Валутната двойка GBP/USD продължава да се понижава почти безпрепятствено. През последните десет дни „биковете“ направиха само един опит да окажат съпротива на „мечките“. През останалото време „мечките“ атакуват практически без съпротива. Нека да припомним, че поскъпването на щатската валута започна още преди последната среща на FOMC, от която пазарът очакваше допълнително затягане на паричната политика. Тази седмица представители на FOMC – Thomas Barkin, John Williams, Susan Collins и други – допълнително подкрепиха тази тенденция, като потвърдиха намерението си да продължат да повишават лихвените проценти заради прекалено високата инфлация. Интересното е защо, ако инфлацията в САЩ е толкова висока, Fed не повиши лихвата през лятото, когато почти никой от управителите не говореше за спешна необходимост от затягане на политиката. Какъвто и да е отговорът на този въпрос, вече няма особено значение. Пазарът се фокусира върху фактора „затягане на политиката от Fed“ и за трета поредна седмица последователно изкупува долара. Нито ценовите формации на графиката, нито икономическият фон в момента са в състояние да спрат спада. Само самите „мечки“ могат да спрат „мечките“.
Въпреки неблагоприятната картина за британския паунд, която се оформи през последните седмици, доларът също преживя редица неуспехи в последните месеци. Ако Fed не беше взела решение да повиши лихвата през септември и не беше сигнализирала готовност да затегне политиката поне още веднъж до края на годината, аз все още бих очаквал поевтиняване на щатската валута. Продължавам да го очаквам, но от по-ниски нива. Днес обаче последният „bullish imbalance“ 25 бе неутрализиран и единственият шанс на „биковете“ сега е в „liquidity sweep“ на дъното от 28 юли. На графиката ясно се вижда, че повечето обръщания през последната година се случиха именно след „liquidity sweeps“, така че според мен това е възможност. Не мога да кажа, че поскъпването на долара не трябва да продължи, но според мен сегашният спад на двойката не е свързан с икономически или геополитически събития.
Имат ли „мечките“ по-нататъшни перспективи? По мое мнение – по-скоро ограничени, но трябва да се признае, че доларът навлезе в благоприятен период. Fed не само реши да повиши лихвения процент, но и обяви готовност да продължи да затяга политиката. Не вярвам, че продължителен спад на GBP/USD е възможен само на базата на този фактор, но през последните седмици пазарът почти не прави нищо друго, освен да „оценява“ в цените повишението на лихвата от FOMC. Какво би могло да му попречи да купува долара още няколко седмици на фона на затягащата се парична политика на Fed?
Графичният анализ показва, че картината стана изцяло меча след „liquidity sweep“ на върховете от май. Паундът реагира и на „bearish imbalance“ № 27, който стартира нов спад в цената. Спадът беше насочен към „imbalance“ № 25 и този модел бе завършен. Формира се и нов „bearish imbalance“ № 29 и „мечките“ впоследствие могат да получат още една възможност да отварят къси позиции. Шансовете на „биковете“ са свързани единствено с „liquidity sweep“ на swing low при 1.3272.
Икономическият фон за паунда в сряда беше неутрален, именно затова „мечките“ доминираха през целия ден. Индексите на бизнес активността в секторите услуги и производство показаха противоположни резултати. В сектора на услугите бизнес активността се понижи до 51,7 пункта, докато в производствения сектор се повиши до 52 пункта. Както вече беше отбелязано, икономическият фон в момента не е в състояние да спре атаките на „мечките“, независимо какъв е той.
Общият информационен фон остава такъв, че в дългосрочен план не мога да очаквам нищо друго освен спад на щатската валута. Войната между Иран и Съединените щати не промени дългосрочните ми очаквания. Геополитическите събития накараха пазара за няколко месеца да си припомни статута на долара като „safe haven“, но конфликтът вече премина най-активната си фаза. Бъдещето на паричната политика на FOMC остава неясно, докато самият пазар продължава да очаква само допълнително затягане, което е основната причина за позитивните настроения на „мечките“. Според мен всяко поскъпване на долара е временно и задвижвано от краткосрочни фактори. Бих отбелязал и че GBP/USD се търгува в диапазон вече цяла година. Диапазонът позволява практически всякакви движения в рамките на своите граници. Трейдърите все още не са успели да изведат цената извън този диапазон.
Икономически календар за САЩ и Обединеното кралство:САЩ – промяна в броя на първоначалните молби за помощи при безработица (12:30 UTC).САЩ – продажби на нови жилища (14:00 UTC).Икономическият календар за 24 септември включва две публикации, нито една от които не смятам за значима. Влиянието на икономическия фон върху пазарните настроения в четвъртък ще бъде изключително слабо или напълно отсъстващо.
Прогноза и търговски идеи за GBP/USD:Дългосрочната картина за паунда остава „bullish“. През последните седмици обаче „мечките“ овладяха инициативата. „Liquidity sweep“ на swing low от 1 май задейства спада; формира се сигнал за продажба в рамките на „bearish imbalance“ 27, последван от още един мечи сигнал в същия модел. Реакцията на цената към „imbalance“ 25 накара трейдърите да затворят късите си позиции, но „биковете“ така и не преминаха в атака. Така паундът продължава почти свободното си падане, което може да приключи още днес, ако бъде извършен „liquidity sweep“ на юлското дъно, или да продължи в посока на юлските дъна.