Златото поскъпна с 3,6 процента до 4 490,94 долара за унция, като за кратко нарасна с до 3,8 процента и надхвърли 4 499 долара, най-високото ниво от 4 юни насам. Среброто се увеличи с 4 процента, като платината и паладият също отчетоха ръст.
Катализаторът за ръста беше неочакваното решение на US Treasury да увеличи обратно изкупуването на дългосрочен държавен дълг. Само две седмици след публикуването на планирания график за обратно изкупуване за това тримесечие, ведомството обяви, че поне ще удвои размера на тези операции, за да подпомогне ликвидността на ценни книжа в сегмента от десет до тридесет години. Това сигнализира, че САЩ искат да намалят разходите по заемане на средства, след като доходността достигна най-високите си нива от десетилетия. Ралито при 30-годишните облигации понижи доходността, а доларът отслабна, осигурявайки силна подкрепа за метала.
Важно е обаче да се разбере, че макар увеличението на обратно изкупуванията от страна на Treasury да е незначително спрямо федералния дълг от около 40 трилиона долара, самото действие сигнализира за по-голяма официална подкрепа за пазара на държавни ценни книжа и в крайна сметка за разхлабване на финансовите условия, а подобна комбинация е позитивна за златото.
Златото също така се възползва от потенциалния натиск върху долара. Търговците на благородни метали вероятно ще обръщат по-голямо внимание на последващи мерки, насочени към подпомагане на пазара на държавни ценни книжа, и колкото повече подобни ходове се възприемат като изкривяващи ценообразуването на дълговия пазар, толкова по-голям ще е потенциалът за отслабване на долара, което от своя страна подкрепя златото. С други думи, всяка нова намеса на Treasury ще работи в полза на метала чрез валутния канал.
Въпреки това два фактора могат да ограничат по-нататъшния ръст. Намаляващите шансове за мирно споразумение между САЩ и Иран могат да задържат цените на енергията на високи нива, поддържайки инфлационния натиск. В допълнение, протоколът от юлската среща на Federal Reserve, публикуван в сряда, показа, че повече членове на FOMC са се застъпвали за повишаване на лихвите миналия месец в сравнение с тримата, които формално гласуваха против, докато други са посочили, че могат да подкрепят допълнително затягане, ако инфлацията не започне да се подобрява. По-високите лихви традиционно са неблагоприятни за носещите нулева доходност метали.
По отношение на настоящата техническа картина при златото, купувачите трябва да си върнат най-близкото съпротивление при $4,546. Това би им позволило да се насочат към $4,607, над което пробивът ще бъде доста предизвикателен. Най-отдалечената цел ще бъде около $4,656. Ако златото поевтинее, мечките ще се опитат да поемат контрол над нивото $4,481. При успех пробивът на този диапазон ще нанесе сериозен удар върху позициите на биковете и ще тласне златото към дъно от $4,432 с перспектива за достигане на $4,372.