Bitcoin и Ethereum отчетоха рязък ръст, но вече трети пореден ден се движат хоризонтално. Решението на Treasury да увеличи мащаба на обратно изкупуване на облигации предизвика рязък скок на криптопазара, но от няколко дни си задаваме въпроса колко дълго може да продължи това, при положение че на практика има само един подкрепящ фактор. По същество това беше „черен лебед“, който се появи в най-неочаквания момент. Въпреки силните ръстове и на двете криптовалути тази седмица, не смятаме, че низходящият тренд е приключил. Фундаменталната среда за криптосегмента остава слаба, основно заради изтегляне на капитал към AI сектора и ангажимента на Fed да постигне 2% инфлация, което означава минимум продължение на строгата монетарна политика в краткосрочен план. Затова все още не виждаме основания за устойчиво повишение при bitcoin и ether. Перспективите пред криптосегмента станаха значително по-оптимистични, но предупреждаваме трейдърите: това може да се окаже pump или манипулация.
Най-фрапиращото в ситуацията е колко болезнено напомня за октомври миналата година. Тогава целият криптопазар се срина с десетки проценти след рутинна реч на Donald Trump; сега пазарът се покачи също без ясни причини. Да припомним, че US Treasury само обяви готовност да увеличи обратно изкупуването на облигации от септември. На практика този фактор вече е калкулиран в цените. За много криптоексперти, които имат личен интерес водещата криптовалута да расте непрекъснато, този факт обаче е без значение. В момента, в който Bitcoin се повиши, започнаха да се появяват нови астрономически прогнози.
Risk Dimensions заяви, че Bitcoin може да достигне $180 000, ако правителството на САЩ разшири обратно изкупуване на облигации на Treasury и банките получат по-голяма свобода да купуват дългосрочен дълг (в момента са ограничени). Отново сме изправени пред формулировки от типа „ако..., тогава...“. Могат да се измислят безброй примери: ако щатският долар се срине, bitcoin ще се повиши до $300 000. Ако икономиката на САЩ изпадне в криза, bitcoin ще скочи до $1 милион. Реалният въпрос е колко още и колко дълго US Treasury ще купува — и дали това действително ще натисне надолу доходността по дългосрочните облигации на САЩ. Засега може да се каже, че доходността по дългосрочните американски облигации не намалява. Следователно към момента Treasury просто отслаби долара и отприщи ралита на пазарите, без да постигне целта, която стоеше зад гръмкото решение.
Bitcoin продължава да формира низходящ тренд въпреки силния ръст тази седмица. Продължаваме да очакваме спад към $57 500 (ниво 61,8% по Fibonacci на тригодишния възходящ тренд), макар че това ниво по същество вече беше тествано. Не смятаме, че низходящият тренд е приключил. Последният мечи FVG беше неутрализиран, а POI зоните за къси позиции на по-високите времеви рамки на практика изчезнаха. Въпреки това, на weekly графиката текущото покачване все още може да се класифицира като корекция. Разбираме, че сегашният ръст на водещата криптовалута трудно изглежда като корекция, но това не е решаващо. Погледнете трендовия сегмент през 2024 г., когато цената се люшкаше нагоре и надолу в продължение на шест месеца.
На daily графиката техническата картина се промени напълно само за няколко дни. Ethereum сега може да започва нов възходящ тренд, но няма валидни бичи модели на 4?часовата или дневната графика. По същество трейдърите могат да се опрат само на weekly графиката, където ether би могъл да се насочи към $4 800 — горната граница на петгодишния страничен канал. Във всеки случай, за да се отварят позиции, пазарът трябва да се успокои и да формира нови, ясни модели. На daily времева рамка най-близкият мечи FVG беше отработен, но този FVG принадлежи към предишния тренд; ако предизвика реакция, тя най-вероятно ще е корективна. На 4?часовата графика се формира мечи FVG, който може да породи реакция в рамките на часове. Но отново — ако Bitcoin не пада, Ethereum едва ли ще поевтинее, независимо от моделите.
Коментари по графикитеCHOCH означава change of character / промяна в характера на пазара, т.е. пробив на трендовата структура. Liquidity означава Stop Loss поръчките на трейдърите, които market makers използват, за да изградят своите позиции. FVG е Fair Value Gap (зона на ценова неефективност). Цената често преминава бързо през такива области, което показва отсъствие на едната страна на пазара. По-късно цената има склонност да се връща и да реагира на тези зони. IFVG е Inverted Fair Value Gap. След връщане в такава зона цената не реагира, а я пробива импулсивно и впоследствие я тества от другата страна.
OB означава Order Block. Свещ, на която market maker е отворил позиция с цел да „обере“ ликвидността и след това да изгради собствена позиция в обратната посока.