Днес петролът се търгува близо до петмесечен връх. Brent вече е над 110 долара за барел — близо до най-високото си ниво от май насам — а WTI се повиши над 100 долара до около 104. Brent е нараснал с приблизително 80% от началото на годината заради разширяващите се конфликти в Близкия изток и войната между Русия и Украйна, които нарушиха енергийните доставки. Цените на рафинираните продукти се повишиха още повече, особено при европейските фючърси на дизел.
Трейдърите в момента преценяват риска от нови ирански атаки в протока Хормуз спрямо сигналите, че потоците от Персийския залив се възстановяват. Първият вицепрезидент на Иран Mohammad-Reza Aref заяви в понеделник, че страната „няма избор“, освен да установи контрол над протока в името на своята сигурност. Той добави, че Иран може да гарантира безопасно преминаване за приятелски настроените държави, но обвини САЩ за настоящата ситуация и каза, че САЩ „трябва да платят цена“.
Въпреки скорошните напрежения около протока, износът от Залива се е ускорил. Американският енергиен министър Chris Wright каза, че потоците са се възстановили до приблизително 80% от нивата преди войната, въпреки че доставките на нефтопродукти остават ограничени. Ирак е сред производителите, които увеличават износа си — министърът на петрола на страната заяви, че октомврийските доставки са надхвърлили 3,4 милиона барела на ден и са се доближили до предвоенните нива след дълбоки отстъпки спрямо регионалните бенчмаркове.
Паралелно с това администрацията на Trump разрешава продажбата на санкционирани танкери, за да могат те легално да превозват петрол. Wright посочи, че тази стъпка е необходима за разширяване на транспортния капацитет, тъй като конфликтът между САЩ и Иран претоварва потоците и повишава разходите за фрахт. Припомняме, че предложената сделка за доставки на дизел с участие на Русия остава спорна в САЩ и американските законодатели оказват силна съпротива.
Новите атаки срещу танкери и енергийна инфраструктура поддържат геополитическия риск на високо ниво, дори когато потоците от Залива се възстановяват. Много анализатори са на мнение, че балансът на риска за цените на петрола е ясно насочен нагоре: подновените нападения срещу корабоплаването увеличават вероятността от ново нарушение в доставките и допълнителен ръст на цените.
Обобщено, петролът остава притиснат между два противоположни фактора. От една страна, възстановяването на потоците от Залива и нарастващият износ на Ирак не позволяват на пазара уверено да пробие към нови върхове; от друга, изявленията на Техеран за контрол над Хормуз и атаките срещу кораби не позволяват цените да се сринат. Очаквам Brent да остане около 110 долара през следващите дни, като всяко ново изостряне на напрежението в протока може да го изтласка до нов майски връх.
Що се отнася до текущата техническа картина, на купувачите им предстои да преодолеят най-близката съпротива при $105. Това ще ни позволи да се целим в $109, над което пробивът ще бъде доста труден. Най-далечната цел ще бъде зоната около $113. Ако цените на петрола се понижат, мечките ще се опитат да овладеят нивото $101; ако успеят, пробивът на диапазона ще навреди на позициите на бикoвете и ще натисне петрола надолу към $98, с перспектива за разширяване на спада до $95.