Валутната двойка AUD/USD се опитва да се задържи под психологически важната подкрепа при 0.7000, въпреки ястребовия резултат от заседанието на Reserve Bank of Australia през септември. Централната банка повиши основния лихвен процент с 25 базисни пункта до 4.60% и публикува доста стряскащо съпътстващо изявление. Въпреки това, австралийският долар реагира в обратна посока на ястребовото септемврийско решение, достигайки най-ниската си цена за последните два месеца.
Основният източник на натиск тук не беше самото решение, а последвалите коментари на управителя на RBA Michele Bullock.
Все пак нека започнем с решението на централната банка. Това беше четвъртото повишение на лихвените проценти през тази година и то беше взето единодушно. В окончателното си комюнике RBA заяви ясно, че „част от възходящите рискове за инфлацията започнаха да се материализират“. Посочено беше, че ръстът на цените и инфлационните заплахи „се оказаха по-силни от заложеното в прогнозата от август“. Банката отбеляза отделно, че нарушенията в предлагането на петрол подпомагат по-високите енергийни цени и че по-високите разходи за горива вече частично се прехвърлят в цените на други стоки и услуги. Слабото нарастване на производителността „продължава да ограничава потенциалния растеж“.
Като цяло септемврийското изявление беше осезаемо по-твърдо. RBA изрично сигнализира за възможност от допълнително затягане, като заяви, че „допълнително затягане на финансовите условия би било оправдано, докато инфлацията остава твърде висока“.
Така RBA на практика реализира „ястребово повишение“. През август банката говореше за действие „ако рисковете се материализират“; в септемврийското изявление тя де факто посочи намерение да продължи с паричното затягане.
Все пак коментарите на Michele Bullock контрираха ястребовото комюнике. Управителят на RBA подчерта, че настоящото повишение не означава автоматично незабавен преход към следваща стъпка на затягане. Тя поясни, че Управителният съвет е обсъждал както повишаване на лихвите, така и запазване на статуквото — тоест членовете са преценявали дали вече постигнатата степен на затягане не е достатъчна.
Освен това Bullock предположи, че четири кръга на повишения „може да се окажат достатъчни, за да върнат инфлацията в целевия диапазон“ — макар че добави, че няма категорична сигурност. Това изявление подейства като студен душ за „биковете“ по AUD/USD. След първоначалния скок до 0.7029, валутната двойка рязко обърна посоката и достигна двумесечно дъно, като се срина в района на 0.69.
Фундаменталният фон за австралийския долар остава доста смесен. Данните за пазара на труда през август показаха, че заетостта е нараснала с 39.5 хил., но този ръст идва изцяло от почасова заетост, докато броят на работните места на пълно работно време е намалял. Безработицата също се е повишила до 4.6%, а потребителските разходи през август са останали без промяна на месечна база. С други думи, икономиката вече показва признаци на охлаждане, което отчасти обяснява предпазливостта на Bullock по отношение на по-нататъшно затягане.
Въпросът сега е: ще се запази ли низходящият импулс за AUD/USD? От една страна, RBA остави отворена вратата за допълнителни повишения на лихвите, заявявайки, че е готова да реагира, ако инфлационният натиск се засили. От друга страна, управителят беше категоричен, че настоящата степен на парично затягане може вече да е достатъчна.
Всичко това означава, че макроикономическите данни в голяма степен ще определят следващата посока за AUD/USD.
В този контекст инфлационният отчет на Австралия в сряда е особено важен. Повечето анализатори очакват, че общият CPI за август ще се ускори до около 4.0% на годишна база (някои прогнози – 4.1%), след четири месеца на спад до 3.5%. Очаква се „trimmed mean“ да остане около 3.6% на годишна база — нивото, на което се задържа през последните три месеца.
Ускорението на общия индекс ще бъде движено основно от цените на горивата, така че RBA ще отдели по-голяма тежест на показателите за базисна инфлация. Неочаквано покачване на „trimmed mean“ би било най-силната подкрепа за австралийския долар и съответно за AUD/USD. Ако обаче базисният показател демонстрира признаци на охлаждане, по-„гълъбовите“ изказвания на Bullock ще натежат повече и натискът върху AUD/USD ще се засили.
Засега балансът не се е наклонил категорично в нито една посока, въпреки първоначалния възходящ импулс за австралийския долар. Ястребовото решение на RBA беше посрещнато с по-меките коментари на управителя, а оттук нататък много ще зависи от постъпващите данни — основно инфлацията и пазара на труда. Първият „тест“ идва в сряда, така че изглежда разумно да се заеме изчаквателна позиция спрямо двойката: в сряда везните могат да се наклонят или в полза на купувачите на AUD/USD, или на продавачите.
От техническа гледна точка нивото от 0.7000 е ключов вододел. Убедително затваряне под тази цел ще засили низходящия сценарий и ще отвори пътя към 0.6930. Връщане над 0.7000 би позволило на купувачите на AUD/USD да се стабилизират и да насочат поглед към зоната 0.7050 (горната лента на Bollinger, съвпадаща с Kijun-sen на H4).