезона на отчетите.
От техническа гледна точка дневната графика показва, че S&P 500 тества динамични нива на подкрепа под формата на ключови пълзящи средни. Пробив надолу оттук би повишил риска от корекция и би дал технически сигнал за продажба при пробив под 7 425.