Bitcoin и Ethereum остават в пауза преди... още един възходящ импулс? Или корекция? Забележително е, че двете най-важни скорошни събития за крипто света по-скоро бяха негативни, отколкото позитивни. Централните банки (в частност Федералният резерв) започнаха да затягат паричната политика, което увеличава търсенето на безопасни активи като банкови депозити и държавни облигации. Въпреки че глобалното търсене на американски държавни ценни книжа отслабна, доходността им се покачи — което означава, че инвеститорите биха могли отново да възстановят апетита си към тези инструменти в бъдеще, ако правителствата предприемат действия. Засега отговорът на Вашингтон са изкупувания на облигации от Treasury, целящи да намалят предлагането и да спрат ръста на доходността. Въпреки това, откакто Treasury обяви програмата за обратно изкупуване, доходността по 30?годишните облигации се е повишила с още 6%, а по 10?годишните — с около 12%...
Междувременно най-големият публичен корпоративен притежател на крипто, Strategy, закупи още Bitcoin на стойност 28.7 милиона долара. Новото ръководство не се е отказало от идеите на бившия CEO Michael Saylor, като в същото време остава готово да продава Bitcoin при необходимост. Интересното е, че компанията продължава да купува „дигитално злато“ на всякакви цени — дори при текущите върхове. С други думи, Strategy действа като дългосрочен инвеститор и очаква глобалният ръст на водещата криптовалута да продължи. Този многогодишен подход донесе само умерена доходност за шест години; по същество Strategy изгражда портфейл с хоризонт от десетилетия.
В същото време крипто-скептикът Peter Schiff предупреди, че скоро Strategy може да загуби възможността да продължи да купува Bitcoin. Той твърди, че търговото предложение за обратно изкупуване на привилегировани акции е прекъснало източник на финансиране, който компанията е използвала за придобиване на Bitcoin. Сега Strategy може да купува само чрез емитиране на обикновени акции. Официалните документи потвърждават гледната точка на Schiff — от май насам Strategy купува Bitcoin, финансирайки покупките единствено чрез емисия на обикновени акции. Не бива да се забравя и че ако Bitcoin поевтинее, акциите на Strategy отново могат да се сринат и компанията да бъде принудена да продава BTC, за да продължи да изплаща дивиденти или да финансира обратно изкупуване, насочено към подкрепа на цената на собствените ѝ акции. Така съдбата на компанията и нейните крипто резерви са обвързани приблизително 90% с цената на водещата монета.
Bitcoin показва всички признаци за начало на нов бичи тренд. Подобни трендове често започват с силен „пъмп“ без ясни, конкретни причини. Федералният резерв все още не е започнал да намалява лихвите, а Clarity Act не беше приет. В кратосрочен план, на дневна графика, Bitcoin може да бъде в низходящо движение, тъй като мечи FVG в момента ограничава биковете. Трейдърите трябва да имат предвид, че текущият пробив извън дневния канал на консолидация може да се окаже отклонение — да, дълбоко отклонение, но все пак отклонение. Ако това е така, Bitcoin може да се насочи към зоната около 70 800 долара. Смятаме, че късите позиции ще бъдат по-актуални в близко бъдеще.
На дневна графика техническата картина за Ethereum се промени драстично само за няколко дни. Ethereum вече гледа към нов възходящ тренд. Въпреки това трейдърите трябва да базират решенията си на седмичната графика, където Ethereum е насочен към 4 800 долара — горната граница на петгодишен хоризонтален ценови канал. На дневна графика първият мечи FVG не доведе до силна ценова реакция, но следващият FVG, заедно с подобна формация при Bitcoin, може да предизвика осезаем спад в Ethereum. Реакция към локален мечи FVG може да се появи още днес на 4?часовата графика. Затова очакваме спадове и при двете криптовалути.
Коментари към графикитеCHOCH означава change of character / промяна в характера / пробив в структурата на тренда. Liquidity означава Stop?Loss поръчките на трейдърите, които маркетмейкърите използват, за да изградят своите позиции. FVG е съкращение от Fair Value Gap (зона на неефективност в цената). Цената често се движи бързо през такива зони, което показва отсъствие на едната страна на пазара. Впоследствие цената има склонност да се връща и да реагира на тези зони. IFVG означава Inverted Fair Value Gap. След връщане към такава зона цената не реагира, а импулсивно я пробива и след това я тества от обратната страна.
OB означава Order Block. Свещ, на която маркетмейкърът е отворил позиция, за да „обере“ ликвидността и след това да формира собствена позиция в противоположната посока.