В сряда среброто (XAG/USD) отбелязва спадове, като се задържа близо до кръглото ниво от 57,00 долара. Благородният метал продължава да е под натиск вследствие на нарастващата доходност по щатските държавни облигации и умереното поскъпване на щатския долар, което намалява търсенето на активи без доходност. В същото време покачващите се цени на петрола засилват инфлационните рискове и повишават очакванията за допълнително затягане на паричната политика от страна на Federal Reserve.
Щатският долар се възстановява от достигнатото във вторник триседмично дъно, подкрепен от по-високата доходност по държавните облигации и нарастващите очаквания, че Fed ще запази рестриктивната си парична политика. По-скъпото финансиране обичайно тежи върху среброто, тъй като металът не носи лихвен доход, което прави лихвоносните активи по-привлекателни за инвеститорите.
Допълнителен натиск върху пазара на благородни метали идва от цените на петрола, които се задържат на повишени нива четвърти пореден ден на фона на несигурността около преговорите между Washington и Tehran, засилваща опасенията от продължителни прекъсвания в световните доставки на енергия. Дипломатическите усилия за деескалация на конфликта все още не са дали резултат въпреки новите опити за медиация.
Началникът на генералния щаб на пакистанската армия Асим Мунер пристигна във вторник в Техеран, за да спомогне за улесняване на диалога между САЩ и Иран. Въпреки това процесът на преговори по сведения е срещнал сериозни затруднения, след като Иран отказа да изнесе обогатения ядрен материал от страната. Държавният секретар на САЩ Марко Рубио по-рано тази седмица призна, че постигането на мирно споразумение с Иран остава изключително трудно, и потвърди готовността на Вашингтон да продължи да оказва икономически натиск върху Техеран.
Иранският външен министър Абас Аракчи от своя страна заяви, че проливът Хормуз ще остане затворен, докато Съединените щати не приемат условията на Иран. Продължаващите смущения в този стратегически важен морски коридор засилват опасенията за световните доставки на петрол, подкрепят цените на енергията и повишават риска от по-устойчива инфлация.
Тази динамика повишава очакванията, че Fed може отново да повиши лихвените проценти през декември, което създава допълнителен насрещен вятър за среброто. Според инструмента CME FedWatch пазарите в момента оценяват около 90% вероятност за ново повишение на лихвите през декември. Тези очаквания се формираха, след като миналата седмица данните за инфлацията в САЩ изненадаха във възходяща посока и засилиха опасенията относно трайния ценови натиск.
Едновременно с това геополитическото напрежение в Близкия изток може да ограничи спада в цените на среброто, като подкрепя търсенето на активи убежища. Така действат противоположни сили: геополитическият риск осигурява известна подкрепа, докато нарастващата доходност и очакванията за по-строга парична политика оказват низходящ натиск върху цените.
Пазарните участници трябва да обърнат внимание на заседанието по паричната политика на Fed, насрочено за 28 октомври, както и на публикуването на индекса на цените на личното потребление (PCE) в САЩ на 29 октомври. Тъй като тази мярка е основният показател на Fed за инфлацията, докладът може да даде допълнителни насоки за вероятната траектория на лихвените проценти в САЩ и да помогне за определяне посоката на цените на среброто.
От техническа гледна точка цените остават под натиск, търгувайки се под всички основни пълзящи средни. 9-дневната EMA осигурява най-близкото ниво на съпротива. Подкрепата е кръглото ниво от 57,00 долара. Осцилаторите са в отрицателна зона, което потвърждава предимството на мечките.