Bitcoin поскъпна общо с 18 000 долара, но рязкото изстрелване нагоре бързо спря. Това може да се окаже пауза – затишие преди ново рали. Bitcoin често „застива“ по време на силни трендове и е способен на мощни движения без корекция. Затова сегашната неспособност на Bitcoin да продължи движението си на север не означава край на „северния импулс“. Все пак искаме да отбележим, че нито Ethereum, нито Bitcoin все още са пробили низходящите трендове, започнали миналата година (линиите CHOCH все още не са нарушени на дневна графика). Следователно, колкото и рязко и силно да е текущото покачване, истината ще се покаже през есента. Във всеки случай, през последните дни не са генерирани никакви търговски сигнали и цялото движение е просто пореден pump. По същество „мечият“ тренд все още остава в сила.
Междувременно стана ясно, че компании с crypto treasury са загубили приблизително 80 милиарда долара от капитализацията си от есента на 2025 г. насам. Припомняме, че по това време Bitcoin се търгуваше на рекордни върхове, така че и акциите на компаниите, изградени около инвестиции в Bitcoin, също излетяха. Оттогава обаче много неща се промениха. Въпреки последното покачване, Bitcoin се търгува близо до средните пазарни цени на покупка и близо до себестойността на добива. По оценки на Financial Times общата капитализация на 50-те най-големи treasury компании е спаднала от 150 милиарда до 67 милиарда долара. В резултат на това, когато Bitcoin поевтинява, спадат и акциите на компаниите, които купуват Bitcoin „с всичките си средства“.
Ярък пример за това е компанията Strategy. Въпреки че нейната инвестиционна стратегия се е променила, тя все още държи около 4% от общата емисия на Bitcoin. Така нейните Bitcoin притежания се оценяват на приблизително 65 милиарда долара по текущи цени, докато общата капитализация на компанията е около 50 милиарда долара. Очевидно е, че съдбата на компанията сега зависи от курса на Bitcoin. Ако Bitcoin поскъпне, капитализацията също ще нарасне, тъй като все повече инвеститори ще искат да купуват акции на Strategy. Обратно, нови спадове в цената на Bitcoin ще предизвикат допълнителни разпродажби на акциите на компанията. По същество наблюдаваме класически пример за поставяне на всички яйца в една кошница, което широко се смята за лоша стратегия.
Обща картина на BTC/USD на 1DНа дневна графика Bitcoin продължава да формира низходящ тренд. Структурата на тренда е меча, а CHOCH линията се намира на $82 800, където се оформи последният Lower High (LH). Едва над това ниво може да се приеме, че низходящият тренд е приключил. Последният и единствен мечи FVG беше напълно погълнат и се превърна в „бичи“ IFVG. Така в бъдеще тази зона ще бъде Point of Interest (POI) за дълги позиции. Bitcoin все още не е пробил низходящия тренд, но вероятността за неговото приключване рязко се увеличи през последните две седмици. Въпреки това има голяма вероятност за формиране на рейндж между $60 000 и $82 500. Това означава, че цената може да вземе ликвидност над последния LH и да започне нов спад.
Обща картина на BTC/USD на 4HНа 4-часова графика ясно се вижда как Bitcoin буквално „изстреля“ нагоре. Анализът на 4-часовия таймфрейм към момента няма особен смисъл, тъй като движенията са твърде силни. Затова в идните дни сигналите е по-добре да се търсят на дневна, а дори и на седмична графика. Въпреки това един важен момент не трябва да се пренебрегва. Ликвидността беше взета от последния връх, което може да предупреждава за предстоящо спадане. Както виждаме, спадът вече е започнал, но не можем да сме сигурни, че ще бъде силен и продължителен. Единственият модел, който си струва да се отбележи на 4-часовата графика, е низходящият FVG. Ако започне низходящ импулс, спадът може да се възобнови именно от този модел.
Търговски препоръки за BTC/USD:Bitcoin продължава да формира низходящ тренд въпреки силния ръст от предходната седмица. Продължаваме да очакваме спад с цел 57 500 долара (ниво 61.8% по Fibonacci на тригодишния възходящ тренд), въпреки че това ниво вече беше тествано. Въпреки това не смятаме, че низходящият тренд ще приключи тук. Текущият ръст на първата криптовалута наподобява „pump“, но това не е достатъчно основание за откриване на дълги позиции. Настоящото движение прилича на pump, при който ликвидността беше изтеглена от върха при 82 850 долара, което потенциално може да предизвика спад в първата криптовалута и да потвърди преминаване към странично движение. На 4-часова графика нов цикъл на спад може да се очаква от последния низходящ FVG.
Обяснения към илюстрациите:CHOCH — пробив на трендовата структура.
Ликвидност — Stop Loss, чакащи поръчки, които маркетмейкърите използват, за да изградят позициите си.
FVG — Зона на неефективност на цената. Цената преминава през такива зони много бързо, което показва пълна липса на едната страна на пазара. Впоследствие цената има склонност да се връща и да реагира на тези зони, докато продължава основния тренд.
IFVG — Обърната зона на неефективност на цената. След връщане в такава зона цената не реагира на нея, а импулсивно я пробива и след това я тества от обратната страна.
OB — Order block. Свещта, на която маркетмейкърът е открил позиция, за да събере ликвидност за формиране на позиция в противоположната посока.