Валутната двойка GBP/USD започна да нараства, след като „изчисти“ ликвидността под последния низходящ суинг и оттогава е поскъпнала с 260 пункта. През последните четири дни паундът се повишава устойчиво, като обезсили Imbalance 30, който не успя да предизвика убедима реакция. Това е първата стъпка към формиране на възходящ тренд. Освен това низходящият Imbalance 29 практически не доведе до реакция, макар че все още е възможен отговор, ако цената навлезе по-дълбоко в зоната. Формирани са също така бича order block и възходящ Imbalance 31. С други думи, ликвидността под дъната беше „изметена“, появиха се два бичи модела, един низходящ модел беше обезсилен, а другият може да бъде игнориран. По мое мнение структурата на графиката се променя бързо в полза на биковете. Поскъпването на паунда е толкова силно, че цената все още не е успяла да тества отново нито един от бичите модели, което би изисквало корективно връщане.
Що се отнася до фундаменталния фон в подкрепа на паунда, условията станаха значително по-благоприятни тази седмица. Безработицата е намаляла, инфлацията се е повишила и Bank of England вече не може да си позволи да изчаква. Пазарът все още не е калкулирал никакви повишения на лихвите от Bank of England, за разлика от затягането на политиката от страна на Federal Reserve, което вече е повече от напълно отразено в цените. Не виждам особени фактори, които да попречат на биковете да продължат възходящото движение.
Струва си да се отбележи, че трейдърите очакват две или три стъпки на затягане на паричната политика от Bank of England, в сравнение само с една или най-много две от Federal Reserve. Dot plot диаграмата също сочи едно повишение на лихвата, а последните протоколи от заседанието на FOMC потвърдиха, че повечето полисимейкъри очакват само едно увеличение от 0,25 процентни пункта. Разбира се, перспективата за 2027 г. остава неопределена, но това е текущата консенсусна прогноза. В резултат на това Bank of England в крайна сметка може да повиши лихвените проценти по-агресивно от Fed през следващите месеци, което очевидно няма да подкрепи по-нататъшно поскъпване на щатския долар.
Ако Fed не беше повишила лихвите през септември и не беше сигнализирала готовност да продължи затягането на паричната политика, спад на долара щеше да бъде очакван още преди месец. Това очакване остава в сила и сега. GBP/USD се обърна в полза на паунда, а следващата стъпка е формирането на нови бичи модели, които трейдърите да използват като входни точки за дълги позиции. По мое мнение дългосрочната перспектива за паунда остава възходяща.
Имат ли мечките още потенциал за поскъпване на долара? Според мен – много малък. През последния месец и половина до два месеца изглежда, че мечките успяха да постигнат на пръв поглед невъзможното, изтласквайки долара до най-високите му нива от дълго време насам. Пазарът имаше основания да купува долари, но съществуваха и причини за поскъпване на паунда, които трейдърите просто пренебрегнаха. Сега може да започне обръщане, а това движение би било по-съгласувано с фундаменталните фактори, отколкото предходният спад.
Икономическият фон в сряда отново подкрепи биковете. Потребителската инфлация във Великобритания надхвърли очакванията през септември, както и базисната инфлация. Затова Bank of England може да пристъпи към допълнително затягане на паричната политика, като може да се наложат няколко стъпки на повишаване на лихвите, преди инфлацията, която бързо се доближава до 4%, да започне да се забавя.
Като цяло фундаменталният фон остава такъв, че дългосрочен спад на щатския долар изглежда най-вероятният сценарий. Войната между Иран и Съединените щати не промени тази перспектива. Геополитическото напрежение напомни на пазара за статута на долара като „валута убежище“ за няколко месеца, но конфликтът вече премина най-острата си фаза. Бъдещата траектория на политиката на FOMC остава неясна, докато пазарът продължава да очаква допълнително затягане – основната причина за оптимизма на мечките. Въпреки това трейдърите продължават да пренебрегват перспективата за затягане на паричната политика от Bank of England, която личи в няколко скорошни изказвания на членове на Monetary Policy Committee (MPC). Инфлацията във Великобритания нараства, както и в останалата част на света, което оставя на Bank of England малко избор, освен също да повишава лихвите.
Икономически календар за Съединените щати и ВеликобританияВеликобритания – изказване на управителя на Bank of England Andrew Bailey (10:50 UTC).Съединени щати – първоначални молби за помощи при безработица (12:30 UTC).На 22 октомври икономическият календар включва две събития, като изказването на Andrew Bailey се откроява като особено важно. Икономическите данни могат да повлияят на пазарните настроения в четвъртък.
Прогноза и търговски препоръки за GBP/USDДългосрочната перспектива за паунда остава възходяща. През последните седмици мечките доминираха на пазара, но по-дългосрочният рейндж е ясно видим на дневната графика. Изчистването на ликвидността под суинг дъното от 1 май предизвика спад в рамките на хоризонталния рейндж. Впоследствие обаче ликвидността беше „изметена“ и под дъната от юни, което позволи на биковете отново да поемат контрол.
Следователно и локалната пазарна структура се обърна в посока нагоре. За трейдърите това означава, че в близко бъдеще предпочитаният подход е или да се задържат съществуващите дълги позиции, или да се търсят нови възможности за покупки. Потенциални зони за вход включват order block-а и Imbalance 31. За да бъдат ретестирани тези зони, ще е необходимо корективно връщане в цената. Целта за паунда е в близост до горната граница на рейнджа при 1.3670. Реакция на Imbalance 29 може да задейства корективното връщане, необходимо за това движение.