Валутната двойка GBP/USD беше в почти непрекъснат спад в продължение на единадесет дни, но вече повече от седмица прави опити да започне корективно движение. В момента всяка корекция е ограничавана от мечи дисбаланс 30, който играе ролята на зона на съпротива за цената. В момента има малко основания „bullish“ трейдърите да бъдат оптимисти. През уикенда започна въоръжен конфликт в Йемен, докато пазарът реагира само в ограничена степен на петъчния отчет за Nonfarm Payrolls и нивото на безработицата. Паундът имаше възможности миналата седмица след поредица „hawkish“ изявления от представители на Bank of England и силен отчет за БВП за второто тримесечие, но, както виждаме, тези фактори засега не успяха да доведат до устойчиво възстановяване. Според мен „bullish“ участниците показват слабост, която трудно може да бъде обяснена. Настоящият фундаментален фон за еврото и паунда не е достатъчно негативен, за да възпрепятства и двете валути да покажат дори скромно повишение.
Бих отбелязал също, че пазарът очаква Bank of England да осъществи същите две затягания на паричната политика, каквито и Fed. Освен това, както вече споменах, „dot plot“ сочи само едно затягане на политиката. Следователно Bank of England в крайна сметка може да затегне политиката си дори повече от Fed, което очевидно не би трябвало да подкрепя по-нататъшен ръст на щатския долар. Въпреки това, в повечето случаи доларът поскъпва.
Въпреки неблагоприятната ситуация, която се разви за британския паунд през последните седмици, и щатският долар се сблъска с редица негативни фактори през последните месеци. Ако Fed не беше решила да повиши лихвения процент през септември и не беше сигнализирала готовност да затяга политиката поне още веднъж до края на годината, все още щях да очаквам отслабване на щатския долар. Продължавам да очаквам това, но от по-ниски нива. Въпреки това възможностите на „bullish“ трейдърите сега зависят само от „liquidity sweep“ на дъното от 28 юли или 24 юни, както и от формирането на нови „bullish“ модели, което би изисквало устойчиво възходящо движение. От графиката ясно се вижда, че повечето обръщания през последната година се случиха след „liquidity sweep“, така че според мен това представлява потенциална възможност. Вчера цената реагира на мечия дисбаланс 30, но реакцията беше относително ограничена, което може да показва, че мечият импулс отслабва. Това може да осигури възможност за паунда. Ограничена, но все пак възможност.
Имат ли „bearish“ трейдърите по-нататъшни перспективи? Според мен те са ограничени, но трябва да се признае, че доларът остава във благоприятна фаза и докато дисбаланс 30 не бъде обезсилен, запазва силни перспективи за допълнителни печалби. Fed не само реши да повиши лихвените проценти, но и съобщи готовността си да продължи да затяга политиката. Не смятам, че продължителен спад на GBP/USD може да бъде движен само от този фактор, но през последните седмици пазарът се фокусира основно върху повишението на лихвата от FOMC. Какво би могло да попречи на пазара да продължи да купува долара още няколко седмици на фона на затягането на паричната политика от Fed?
Техническият анализ показва, че общата картина остава изцяло меча след „liquidity sweep“ на върховете от май. Паундът реагира на мечи дисбаланс 27, което доведе до спад на курса с 320 пункта. Целта на спада беше дисбаланс 25, като този „pattern“ беше както достигнат, така и пробит. Мечият дисбаланс 30 представлява силна зона на съпротива за „bullish“ трейдърите.
Икономическият фон в понеделник имаше ограничено значение за участниците на пазара, както е и през последните седмици. Индексът за бизнес активността в сектора на услугите ISM в САЩ привлече известно внимание от трейдърите, но не промени общата картина. „Bearish“ участниците продължават да поддържат пълен контрол над пазара и нищо засега не е успяло да обърне тази ситуация.
Общият фундаментален фон остава такъв, че в дългосрочен план мога и продължавам да очаквам нищо друго освен спад на щатския долар. Конфликтът между Иран и Съединените щати не промени очакванията ми. Геополитическите събития накараха пазара за няколко месеца да се фокусира върху статута на долара като „safe haven“, но конфликтът вече премина най-острата си фаза. Бъдещата траектория на паричната политика на FOMC остава несигурна, докато пазарът продължава да оценява вероятност за допълнително затягане – това е основната причина за настоящите благоприятни условия за „bearish“ трейдърите. По мое мнение всеки ръст на долара е временен и движен от краткосрочни фактори. Бих добавил също, че GBP/USD се търгува в рейндж вече цяла година. Рейнджът позволява широк спектър от ценови движения в своите граници.
Икономически календар за САЩ и Обединеното кралство:Обединено кралство – Construction PMI (08:30 UTC).Съединени щати – ADP Weekly Employment Change (12:15 UTC).Икономическият календар за 6 октомври съдържа две публикации, и двете могат да се считат за второстепенни. Малко вероятно е икономическият фон да окаже съществено влияние върху настроенията на пазара във вторник.
Прогноза и търговски съвет за GBP/USD:Дългосрочната перспектива за паунда остава „bullish“. „Bearish“ трейдърите контролират пазара през последните седмици, но като цяло рейнджът е видим дори на дневната графика. „Liquidity sweep“ на суинга дъно от 1 май задейства нов спад, а сигнал за продажба в рамките на обърнат дисбаланс 27 позволи спускането да продължи. Така паундът остава в продължителен низходящ тренд, който може да продължи към юнските дъна, където може да има нов „liquidity sweep“, последван от обръщане в полза на паунда. В краткосрочен план обаче цената може отново да реагира на мечия дисбаланс 30 и потенциално да генерира сигнал за продажба. В такъв случай спадът ще продължи.