Двойката GBP/USD загуби възходящия си импулс, но възходящото движение все още не може да се счита за приключило. Според мен спасението на паунда е в ръцете на еврото. В момента европейската валута все още запазва възходящ уклон и не е неутрализирала последните си два възходящи дисбаланса. Тези дисбаланси биха могли да спасят както еврото, така и паунда. Както вече съм казвал, не виждам причина мечките да предприемат настъпление. Почти всички най-важни фактори в момента работят в полза на биковете. Тази седмица трейдърите трябва да обърнат внимание на доклада за инфлацията в САЩ, както и на заседанието на ECB, което също може да повлияе на британската валута поради високата ѝ корелация с европейската. Въпреки това, в началото на седмицата трейдърите не бързат да отварят позиции.
През последния месец щатският долар понесе редица удари, включително решението на Министерството на финансите на САЩ да увеличи покупките на дългосрочни облигации, слаби месечни отчети за Nonfarm Payrolls, слаб годишен отчет за Nonfarm Payrolls, забавяне на Индекса на потребителските цени (CPI), по-бавен ръст на БВП и понижаване на пазарните очаквания за затягане на паричната политика на Fed. Единствените положителни фактори за долара тази седмица бяха отчетът за Nonfarm Payrolls (за пръв път от дълго време насам) и ISM Services PMI. По мое мнение щатският долар можеше да се понижи много по-рязко, отколкото в действителност се случи.
Имат ли мечките перспективи в момента? Според мен – много малко. Както вече установихме, информационният фон не подкрепя щатския долар. Не бива обаче да се забравя, че не всичко на пазара зависи единствено от информационния фон. В дългосрочен план пазарът се движи в диапазон от около година. Видяхме три възходящи вълни и всичко подсказва, че биковете би трябвало да продължат настъплението си. През последната година обаче наблюдаваме редуване на тривълнови структури или сходни модели. Ликвидният „sweep“ на суинга от 1 май може да стане основа за нов низходящ импулс, което е напълно в разрез с информационния фон.
Геополитиката вече не оказва благоприятно въздействие върху долара. Преговорите между Съединените щати и Иран отново се провалиха и вече не се водят. От време на време Иран и Съединените щати си разменят удари, заплахи и ултиматуми, които не дават резултат по отношение на разрешаването на конфликта и прекратяването на войната. В момента никой не може да прогнозира колко дълго още ще продължи този конфликт. А доларът не може да разчита на пазарна подкрепа при всяка размяна на удари, които вече се случват с осезаема регулярност.
Графичният анализ показва, че картината се промени от бичи в меча само в рамките на няколко дни на базата на две напълно двусмислени събития. Европейската валута може да спре спада на паунда, но към момента именно мечките разполагат с два дисбаланса, от които могат да се откриват позиции. Понижението на паунда може да приключи във всеки момент, ако еврото не успее да преодолее своите дисбаланси. В рамките на двойката евро–паунд европейската валута има по-висок статус.
В понеделник в Обединеното кралство и Съединените щати нямаше икономически новини, а трейдърите не вземаха прибързани или необмислени решения преди новата серия от важни отчети и събития. Тази седмица в тях влизат заседанието на ECB с изявление на Christine Lagarde, както и данните за инфлацията в САЩ. Следващата седмица са насрочени заседанията на Bank of England и Fed.
Като цяло информационният фон остава такъв, че в дългосрочен план не мога да очаквам нищо друго освен спад на щатския долар; обаче изглежда, че този спад отново се отлага за известно време. Войната между Иран и Съединените щати не промени дългосрочните ми очаквания. Геополитиката накара пазара за няколко месеца да си припомни статута на долара като „safe haven“, но конфликтът вече премина най-активната си фаза. Перспективите пред затягането на паричната политика на FOMC остават неясни, а самият пазар непрекъснато променя очакванията си. Затова, според мен, всяко поскъпване на долара е временно и движено от краткосрочни фактори. Не виждам основания за мащабно мечо настъпление.
Календар на новините за Съединените щати и Обединеното кралство:
Съединени щати – ADP Employment Change (12–15 UTC).На 8 септември икономическият календар съдържа едно сравнително неинтересно съобщение. Влиянието на икономическия фон върху пазарните настроения във вторник ще бъде или отсъстващо, или изключително слабо.
Прогноза и търговски препоръки за GBP/USD:
Дългосрочната картина за паунда остава бичa. След „sweep“ на ликвидността на последните два суинга и формирането на серия от сигнали за покупки, биковете все още могат да продължат настъплението си. За съжаление, през последната седмица инициативата беше в ръцете на мечките и всички последни бичи модели бяха обезсилени. Мечките вече разполагат с графични основания за настъпление. Единствено европейската валута може да спаси паунда. Ликвидният „sweep“ на суинга от 1 май позволи началото на спада и се формира сигнал за продажба в рамките на „inverted imbalance“ 27. Трудно е да се каже колко дълго паундът ще продължи да се понижава. Два бичи дисбаланса в EUR/USD напълно могат да спрат спада. Фактът, че мечките не предприеха нова атака след отчета за Nonfarm Payrolls, показва, че този отчет не променя виждането на пазара за решението на Fed относно лихвения процент през септември. Трейдърите все още нямат достатъчно увереност в затягане на паричната политика през следващата седмица.