Четвъртък започна спокойно, но фоновата картина на пазара се нажежава. Еврото прекара вчерашния ден в страничен канал и сега е около 1.1243, след като сутринта за кратко се покачи до 1.1256, но не успя да задържи нивата. Паундът се задържа около 1.3395; сутринта достигна 1.3408, но след това отстъпи. На този фон доларът не показа нито изразена сила, нито осезаема слабост.
Американските данни вчера не дадоха на пазара сериозен повод за движение, но новините от Близкия изток останаха негативни. Ирански журналисти съобщиха за евакуация на самолети от военновъздушната база Al-Udeid в Катар. Има и информации, че американски военни и дипломати тайно напускат региона. Самият Иран очаква удар от САЩ и Израел и възприема дипломатическите жестове на Вашингтон като неискрени. За начинаещи простото обобщение е следното: подобни новини обикновено карат трейдърите да бъдат по-предпазливи, а когато това се случи, доларът като „валута убежище“ получава подкрепа. Но страничният пазар показва, че засега участниците не са готови да правят изводи и чакат потвърждения. Очаквам, че при липса на рязка ескалация еврото ще се задържи в канала и в крайна сметка ще опита пробив нагоре, докато реално влошаване на ситуацията лесно би обърнало този сценарий.
Паундът се засили вчера след данните за инфлацията във Великобритания, които засилиха опасенията за повишение на лихвата от Bank of England на най-близкото заседание. Потребителските цени нараснаха с 3.5% на годишна база при прогноза 3.4%, и с 0.4% на месечна база при очаквани 0.3%. По-важното е, че базисният индекс, изключващ волатилните компоненти, се ускори до 2.8% при прогноза 2.7%. Това показва, че ценовият натиск е проникнал дълбоко в икономиката и на централната банка ще ѝ бъде трудно да остане в изчаквателен режим. Цените на производителите също изглеждаха тревожни: входящите цени се покачиха с 8.3% на годишна база при прогноза 7.2%, а изходящите – с 4.6% при 4.3% очаквани. Такъв ръст на разходите обикновено в крайна сметка се прехвърля и върху потребителските цени. Американските данни, които биха могли да обърнат настроенията, по принцип идват във втората половина на деня, но вчера такива липсваха. Без статистика от САЩ продавачите на паунда нямаха аргументи и GBP/USD запази печалбите си. Смятам, че пазарът вече включва в цените възможността за повишение на лихвата, така че паундът ще има подкрепа, а за обръщане ще са нужни или слаби данни от Великобритания, или силен импулс за долара.
Какво да очакваме днес? В Европа се публикува само индексът на потребителското доверие за октомври. Анализаторите прогнозират -17.0 пункта при -16.5 миналия месец – леко влошаване на настроенията. Подобна стойност едва ли ще промени съществено баланса, тъй като отклоненията от прогнозите тук обикновено са малки, а пазарът вече се води от други истории. Вниманието ще се насочи към доходността на американските държавни облигации и към Близкия изток. Именно тези два фактора ще определят посоката на долара, а оттам и на EUR/USD. Ако доходността се повиши, върху двойката ще се окаже натиск; ако спадне, еврото ще получи пространство за ръст. Без свежи европейски данни всяко по-уверено движение най-вероятно ще започне извън Европа.
Във Великобритания през първата половина на деня ще излезе балансът на индустриалните поръчки на Confederation of British Industry за октомври. Анализаторите очакват -20 пункта спрямо -9 миналия месец. Тоест прогнозира се осезаемо влошаване. За сравнение, общите поръчки бяха -25% през август, така че пазарът вече е свикнал със слаби показания в този отчет. Малко вероятно е той да предизвика силно движение. След това ще говори управителят на Bank of England Andrew Bailey. Изказванията му вчера не повлияха на GBP/USD и това не е за първи път. През септември той говори за независимостта на централната банка, а на 14 октомври – за социалните мрежи; и в двата случая паундът нямаше за какво да се „хване“. Докато Bailey не засяга темата за лихвите, пазарът остава безразличен. Смятам, че двойката едва ли ще реагира днес, освен ако управителят не даде ясни намеци за предстоящото решение.
MomentumЗа еврото основните опорни нива са 1.1259 отгоре и 1.1233 отдолу. Цената 1.1243 се намира почти по средата – 16 пипса под горното ниво и 10 пипса над долното – и толкова тесен диапазон предполага предпазливост. Сутрешният връх около 1.1256 пропусна 1.1259 само с три пипса и след това последва спад, така че не приемам първото докосване като потвърден пробив. Обмислям дълги позиции само след уверено затваряне над 1.1259; тогава целите са 1.1298 и 1.1336. Възприемам този сценарий като малко по-вероятен, докато няма ескалация. Къси позиции под 1.1233 с цели 1.1207 и 1.1183 ще изискват новини от Близкия изток или ръст на доходността. Най-вероятно, докато европейските политици мълчат, двойката ще продължи да се търгува в тесния канал.
За паунда: покупки над 1.3405 с цели 1.3437 и 1.3467; къси позиции под 1.3365 с цели 1.3335 и 1.3303. Цената 1.3395 е с десет пипса под горното ниво. Сутринта стерлингът проби за кратко над 1.3405, достигна 1.3408 и отстъпи, така че първото докосване не доказа нищо. Ако Bailey заговори за лихвите и индустриалните поръчки не изплашат пазара, ще разглеждам възможност за пробив нагоре. Долното ниво 1.3365 е далеч – около 30 пипса – и късите позиции оттам са оправдани само ако доларът получи силен импулс.
Mean ReversionЗа еврото нивата на връщане към средната стойност са 1.1261 и 1.1219. Горното ниво, 1.1261, е само два пипса над пробивния buy на 1.1259, така че начинаещите трябва да са особено внимателни. Два пипса на пазара са просто шум. Ако цената се покачи над 1.1259 до 1.1261 и бързо се върне надолу, обмислям да продавам — а сутрешната корекция от 1.1256 показа точно такъв характер. Ако се задържи над 1.1261, това е потвърден пробив и продажбите не са позволени. Долното ниво, 1.1219, е на 14 пипса под пробивния sell на 1.1233. Тук очаквам, че след спад под нивото цената ще достигне 1.1219, няма да успее да се задържи и ще се върне над 1.1233 — тогава дълги позиции с стоп под дъното на фалшивия пробив са уместни. Ако затвори под това ниво, обръщането е неуспешно.
При паунда нивата за mean reversion са 1.3411 и 1.3377. Горната граница е шест пипса над breakout buy на 1.3405. Сутрешният връх от 1.3408 не я достигна, така че сценарият за mean reversion все още не е тестван. Ако цената пробие над 1.3405, достигне 1.3411 и бързо се върне надолу, обмислям продажба. Ако се задържи над 1.3411, продажба не е позволена — това е breakout. Долното ниво, 1.3377, е на 12 пипса над breakout sell при 1.3365, т.е. между текущата цена и долната граница. Тук очаквам цената да слезе под 1.3377, да не успее да се задържи и да се върне отгоре — тогава търся дълги позиции със стоп под дъното на фалшивия пробив. Ако цената се задържи под 1.3377 и достигне 1.3365, mean reversion се е провалил и вниманието се насочва към breakout-sell таргета при 1.3335.