Търсенето на американската валута нарасна за четвърта поредна седмица и според мен, ако причините бяха изцяло в паричната политика на Fed, това движение щеше отдавна да е приключило. Смятам, че позицията на Fed действително стана по‑„ястребова“ през септември, но не дотолкова, че щатската валута да се укрепва почти месец без почивка и корекции. Освен това тази седмица някои представители на FOMC уточниха, че по‑„ястребовият“ уклон не означава автоматично повишения на лихвите на всяко заседание до края на годината. Поради това е малко вероятно пазарните „ястребови“ очаквания да се реализират изцяло.
Икономистите отбелязват, че през септември пакет от фактори подкрепи долара, включително по-твърдата позиция на Fed, засиленото глобално геополитическо напрежение и продължаващият бум около artificial‑intelligence. Не се обяснява обаче защо например факторът AI не е подкрепял долара и по-рано. Що се отнася до геополитическото напрежение, ситуацията в Близкия изток не се е променила през последните седмици и месеци. Иран и САЩ продължават да се преструват, че търсят сделка, но в действителност нито едната страна е готова да направи съществени отстъпки, поне по ключовите въпроси. Всяка страна търси победа „на ниска цена“, без значим компромис.
Напоследък обаче зачестиха изявленията от Москва и някои европейски лидери, които предупреждават за възможността от война, което не подобрява нагласите на инвеститорите. Възможно е капиталът вече да започва да се изнася от Европейския съюз и в комбинация с разпродажбите на държавни облигации както в САЩ, така и в Европа това да създава сериозен дисбаланс на финансовите пазари.
Икономистите посочват и рискове пред долара като дедоларизацията, покачването на публичния дълг на САЩ над 40 трилиона долара и перспективата за глобални тарифи при управление на Donald Trump. Въпреки това изглежда, че отново действа една древна финансова мъдрост: при всяка неясна ситуация купувай долари. Bank of America заяви, че очаква по-нататъшно укрепване на долара до края на годината. HSBC не очаква нищо забележително от щатската валута. Citi смята, че ръстът на долара ще бъде умерен, въпреки че той поскъпва почти месец. Мненията се разминават, защото никой всъщност не разбира точно какви са причините за септемврийското рали. Според мен след завършването на вълна E ще започне удължен възходящ сегмент на тренда.
Други статии за четене
- Анализ на EUR/USD. 2 октомври. Как доларът може да реагира на Nonfarm Payrolls?
Вълнови анализ на EUR/USD
Въз основа на моя анализ на EUR/USD заключавам, че инструментът продължава да се намира в глобален корективен тренд от сегмент тип A?B?C?D?E. Ако това предположение е вярно, спадът ще продължи към цели под дъното на вълна C – 1.1325. Разглеждах този сценарий като алтернативен и ако не беше заседанието на Fed, той щеше да си остане такъв – резервен вариант. Но Fed изненада пазарите и не остави друга възможност освен нова вълна от покупки на долара. Покупките продължават вече няколко седмици, въпреки липсата на нови подкрепящи фактори за долара. В подобна новинарска среда не бих откривал къси позиции, а по-скоро бих се подготвил за обръщане.
Вълнови анализ на GBP/USD
Вълновата структура при GBP/USD стана доста ясна, но може да се усложни. На графиките се вижда отчетлива корективна структура тип A?B?C, която след заседанието на Fed може да се трансформира в A?B?C?D?E. Ако това предположение се потвърди, паундът ще продължи да отслабва към цели под зоната 1.31, в близост до дъното на вълна C. Въпреки това, завършването на подобна структура при еврото може да доведе до приключване на структурата при паунда на който и да е етап.
Основни принципи на моя анализ:
1) Вълновите структури трябва да са прости и разбираеми. Сложните структури се търгуват трудно и често се променят.
2) Ако не сте уверени какво се случва на пазара, по-добре не влизайте в позиция.
3) Никога няма 100% сигурност в посоката. Не забравяйте защитните stop-loss поръчки.
4) Вълновият анализ може да се комбинира с други методи за анализ и търговски стратегии.