Bitcoin продължава корекцията и очевидно се движи бавно към единствения „мечи“ FVG на дневната графика. През последните седмици цената основно се отдалечаваше от този модел и Bitcoin подава сигнал, че се готви за нов спад. Трябва да се има предвид, че корекцията може да приключи във всеки един момент, без да е задължително това да стане в рамките на конкретен модел. Засега няма признаци, че мечият тренд, започнал миналата година, е към своя край. Фундаменталният фон също остава неблагоприятен за криптосегмента: Федералният резерв не възнамерява да понижава основната лихва през 2026 г., капиталът продължава да се насочва към сектора на AI, спот търсенето на Bitcoin остава слабо, геополитическото напрежение е нестабилно, миньорите пренасочват оборудването си за нуждите на AI, а стратегиите продължават да продават резерви от Bitcoin. Не виждаме основания за силен ръст на „цифровото злато“.
Междувременно експерти съобщават, че ще са необходими над 100 години, за да бъдат добити оставащият един милион Bitcoin. Много трейдъри и анализатори свързват регулярните „halvings“ с ръста на „цифровото злато“, смятайки, че намаляването на възнагражденията за миньорите на всеки четири години е фактор за поскъпване. По наше мнение е точно обратното. Постоянното намаляване на наградите за добив, без съпътстващ ръст в стойността на Bitcoin, прави копаенето нерентабилно. Сам по себе си „halving факторът“ не оправдава задължително удвояване на цената на всеки четири години.
С други думи, Bitcoin не е длъжен да расте в пъти във всеки цикъл само заради „halving“. Цената може да се повишава единствено ако търсенето устойчиво превишава предлагането. „Halvings“ обаче са неизбежни и намаляват доходите на миньорите на всеки четири години. Така, при липса на постоянен ръст, интересът към добива на нови Bitcoin намалява, което от своя страна понижава и интереса на инвеститорите към „цифровото злато“. Затова смятаме, че в дългосрочен план е малко вероятно Bitcoin да поеме курс към 1 000 000 долара; по-скоро ще се задържа в диапазони, откъснати от нови ATH, в продължение на години.
На дневната времева рамка Bitcoin продължава да формира низходящ тренд. Структурата на тренда е меча, с CHOCH линия при 82 800 долара, и е формиран нов LL (Lower Low). Едва над това ниво може да се приеме, че низходящият тренд е приключил. Тъй като все още няма признаци за обръщане на тенденцията нагоре, считаме, че спадът ще се възобнови след края на текущата корекция. На дневната графика е оформен мечи FVG в диапазона 68 000 – 70 700 долара, което го прави единствената POI зона за продажби. Освен това около този модел има ликвиден басейн, съставен от два почти равни върха. Отработването на FVG може да съвпадне с премахването на ликвидността, укрепвайки сигнала за продажба.
На 4-часовата времева рамка Bitcoin продължава да формира възходящ корективен тренд. CHOCH линията, която поддържа възходящото движение, все още не е пробита и се намира при 62 500 долара. Консолидация под това ниво ще означава завършване на последната корективна вълна. Ликвидността над тренд линията вече е събрана, така че текущият спад е напълно оправдан. Миналата седмица бяха формирани три мечи FVG; цената реагира на първите два, а сега се намира при CHOCH линията. Реакцията към последния FVG практически липсва, така че в началото на новата седмица Bitcoin може да покаже лек ръст.
Търговски препоръки за BTC/USD:Bitcoin продължава да формира пълен низходящ тренд. Продължаваме да очакваме спад с цел 57 500 долара (61.8% Fibonacci ниво на тригодишния възходящ тренд), въпреки че това ниво по същество вече бе достигнато. Въпреки това не смятаме, че тук ще приключи низходящото движение. Последният мечи FVG модел се формира в зоната 68 000 – 70 700 долара на дневната графика; следователно тази зона служи като POI за къси позиции през следващите седмици. На 4-часовата времева рамка Bitcoin отново е склонен към спад, но най-вероятно движенията ще останат неравни и „люлеещи“ (swing). Трейдърите могат да разглеждат варианти за сделки на базата на локални модели, но на този етап не бихме очаквали силни движения.
Бележки към илюстрациите:CHOCH – пробив в структурата на тренда.
Liquidity – ликвидност, стоп поръчки и чакащи поръчки, които маркет мейкърите използват за изграждане на своите позиции.
FVG – зона на ценова неефективност. Цената преминава през такива зони много бързо, което показва пълната липса на едната страна на пазара. Впоследствие цената има склонност да се връща и да реагира на такива зони в посока на основния тренд.
IFVG – обърната зона на ценова неефективност. След връщане в такава зона цената не реагира на нея, а я пробива импулсивно и след това я тества от обратната страна.
OB – Order block. Свещ, в която маркет мейкърът е открил позиция, за да събере ликвидност и да формира собствена позиция в противоположната посока.