Крипто пазарът понесе двоен удар: Сенатът отхвърли ключов законопроект за регулация на крипто активите, а Федералният резерв повиши базовия лихвен процент в средата на септември. Логично би било Bitcoin да бъде натиснат надолу. Вместо това BTC/USD за кратко се изкачи над $87 000, като удължи възстановяването си за трета поредна седмица и приключи най-силното тримесечие от края на 2024 г. насам с ръст от около 43%.
Най-голямата криптовалута добави приблизително 1% за седмицата, тъй като силните институционални потоци към ETF-и поддържаха търсенето стабилно. Дъното на цикъла се формира в периода юни–август, когато токенът загуби повече от половината от стойността си спрямо рекорда над $126 000. Настоящото рали е насочено към възстановяване на възходящия тренд.
Капиталови потоци към Bitcoin ETF-и
Бичи фактор за Bitcoin е неговата устойчивост на лоши новини. Apollo Crypto посочва, че рекордно ниските нива на пазарни настроения отпреди два месеца са превърнали последния спад в цената в добра възможност за покупки.
Слабият отчет за заетостта в САЩ също подкрепи Bitcoin, тъй като измести очакванията към пауза в цикъла на затягане на политиката на Фед. Ръстът съвпадна със сезонен ефект: BTC/USD е нараснал през октомври в 10 от последните 15 години, макар че миналогодишният спад от 7% след рекордната цена беше особено болезнен.
Регулаторните забавяния в САЩ остават неблагоприятен фактор. Бавният напредък на Конгреса по правилата за крипто пазара възпира притока на средства в ETF.
Предпазливостта на пазара на деривати е друг насрещен вятър за BTC/USD. Трейдърите остават встрани след няколко вълни от мащабни ликвидации през последните месеци. K33 отбелязва, че рядко срещано контролирано закриване на позиции обикновено предхожда ниска очаквана (forward) волатилност, но не дава ясен сигнал за посоката на движението.
Последните резки движения в цената бяха движени от бързото сриване на ливъриджа на пазара на perpetual futures. Рекордна вълна от ликвидации на къси позиции в края на август предизвика неочакван short squeeze, когато късите продавачи бяха принудени да изкупуват обратно токена. Tagus Capital подчертава, че спекулативният ливъридж е почти напълно изчистен и отвореният интерес е спаднал до най-ниското си ниво от март насам.
Данните от Deribit сочат бичи краткосрочна перспектива за Bitcoin. В същото време трейдърите изграждат хеджове около 70 000 долара, за да се предпазят от корекция, вместо да залагат срещу ралито. Bitget Wallet напомня на инвеститорите, че силните макроикономически данни за октомври сами по себе си не са достатъчна причина за покупка.
В обобщение, Bitcoin е подкрепен от устойчивостта си към негативни новини, сезонния октомврийски ефект и очакванията за пауза от страна на Fed. Натиск върху най-голямата криптовалута идва от предпазливостта на деривативните пазари и забавянията в регулаторната рамка в САЩ.
От техническа гледна точка, на дневната графика BTC/USD показва, че биковете се опитват да възстановят възходящия тренд. Отскачане от справедливата стойност около $83 900 би било причина за добавяне на дълги позиции.