Броенето по Elliott на 4-часовата графика на EUR/USD стана по-сложно. На по-високия таймфрейм (долната графика) низходящият трендов сегмент е приел формата на петвълнова структура A-B-C-D-E, която може да приключи във всеки момент, тъй като изглежда структурно завършена. Всички вълни в този сегмент са приблизително еднакви по размер, поради което я разглеждам като корективна. Ако това допускане е вярно, след завършването на тази структура би трябвало да започне да се формира импулсен възходящ трендов сегмент с цели, разположени значително над нивото 1.2000.
На по-ниския таймфрейм (горната графика) продължава да се развива импулсна вълнова последователност, която може да принадлежи на вълна E от по-високия таймфрейм. Ако действително е така, независимо колко силно поскъпва доларът, неговото укрепване е близо до края си. В рамките на низходящата структура може да се развие пета вълна, тъй като текущото движение изглежда импулсно. Във всеки случай обаче настоящата вълнова структура подсказва, че низходящата вълнова последователност е близо до завършване и на двете графики. Новините и рязката промяна в пазарните настроения предизвикаха силно поскъпване на щатския долар, но с всеки изминал ден за него става все по-трудно да продължи да укрепва.
Валутният курс EUR/USD остана практически без промяна през целия петък. Започна нова седмица и еврото отново ще трябва да защитава позициите си, опитвайки се да запази поне текущите си нива, които вече са изключително слаби. През последните седмици пазарните участници агресивно изкупуваха долара, като едновременно с това намаляваха експозициите си в други валути. Причините за това пазарно поведение продължават да пораждат множество въпроси сред инвеститорите. От една страна, доларът продължава да расте – какво повече му е нужно? От друга страна, не изчезва усещането, че спадът на еврото може да спре рязко във всеки момент, което прави изключително важно навременното излизане от пазара.
Съвсем възможно е пазарът да продължи да купува долара и тази седмица. Ако оставим настрана второстепенните събития, които имат малко или никакво влияние върху настроенията на трейдърите, основният фокус е върху доклада за инфлацията в САЩ, който ще бъде публикуван в сряда. Прогнозите сочат, че индексът на потребителските цени (CPI) ще се ускори до 3.6–3.7%, което потенциално би могло да даде основание за по-нататъшно поскъпване на щатския долар. Ускоряването на инфлацията би означавало, че Федералният резерв се доближава до втори кръг на затягане на паричната политика. Пазарът вече цял месец „оцени в цените“ първия кръг на затягане. Разбира се, политиката на FOMC не е единственият фактор, който тласка долара нагоре, а и еврото има свои аргументи да привлича търсене. Пазарът обаче ги пренебрегва. Ако инфлацията в САЩ се ускори над прогнозираните 3.6–3.7%, това може да провокира нов спад в EUR/USD.
С оглед на всичко казано по-горе еврото вероятно го очаква още една трудна седмица. Докато пазарът не се насити с покупки на щатски долар и не започне да затваря тези позиции, за еврото ще бъде трудно да поскъпва, независимо от новинарския фон. Очаква се ECB да повиши лихвените проценти за трети път тази година, но този фактор към момента е без значение за пазара.
Въз основа на моя анализ на EUR/USD стигам до извода, че двойката остава в рамките на глобална корективна трендова структура, отбелязана като A-B-C-D-E. Ако това предположение е вярно, понижението ще продължи с цели под дъното на вълна C при 1.1325. По-рано разглеждах този сценарий като алтернативен и без заседанието на Fed той щеше да остане резервен вариант. Въпреки това Fed поднесе изненада, като остави пазара без явна алтернатива, освен да започне нова вълна на покупки на щатския долар. Покупките обаче продължават няколко поредни седмици, въпреки че за долара няма нови подкрепящи фактори. При текущите новинарски условия не бих отварял къси позиции, а по-скоро бих се подготвил за потенциален обръщане.
На по-висока времева рамка е видим низходящ трендов сегмент, който приема формата на структура A-B-C-D-E. В резултат на това EUR/USD може да продължи спада под дъното на вълна C, докато вътрешната вълнова структура на вълна E може да се развие в петвълнов импулсен модел.
Основни принципи на моя анализ:
Вълновите структури трябва да бъдат прости и лесни за разбиране. Сложните структури са трудни за търгуване и често претърпяват промени.Ако не сте сигурни какво се случва на пазара, по-добре е да останете извън него.Никога не може да има 100% сигурност относно посоката на ценовото движение. Не забравяйте да използвате защитни Stop Loss поръчки.Вълновият анализ може да бъде комбиниран с други форми на анализ и търговски стратегии.