Двойката GBP/USD загуби своя възходящ импулс. За съжаление. Според мен спасяването на паунда от нов спад се намира изцяло в ръцете на... еврото. В момента единната валута все още запазва възходящия си уклон и не е неутрализирала последните две възходящи имбаланса. Именно тези имбаланси могат да спасят както еврото, така и паунда. Както вече казах, не виждам причина мечките да поемат контрола. Например изключително трудно е да се обясни днешният или вчерашният спад на паунда. Днес паундът загуби около 30 пункта още преди публикуването на единствения доклад ADP. Вчера паундът също загуби около 30 пункта. Общо паундът вече е спаднал със 180 пункта, въпреки че все още не виждам убедителни причини за този спад. За съжаление, едва постфактум можем да допуснем, че пазарът отново се безпокои от войната в Близкия изток, което увеличава търсенето на долара като „убежище“. Или може би трейдърите са убедени, че FOMC ще затегне паричната политика през септември, което за мен лично е силно съмнително. Във всеки случай всички възходящи модели бяха неутрализирани и в момента трейдърите разполагат само с два низходящи модела — имбаланси 27 и 28.
През последния месец доларът понесе множество удари, включително решението на Министерството на финансите на САЩ да увеличи обема на обратно изкупуване на дългосрочни облигации, слаби месечни отчети Nonfarm Payrolls, слаб годишен отчет Nonfarm Payrolls, забавяне на индекса на потребителските цени, забавяне на растежа на БВП и спад в пазарните очаквания за по-строга парична политика от страна на Федералния резерв. Но в най-критичния момент, когато всички козове са в ръцете им, „биковете“ за пореден път се оттеглят, показвайки, че нямат интерес да продължат настъплението.
Имат ли мечките перспективи в момента? По мое мнение — твърде малко. Както вече установихме, новинарският фон не подкрепя щатския долар. Но не бива да се забравя, че не всичко на пазара зависи само от новините. В дългосрочен план пазарът се движи в диапазон от около година. Видяхме три вълни нагоре и всичко сочеше към формирането и на пета вълна от страна на „биковете“. През последната година обаче наблюдаваме редуване на тривълнови структури или сходни формации. Изчистването на ликвидността над swing-а от 1 май може да се превърне в основа за нов низходящ импулс, което е напълно в разрез с фундаменталната картина.
Геополитиката вече не оказва благоприятно влияние върху долара. Преговорите между Съединените щати и Иран са напълно блокирани и в момента на практика не се водят. От време на време Иран и САЩ си разменят удари, заплахи и ултиматуми, което по никакъв начин не допринася за разрешаването на конфликта и прекратяването на войната. В момента никой не може да прогнозира колко дълго ще продължи този конфликт.
Графичният анализ показва, че картината се промени от възходяща към низходяща само за няколко дни на базата на две силно двусмислени събития. Възможно е единната европейска валута да спре спада на паунда, но към момента именно мечките разполагат с два имбаланса, от които могат да се откриват позиции. Последният имбаланс 27, който първоначално беше възходящ, а сега е „обърнат низходящ“ имбаланс, междувременно вече получи пазарна реакция. Въпреки това вчера дори не разглеждах възможността спадът да продължи. Също така смятам, че понижението на паунда може да приключи във всеки момент, ако еврото не успее да преодолее своите имбаланси.
Икономическият новинарски фон в сряда бе изключително слаб, а публикуваните през последните дни данни от САЩ не дават основания нито за укрепване на щатския долар, нито за продължаване на атаките на мечките.
Като цяло новинарският фон остава такъв, че в дългосрочен план не мога да очаквам нищо друго, освен спад на щатския долар. Въпреки това този спад за пореден път изглежда отложен във времето. Войната между Иран и Съединените щати не промени моите дългосрочни очаквания. Геополитиката накара пазара за няколко месеца да си припомни статута на долара като „тихо убежище“, но конфликтът вече премина най-активната си фаза. Перспективите за по-строга парична политика от страна на FOMC остават неясни, а самият пазар постоянно променя своите очаквания. Затова, според мен, всеки ръст на долара е временен и до голяма степен случаен. Не виждам причини за мащабно настъпление на мечките.
Новинарски календар за Съединените щати и Обединеното кралство:
Европейски съюз — индекс на мениджърите по покупки в сектора на услугите (08:30 UTC).Съединени щати — промяна в първоначалните молби за помощи при безработица (12:30 UTC).Съединени щати — ISM индекс на мениджърите по покупки в сектора на услугите (14:00 UTC).Икономическият календар за 3 септември съдържа три събития, сред които се откроява индексът ISM. Икономическият фон може да повлияе на пазарните настроения през втората половина на деня в четвъртък.
Прогноза и търговски препоръки за GBP/USD:
Дългосрочната картина за паунда остава възходяща. След изчистването на ликвидността над двата последни swing-а и формирането на серия от сигнали за покупки, „биковете“ все още могат да продължат настъплението. За съжаление, през последната седмица инициативата беше в ръцете на мечките и всички последни възходящи модели бяха неутрализирани. В момента мечките имат основание за настъпление според графичната картина. Единствено еврото може да спаси паунда. Изчистването на ликвидността над swing-а от 1 май позволи да започне спадът; формиран бе сигнал за продажба в рамките на обърнатия имбаланс 27. Колко дълго ще продължи понижението на паунда, е трудно да се каже. Двата възходящи имбаланса по EUR/USD съвсем реално могат да спрат спада. В петък ще бъдат публикувани важни доклади от САЩ за пазара на труда и безработицата.