Петък започна без отскок за еврото. Вчера единната валута поевтиня рязко спрямо долара, вечерта за кратко се покачи до 1.1232, но не успя да задържи нивата и сега се търгува около 1.1212. Основните движещи фактори не са данните от САЩ, а петролът и новините от Европа.
Първо за данните от САЩ. Първоначалните молби за помощи при безработица възлязоха на 194 000 при прогноза за 200 000. Този показател отчита броя на хората, които за първи път са подали молба за обезщетение през съответната седмица; по-ниско от очакваното число сигнализира за по-силен пазар на труда. Индексът на водещите индикатори за септември, който обединява около десетина показателя и гледа няколко месеца напред, излезе на ниво 0,0% при очаквани -0,1%. Продължаващите молби бяха леко над очакванията – 1 728 000 спрямо 1 720 000, така че картината е смесена, но като цяло не навреди на долара.
Сега за еврото. Атаките в Саудитска Арабия изтласкаха Brent до 111 долара. За еврозоната, която зависи от внос на енергия, подобни поскъпвания удрят директно както икономиката, така и цените. Към това се прибавя и фактът, че Франция се готви за нова вълна протести в събота и засилва полицейското и военното присъствие, за да предотврати повторение на безредиците от миналия уикенд. Индексът на потребителското доверие в еврозоната от вчера също не помогна: отчете ?17,9 при прогноза за ?17,0 и ?16,5 месец по-рано. Според мен на този фон еврото има малко основания за уверен ръст.
Тази сутрин пазарното внимание ще бъде насочено към предварителните октомврийски индекси на мениджърите по покупки за еврозоната. Тези анкетни индикатори се изграждат на базата на отговорите на мениджъри по доставки; стойност над 50 пункта означава разширяване, а под 50 – свиване. PMI се счита за бърз индикатор за състоянието на икономиката, защото излиза много преди официалните данни за БВП и промишленото производство. За валутния пазар тези показатели също са важни, тъй като състоянието на икономиката влияе върху политиката на Европейската централна банка. Прогнозите този път почти повтарят предходните стойности: за промишлеността се очакват 52,7 след 52,9 през септември, за услугите 52,6 след 53,0, а за композитния индекс – който преди беше 53,1 – няма публикувана прогноза. С други думи, анализаторите очакват само леко охлаждане, а не срив, така че тези публикации едва ли ще предизвикат силен скок на волатилността. Ситуацията би се променила, ако показателите излязат много слаби, особено в сектора на услугите. Тогава натискът върху еврото ще се засили към края на седмицата, тъй като единната валута вече е под ударите на скъпата енергия и тревожните новини от Близкия изток. Смятам, че при неутрални данни EUR/USD ще запази сегашния си диапазон, докато разочароващ PMI може да изтласка двойката осезаемо по-ниско.
MomentumЗа еврото основните ориентири са 1.1231 нагоре и 1.1204 надолу. Цената при 1.1212 е на 19 пипса под горното ниво и на осем пипса над долното, така че е по-близо до долната граница. Снощи двойката се покачи до 1.1232, докосна горното ниво и се върна надолу, затова не смятам това първо докосване за потвърден пробив. Ще разглеждам дълги позиции само ако цената отново се покачи над 1.1231 и се задържи убедително; тогава целите са 1.1259 и 1.1298. Честно казано, имам малко доверие в този сценарий, защото петролът и ситуацията във Франция тежат върху еврото. Късите позиции под 1.1204 с цели 1.1183 и 1.1155 изглеждат по-вероятни. Слаби PMI биха били достатъчни да ги задействат. Но разстоянието от цената до нивото е само осем пипса, така че малко вътредневно пробиване без задържане не бива да се приема като потвърден пробив.
Mean ReversionЗа еврото нивата на връщане към средните стойности са 1.1227 и 1.1200. И двете са много близо до праговете за пробив. Горната граница 1.1227 е четири пипса под ниво breakout-buy при 1.1231; долната, 1.1200, е четири пипса под ниво breakout-sell при 1.1204. Четири пипса са пазарен шум, така че при първото докосване не можете надеждно да разграничите отскок от пробив — начинаещите трябва да са особено предпазливи.
Моето виждане за горния сценарий: цената се покачва до 1.1227 и след това бързо пада обратно — това би бил сигнал за продажба, тъй като през нощта двойката достигна приблизително това ниво и обърна посоката. Ако цената се задържи над 1.1231, продажбите не са позволени — това е потвърден пробив.
Долният сценарий: цената пада под 1.1204, достига 1.1200, не успява да се задържи и се връща над 1.1204 — тогава е подходящо да се отварят дълги позиции със стоп под дъното на фалшивия пробив. Ако цената затвори под 1.1200, връщането към средната стойност е неуспешно и вниманието се насочва към целта при 1.1183.