В петък, 4 септември, икономическият календар включва поне две ключови публикации. Това са, разбира се, отчетът Nonfarm Payrolls и нивото на безработица. Излишно е да се казва, че тези данни ще определят не само представянето на долара в петък, но и перспективите пред паричната политика на Fed, която в момента е обект на активни обсъждания. Според мен ситуацията е ясна. Водещият показател е Nonfarm Payrolls, докато данните за безработицата ще изиграят коригираща роля. Така решението на Fed дали да повиши лихвения процент поне до края на годината ще зависи от това дали броят на заетите извън селското стопанство за август ще надхвърли 58 000. През последните седмици доларът успя да се засили най-вече благодарение на ястребовите очаквания на пазара. Ако тези очаквания се изпарят, мечките могат много бързо да отслабят долара.
Бих искал също да откроя няколко много важни фактора, които косвено сочат към неутрално решение на FOMC през септември. Първо, това е пазарът на труда, който вече беше широко дискутиран. По мое мнение отчетите, публикувани през последните месеци, просто не позволяват на FOMC да вземе решение за повишаване на лихвите. Второ, това е инфлацията, която се понижи през последните два месеца. Дали ще ускори през август, остава неизвестно. Без ускоряване на инфлацията обаче Fed няма основание да затяга паричната политика. Трето, това е реалната позиция на комитета по отношение на политиката. На предишното заседание само няколко политици гласуваха за по-строга политика, въпреки че тогава инфлацията беше значително по-висока от сегашната.
Четвърто, президентът на New York Fed John Williams заяви наскоро, че процесът на дезинфлация в Съединените щати продължава, тъй като въздействието на митата върху вноса върху икономиката намалява. Разходите за енергия наистина са високи, но не се прехвърлят върху други категории стоки и услуги. Williams добави, че настоящият лихвен процент на Fed е напълно съответстващ на текущите икономически и геополитически условия и позволява на Fed да поддържа баланс между двойния си мандат за максимална заетост и ценова стабилност. Други представители на Fed, разбира се, може да имат различно мнение, но според мен икономическата реалност е такава, че септемврийското решение на FOMC ще бъде еднозначно и единодушно. Пазарът предпазливо купуваше долари през последните седмици, но още утре и през целия септември може неведнъж да остане разочарован от упоритото придържане към ястребова позиция.
Икономически календар за Съединените щати, Европейския съюз и Обединеното кралство:Европейски съюз – Промяна в обема на търговията на дребно (09:00 UTC).Съединени щати – Промяна в Nonfarm Payrolls (12:30 UTC).Съединени щати – Ниво на безработица (12:30 UTC).Съединени щати – Промяна в средното почасово заплащане (12:30 UTC).Прогноза и търговски идеи за EUR/USD:По мое мнение, при тази двойка все още протича процес на формиране на възходящ тренд, който беше в пауза цяла година. Фундаменталният фон рязко се промени в полза на мечките преди шест месеца, но самият тренд не може да се счита за отменен или завършен. В дългосрочен план бих казал, че двойката се търгува в диапазон. Диапазонът обаче не обезсилва по-широкия възходящ тренд. Затова биковете напълно могат да възобновят настъплението си след два „liquidity sweep“ на ясно очертани дъна. В момента купувачите имат отлична зона на подкрепа под формата на „imbalance 20“, където може да се формира нов възходящ сигнал. Вече видяхме прецизен отскок от „imbalance 21“. Считам 1.1797 и 1.1850 за целеви нива при нов възходящ импулс на еврото.
Дългосрочната перспектива за паунда остава възходяща. След обиране на ликвидността при двете най-скорошни движения и формирането на поредица от сигнали за покупка, биковете все още могат да подновят своя възход. За съжаление, през последната седмица мечките държаха инициативата и всички последни бичи модели бяха обезсилени. В момента мечките имат технически основания да тласнат двойката по-ниско. Само еврото може да спаси паунда. Обирът на ликвидност при ценовото движение от 1 май задейства спада, а сигнал за продажба се формира вътре в обърнатия дисбаланс 27. Трудно е да се каже колко дълго паундът ще продължи да пада. Два бичи дисбаланса при EUR/USD биха могли да спрат спада. В петък Съединените щати ще публикуват важни доклади за пазара на труда и безработицата.