Валутната двойка EUR/USD продължава да пада за шести пореден ден. Не мога да определя този спад като силен; той стана значим едва днес и то само вътредневно. Колко дълго ще продължи поскъпването на щатския долар остава неясно, но днес американската валута беше подкрепена от годишната ревизия на данните по Nonfarm Payrolls. Каква стойност беше отчетена? Отрицателна. Защо тогава доларът поскъпва? Мога да предложа само едно обяснение: пазарът е очаквал далеч по-лош резултат от -79 000. По мое мнение, когато става дума за годишния показател по Payrolls, 79 000 нови работни места е много ниска стойност. Напомням, че среден месечен резултат от 100 000–150 000 се счита за нормален за икономиката на САЩ. Следователно 79 000 е по-ниско от вече ревизираните стойности в отчетите за юни и май. Според мен това все още не е повод мечките да празнуват, но днес те получиха допълнителна подкрепа. Следва изказването на Kevin Warsh.
Новинният фон, по мое мнение, продължава изцяло да подкрепя биковете. Първо, на всеки график ясно се вижда, че поскъпването на еврото започна от сравнително ниски нива спрямо средната му цена за последната година. Това означава, че все още има потенциал за покачване. Второ, пазарът вече не очаква затягане на паричната политика от FOMC през септември. Трето, пазарът започна да се съмнява дали Федералният резерв под ръководството на Kevin Warsh изобщо ще може да затяга паричната политика. Четвърто, икономическите данни от САЩ напоследък разочароват. Пето, геополитическите събития вече не подкрепят мечките или долара. Шесто, ЕЦБ може да осъществи нов кръг на затягане на паричната политика тази есен. Седмо, Министерството на финансите на САЩ реши да увеличи покупките на дългосрочни облигации, което намалява търсенето на долари. Осмо, в близко бъдеще може да започне нова търговска война между САЩ и Канада, както и между САЩ и Китай. Затова не виждам причини за по-нататъшна меча офанзива.
Последните данни от пазара на труда в САЩ показаха слаби резултати, инфлацията се забави, а растежът на БВП се охлади. Тези три фактора породиха съмнения относно повишенията на лихвите от FOMC не само през септември, но и в обозримото бъдеще. Именно този фактор подкрепяше мечките само допреди юни, но сега работи срещу тях. По мое мнение единственият шанс за мечките в момента е нова ескалация в Близкия изток. Доналд Тръмп обаче не търси военно изостряне. Сега той иска да окаже икономически натиск върху Иран.
Текущата графична картина сочи като много вероятно продължение на бичия импулс. Мечият дисбаланс 17 беше запълнен, реакцията към него беше слаба и този модел вече се счита за невалиден. Бичият дисбаланс 19 остана незапълнен. Новият бичи дисбаланс 20 също не успя да даде на трейдърите сигнал за покупки. Образува се още един бичи дисбаланс 21, който може да генерира сигнал в близко бъдеще. Към момента позициите и перспективите на биковете остават много по-силни от тези на мечките.
Икономическият фон в петък позволи на мечките да започнат атака, макар че нов бичи щурм би бил далеч по-логичен. Въпреки че годишният отчет по Nonfarm Payrolls показа спад от само 79 000 работни места (при предишна ревизия от -911 000), това все още не е повод за оптимизъм относно пазара на труда в САЩ. Затова според мен всяко поскъпване на долара в момента има много ограничен потенциал. Дисбаланс 21 не е инвалидаран, което означава, че в рамките му все още може да се формира сигнал за покупки. Европейската валута със сигурност има пространство да понесе допълнителен натиск.
Биковете все още имат редица причини да атакуват през 2026 г., а избухването на войната в Близкия изток не е намалило техния брой. Структурно и в глобален план политиката на Тръмп, която доведе до съществен спад на долара миналата година, не се е променила. В момента не виждам значими фактори в подкрепа на щатската валута, въпреки формално ястребовата позиция на FOMC. Геополитическите развития, които подкрепяха търсенето на долара през по-голямата част от първата половина на 2026 г., вече не действат в негова полза. Конфликтът в Близкия изток остава неразрешен, но няма нови военни действия нито от страна на Иран, нито от страна на САЩ.
Икономически календар за САЩ и Европейския съюз:Германия – Индекс на потребителските цени (12:00 UTC).На 31 август икономическият календар съдържа едно събитие, което не считам за важно. Икономическият фон в понеделник ще има слаб или никакъв ефект върху пазарните настроения.
Прогноза и търговски препоръки за EUR/USD:По мое мнение двойката все още се намира в процес на формиране на бичи тренд. Новинният фон се обърна рязко в полза на мечките преди шест месеца, но самият тренд не може да се счита за отменен или завършен. Затова биковете напълно могат да продължат настъплението си след два „liquidity sweep“ на ясно очертани дъна. В момента трейдърите на покупки разполагат с отлична зона на подкрепа под формата на дисбаланс 21. Нов сигнал за покупки може да се формира тази седмица. Считам 1.1797 и 1.1850 за целеви нива нагоре за европейската валута.