Американските фондови индекси отново затвориха на по-ниски нива вчера. S&P 500 се понижи с 0,69%, Nasdaq 100 спадна с 1,33%, а Dow Jones Industrial Average загуби 0,22%.
Разпродажбата на акции на производители на чипове се засили на фона на по-високите доходности по облигациите и геополитическата несигурност. Акциите на Samsung Electronics и SK Hynix се сринаха с над 7% в Сеул, след като загубите на американските производители на чипове дръпнаха надолу индекса Philadelphia semiconductor с около 5% – най-лошата му сесия от края на юли. По-широкият индекс MSCI Asia?Pacific загуби 2,2%. KOSPI на Южна Корея поведе спада в региона, като се понижи с около 5,6%.
Натискът върху настроенията се засили и от поскъпването на петрола. Brent поскъпна за четвърти пореден ден, търгувайки се над $91,60 за барел след ръст от 4,5% през предходните три сесии, тъй като сраженията в Ливан отново се разгоряха, а президентът Trump заяви, че не се интересува от удължаване на изтичащото споразумение с Иран.
Както бе отбелязано по-горе, основната причина за разпродажбата в технологичния сектор се крие на дълговия пазар. Технологичните акции, които по правило са залог за дългосрочен растеж, отново се оказаха под натиск, тъй като доходностите по облигациите се задържат близо до 10-годишните си върхове на фона на устойчива инфлация и мащабни правителствени разходи. Продължаващата турбулентност в Близкия изток повишава риска от шокове в енергийното предлагане, които могат да задържат инфлацията и разходите по заемане на средства на по-високи нива за по-дълго.
Самият пазар на облигации показа признаци на стабилизиране след предишния разпродажбен натиск: американските държавни ценни книжа отбелязаха умерено поскъпване, след като по-рано доходността по 10-годишните облигации достигна най-високите си нива от 2025 г., а доходността по 30-годишните – стойности, невиждани от 2007 г. насам.
Геополитическият риск продължи да се задълбочава. Напрежението в Близкия изток нарасна, след като ОАЕ съобщиха, че две балистични ракети, изстреляни от Иран към страната, са паднали в морето – първият съобщен ирански удар по държавата от Персийския залив от май насам на фона на затегналия се конфликт. На други пазари канадският долар поскъпна, след като администрацията на Trump се съгласи да отложи с три дни въвеждането на 50% мита върху внос на канадски стоки за милиарди долари, след напрегнати преговори във Вашингтон.
Основното събитие днес е публикуването на протокола от последното заседание на Fed, който може да даде насоки за мисленето на паричните власти в момент, когато председателят Kevin Warsh значително е ограничил комуникацията си с пазара.
Според техническата картина за S&P 500, непосредствената задача на купувачите днес е да пробият съпротивата при 7 698 долара. Това ще покаже сила и ще отвори пътя към 7 718 долара. Утвърждаването на контрол над 7 737 долара ще подсили още повече позициите на „биковете“. От друга страна, ако апетитът към риск отслабне, купувачите трябва да защитят нивото 7 679 долара. Пробив там бързо ще върне индекса към 7 656 долара и ще отвори пътя надолу към 7 633 долара.