Валутната двойка EUR/USD изпита затруднения да поскъпне в четвъртък. Въпреки това корекционното понижение беше доста слабо, което запазва възможността „биковете“ да възобновят натиска във всеки един момент. Най-важното е, че двойката завърши деня над диапазона 1.1657–1.1665. В четвъртък макроикономическият и фундаменталният фон практически липсваха. Въпреки това пазарът остана силно емоционален след сряда, когато US Treasury обяви двукратно увеличаване на обратно изкупуване на дългосрочни облигации от открития пазар. По същество това решение означи за трейдърите, че в американската икономика са се появили сериозни проблеми. Решението за увеличаване на изкупуването на дългосрочни облигации пряко и косвено ще доведе и до спад в търсенето на щатската валута. На първо място, доходността по тези книжа ще намалее (което беше и основната цел на решението на Treasury), а оттам ще се понижи и интересът към облигациите, както и търсенето на долари, необходими за тяхното придобиване. На второ място, Америка при управлението на Donald Trump отново търпи репутационни щети. Доверието в САЩ, тяхната икономика, стабилност и доходност отслабва с всеки изминал месец, а светът отдавна се пренастройва към дедоларизация. Така спадът на американската валута изглежда като най-логичния сценарий за по-нататъшното развитие на събитията.
От техническа гледна точка двойката продължава да формира възходящ тренд. Този тренд не е особено силен, но нека не забравяме, че в момента нито един от глобалните фактори не подкрепя щатската валута. Единствено геополитиката би могла да ѝ помогне, но дори тя в момента не блести. На долара му е „закачена“ и 30-килограмова тежест към спасителния пояс.
На 5-минутната графика в четвъртък не се формираха никакви търговски сигнали. Цената два пъти през деня се доближи до диапазона 1.1657–1.1665, но не успя да го отработи. Въпреки това два сигнала за покупка, формирани в сряда вечерта, остават актуални и днес.
COT ReportПоследният COT отчет е с дата 11 август. Илюстрацията на седмичния таймфрейм ясно показва, че нетната позиция на некомерсиалните трейдъри е станала „меча“ и през 2026 г. се е понижила значително поради геополитическите събития. През последните месеци трейдърите се освобождават от еврото в полза на щатския долар. Политиката на Trump не се е променила, но доларът за известно време действа като „резервна валута“.
Все още не виждаме фундаментални фактори за укрепване на еврото, но има достатъчно фактори за отслабване на американската валута. Войната в Близкия изток направи долара временно свръхпривлекателен, но когато този фактор достигне своя „срок на годност“, всичко ще се върне към предишното си състояние. Този процес вече може да е приключил. В дългосрочен план еврото може да падне до ниво $1.08 (линия на тренда), но възходящият тренд ще остане в сила. През последните месеци на ръст на долара двойката не се е доближила значимо до тази линия.
Разположението на червената и синята линия на индикатора показва баланс между „бикове“ и „мечки“. През последната отчетна седмица броят на дългите позиции в групата „Non-commercial“ е намалял с 4 600, докато броят на късите е намалял с 2 700. В резултат нетната позиция е намаляла с 1 900 контракта за седмицата.
Анализ на EUR/USD 1HНа часовата графика двойката запазва възходящия си тренд. Ситуацията в Близкия изток остава напрегната и не се подобрява, но това не е достатъчно за съществен нов растеж на долара. Пазарът игнорира всички положителни фактори за еврото през последните месеци и се фокусира единствено върху паричната политика на Federal Reserve, към която има завишени изисквания. В момента европейската валута има всички шансове за средносрочен ръст, докато доларът може да разчита единствено на техническа корекция и развитието на геополитическата обстановка.
За 21 август открояваме следните нива за търговия: 1.1234, 1.1274, 1.1362-1.1368, 1.1461-1.1473, 1.1536-1.1542, 1.1585, 1.1657-1.1665, 1.1750-1.1760, 1.1786, 1.1830-1.1837, както и линиите Senkou Span B (1.1563) и Kijun-sen (1.1637). Линиите на индикатора Ichimoku може да се променят през деня, което трябва да се има предвид при определяне на търговските сигнали. Не забравяйте да поставите стоп лос на ниво без загуба (breakeven), ако цената се придвижи 15 пипса в правилната посока. Това ще ви защити от евентуални загуби, ако сигналът се окаже фалшив.
В петък е планирано публикуването на индекси на бизнес активността в сектора на услугите и в промишлеността за Еврозоната, Германия и САЩ. Считаме европейските индекси за най-важни, но като цяло реакцията на пазара към тези отчети може да бъде слаба и доларът да възобнови спада си с оглед на предходните събития.
Търговски препоръки:Днес трейдърите могат да разглеждат къси позиции с цели при 1.1637 и 1.1585, ако цената се задържи под диапазона 1.1657-1.1665. Утвърждаване над диапазона 1.1657-1.1665 позволява задържането на дълги позиции с цел в зоната 1.1750-1.1760.
Обяснения към илюстрациите:Нивата на подкрепа и съпротива (support/resistance) са дебели червени линии, където ценовите движения могат да приключат. Те не са източник на търговски сигнали.Kijun-sen и Senkou Span B са линии на индикатора Ichimoku, прехвърлени от 4-часовата графика към часовата. Те се считат за силни линии.Екстремните нива са тънки червени линии, от които цената се е отблъсквала преди. Те са източник на търговски сигнали.Жълтите линии обозначават трендови линии, трендови канали и всякакви други технически фигури.Индикатор 1 на диаграмите COT показва размера на нетната позиция за всяка категория трейдъри.