Индексът на щатския долар (USDX) завършва една волатилна седмица на силна нота, като се консолидира близо до триседмичните върхове около 101.30–101.40, след като се възстанови убедително от подкрепата при 100.95 (долна граница на краткосрочния тренд и възходящия канал на 1-часовата графика). Щатският долар получи силен тласък от подновената ескалация на конфликта в Близкия изток, която изтласка цените на петрола нагоре, повиши търсенето на активи убежища и засили очакванията, че Federal Reserve ще запази рестриктивната си парична политика.
В началото на петъчната сесия на търговия в САЩ фючърсите върху USDX се търгуваха леко под нивото на отваряне за деня, но останаха широко подкрепени след ръста, предизвикан от геополитическите развития. Основният катализатор беше тринадесетият пореден ден на нощни удари на САЩ срещу Иран, както и разширяването на конфликта в Червено море, където подкрепяните от Иран сили на хутите атакуваха саудитски петролни танкери и заплашиха да нарушат още един стратегически корабоплавателен маршрут – протока Баб ел Мандеб. Тези събития засилиха опасенията за потенциални смущения в енергийното предлагане, изтласквайки цените на суровия петрол Brent над 95 долара за барел и засилвайки търсенето на щатския долар като основна световна валута убежище.
Доларът получи подкрепа и от макроикономическите данни от САЩ. Първоначалните молби за помощи при безработица спаднаха до 187 000 – най-ниското ниво от септември 1969 г., което потвърди запазващата се устойчивост на пазара на труда в САЩ. Това позволи на представителите на Федералния резерв да останат фокусирани върху борбата с инфлацията, докато пазарите вече отразяват над 80% вероятност за повишение на лихвените проценти още през септември.
Продължаващата ястребова позиция на Federal Reserve остава ключовият фактор в подкрепа на щатския долар. Пазарите в момента очакват поне едно повишение на лихвения процент с 25 базисни пункта до края на годината, като някои анализатори не изключват и по-агресивен цикъл на затягане. Председателят на Federal Reserve Kevin Warsh потвърди ангажимента на централната банка да овладее инфлацията, а решението на Фед да се откаже от forward guidance внесе допълнителна несигурност, която исторически обичайно подкрепя щатския долар.
Устойчивостта на икономиката на САЩ също допринася за силата на долара, като се очаква растежът на БВП за второто тримесечие да надхвърли дългосрочната си средна стойност.
Геополитически развитияПодновеният военен конфликт между Съединените щати и Иран, заедно със заплахата от нарушения в ключови глобални корабни маршрути, създаде идеална среда за допълнително укрепване на щатския долар. Покачващите се цени на петрола засилват инфлационните очаквания и укрепват аргументите в полза на ястребова политика от страна на Federal Reserve. В същото време геополитическата несигурност продължава да увеличава търсенето на долара като актив убежище.
ECB и други централни банкиДокато Federal Reserve поддържа рестриктивна политика, European Central Bank (ECB) остави лихвените проценти без промяна, като президентът на ECB Christine Lagarde единствено потвърди възможността за повишение на лихвите през септември. Сравнително по-меката реторика на ECB продължава да подкрепя щатския долар спрямо еврото.
Търговска политикаПрезидентът на САЩ Donald Trump въведе широки нови мита в диапазона от 10% до 12,5% върху вноса от 60 държави, обхващащи приблизително 99,4% от общия внос. Тези мерки засилиха опасенията от нов глобален търговски конфликт, което допълнително намалява апетита за риск сред инвеститорите и подкрепя търсенето на щатския долар.
Технически прегледОт техническа гледна точка USDX запазва конструктивна краткосрочна перспектива, въпреки че среща съпротива над нивото 101.00.
На дневната графика индексът остава над 50-периодната EMA (100.40) и 200-периодната EMA (99.55), което потвърждава, че по-широката възходяща структура остава непокътната. Ценовото движение също продължава да се развива в рамките на възходящия канал, който се формира през април–май.
Най-близките нива на съпротива се намират при:
101.50 – вчерашен вътредневен максимум;101.75 – максимум от юни;102.00 – психологическа съпротива.Най-близките нива на подкрепа се намират при:
101.22 – вътредневно дъно;101.03 – 200-периодна EMA на 1-часовата графика;101.00 – ключова психологическа подкрепа;100.80 – 200-периодна EMA на седмичната графика.Ключови събития за наблюдениеДата
Събитие
Прогноза / Очакване
Потенциално въздействие върху USDX
24 юли
S&P Global Flash U.S. PMI (юли)
Услуги: 51.0; Промишленост: 54.5
Силни данни биха подкрепили долара; слаби данни биха го натежали.
24 юли
U.S. New Home Sales (юни)
—
Косвено въздействие чрез перспективите за икономиката на САЩ.
28–29 юли
Заседание на Federal Reserve
Очаква се лихвеният процент да остане в диапазона 3.50%–3.75%
По-мек тон би оказал натиск върху долара; по-„ястребов“ тон би го подкрепил.
През цялата седмица
Геополитически развития
—
Ескалация би подкрепила USDX; деескалация може да предизвика корекция.
Заключение и инвестиционна перспективаИндексът на щатския долар навлиза в решаваща фаза, при която възходящият импулс, подхранван от геополитическа несигурност и очаквания за „ястребова“ позиция на Federal Reserve, все по-силно се сблъсква с риска от корективно понижение, ако геополитическото напрежение започне да отслабва. Нивото 101.50 остава ключов краткосрочен пивот. През следващата седмица вниманието на пазара ще бъде насочено към заседанието на Federal Reserve и развитието в Близкия изток, които могат да определят следващото посока на движение на индекса.
За краткосрочни трейдъри: Дълги позиции могат да се обмислят при потвърден пробив над 101.50, с цели нагоре при 101.75 и 102.00. Къси позиции следва да се разглеждат само след потвърден пробив под 101.00, подкрепен от съответни фундаментални фактори.
За средносрочни инвеститори: Подходът „изчакай и наблюдавай“ остава подходящ, докато не се внесе по-голяма яснота около геополитическите развития и резултата от заседанието на Federal Reserve. Корекция към зоната 100.80–101.00 може да предостави възможност за откриване на дълги позиции, при условие че Fed запази „ястребовата“ си позиция.
Управление на риска: Проявете повишено внимание при засилена волатилност, породена от геополитически събития и макроикономически публикации. Използвайте дисциплинирани стоп-поръчки и внимателно следете развитието в Близкия изток, както и коментарите на представители на Federal Reserve.