Двойката GBP/USD отбеляза силни ръстове през последните седмици, което може да бележи началото на възходящ тренд. Въпреки това лирата в момента преминава през корективен спад, започнал преди две седмици, който все още не е приключил. Миналата седмица фундаменталната картина не беше неблагоприятна за лирата, но въпреки това мечките запазиха контрол през цялата седмица. Тази седмица спадът на лирата продължи, въпреки липсата на негативни новини от Обединеното кралство, а единственият значим икономически отчет от САЩ излезе значително по-слаб от очакваното. За съжаление, Bullish Imbalance 23 не издържа на натиска от страна на продавачите, макар че по-рано отбелязах, че трета реакция към една и съща формация би била силно малко вероятна.
В сряда вечер ще бъде оповестен резултатът от заседанието на FOMC, а в четвъртък следобед ще бъде обявено и решението по паричната политика на Bank of England. И двете събития могат да доведат до повишена волатилност, а изходът им не може да бъде предвиден с абсолютна сигурност. По-точно, и за двата централни банка широко се очаква да оставят паричната политика без промяна. В същото време обаче трейдърите разбират, че всеки коментар или намек от Andrew Bailey или Kevin Warsh, както и всякакви промени в формулировките на официалните изявления, могат да породят силна пазарна реакция.
Може ли лирата да очаква подкрепа от Bank of England? Според мен отговорът е „не“. Последният отчет за инфлацията във Великобритания за юни показа, че годишният CPI се е забавил до 2,6%. Няма сериозно основание Bank of England да затяга паричната политика, след като инфлацията вече се понижава и без допълнителни ограничения. В резултат на това условията за лирата може да се влошат още в четвъртък, което да позволи на купувачите да продължат своето отстъпление.
Миналата седмица цените на петрола се повишиха до 100 долара за барел, а последиците от нова ескалация в Близкия изток и блокада на Ормузкия проток могат да изтласкат цените дори до 120 долара за барел. Ако събитията се развият по най-песимистичния сценарий, е вероятно цените на петрола да продължат да нарастват и да надхвърлят върховете, регистрирани между март и май. В такъв случай инфлацията както в Съединените щати, така и в Обединеното кралство може отново да започне да се ускорява. Обратното – ако развитието е по-оптимистично, цените на петрола може да се върнат в диапазона 60–70 долара за барел. При такива условия на Federal Reserve може да не се наложи да затяга паричната политика, а Bank of England вече не се сблъсква със сериозен инфлационен проблем. Следователно в момента доларът не може да разчита на ясно „ястребова“ позиция от страна на Fed, но и лирата няма подкрепа от своята централна банка.
Техническият анализ показва, че възходящото движение бе неочаквано заменено от подновен натиск от страна на продавачите. Не се появиха низходящи модели или сигнали преди началото на спада, а единственият източник на подкрепа за купувачите – Bullish Imbalance 23 – се провали. В резултат на това мечките отново поеха контрол и сега разполагат с Bearish Imbalance 24, която може да се използва като зона за разглеждане на къси позиции. Понастоящем няма други значими формации.
Във вторник практически нямаше важни макроикономически новини. Въпреки това доларът поскъпна, макар че единственият икономически отчет от САЩ излезе значително под пазарните очаквания. Изглежда, че трейдърите вече са насочили вниманието си към предстоящите заседания на Federal Reserve и Bank of England и смятат, че Fed има много по-голям шанс да повиши лихвените проценти, отколкото британският й аналог. Малко какво друго може да обясни последното поскъпване на долара.
Като цяло все още смятам, че дългосрочният фундаментален фон сочи към по-слаб американски долар. Нито конфликтът между Иран и Съединените щати, нито възможността за повишения на лихвените проценти от Federal Reserve през 2026 г. са променили това виждане. Геополитическото напрежение напомни на пазара за статута на долара като „убежище“ за няколко месеца, но конфликтът вече премина най-активната си фаза. Fed възнамерява да повишава лихвите през 2026 г., което безспорно е подкрепящ фактор за долара. Не бива обаче да се забравя, че по-строгата парична политика вероятно ще забави икономическия растеж и ще отслаби пазара на труда. Освен това Kevin Warsh беше назначен от Donald Trump да оглави FOMC с цел да провежда по-„гъвкава“ парична политика – нещо, което според Trump Jerome Powell не е бил склонен да осигури. Затова, по мое мнение, всяко поскъпване на долара по-скоро ще се окаже временно, отколкото структурно.
Икономически календар (САЩ и Великобритания)Съединени щати
Решение на FOMC за лихвените проценти — 18:00 UTCПресконференция на FOMC — 18:30 UTCИкономическият календар за 29 юли включва две ключови събития, и двете с много висока значимост. В резултат на това фундаменталният фон може да окаже съществено влияние върху пазарните настроения през втората половина на сесията в сряда.
Прогноза за GBP/USD и търговски идеиДългосрочната перспектива за лирата остава възходяща, но купувачите засега не успяват да започнат устойчиво движение нагоре. След като ликвидността при последните две суинг точки беше „изчистена“, купувачите организираха солидно възстановяване, но продавачите отново поеха контрол без очевиден катализатор. В резултат на това лирата може да продължи спада към 1,3007 – нивото, при чието пробиване възходящият тренд би бил обезсилен. За да бъде подкрепено подобно движение надолу, ще са нужни нови низходящи сигнали, а до момента такива липсват.
За продавачите зоната 1,3392–1,3415 остава ключова, тъй като включва Bearish Imbalance 24. Къси позиции следва да се обмислят само в рамките на тази формация. Засега купувачите не разполагат със значима техническа подкрепа.