Всички загуби от октомври бяха възстановени за три дни

Американските spot Bitcoin ETF-и напълно компенсираха октомврийските отливи през последните три търговски сесии, но цената на Bitcoin не отрази това. Вчера фондовете привлякоха 524,8 милиона долара — трети пореден ден на нетни постъпления и общо около 1,07 милиарда долара за серията. Преди миналия петък приблизително 615 милиона долара се вливаха на месец; сега през октомври ETF-ите са с положителен нетен поток от около 460 милиона долара. Припомняме, че понеделнишките нетни постъпления от 526,7 милиона долара бяха най-силният ден от 22 септември насам и се дължаха изцяло на IBIT на BlackRock. През предходните две седмици фондовете загубиха около 910 милиона долара, така че обратът изглежда рязък.

Завръщането на купувачите съвпадна с традиционен аргумент от света на финансите. J.P. Morgan Asset Management публикува тази седмица за първи път дългосрочна прогноза за Bitcoin, като залага на средна годишна доходност от 10% за хоризонт от 10–15 години при волатилност около 55%. Забележително е, че дори тази оценка звучи умерено — тя не обещава многократни ръстове, а по-скоро признава актива като част от дългосрочни портфейли.

Междувременно цената се движи в обратна посока. В четвъртък Bitcoin се търгуваше около $81 470, спад от 2,4% за деня, макар че остава с ръст от около 2% за седмицата. Ден по-рано се изкачи до седмичен връх близо $85 000. Ether спадна с 2,6% до около $2 393, а общата пазарна капитализация се понижи с 2,9% до $2,84 трилиона. Сред най-големите монети Zcash отбеляза най-силен спад — 5,6%, но все още е нагоре с близо 14% за седмицата. Обяснението е извън ETF-ите: петрол над $110, слаби акции и очакванията за заседанието на Федералния резерв на 27–28 октомври — където ново увеличение на лихвите остава възможно заради устойчивата инфлация — тежат върху всички рискови активи. Изводът: притокът към ETF-ите създава „под“, но не отменя макроикономическия импулс.

Ether ETF-ите най-сетне си поеха въздух. Фондовете привлякоха $14,9 милиона в сряда, с което прекъснаха петдневната серия от отливи, изтрила около $389 милиона. Но октомври остава силно негативен за тях — приблизително $1,07 милиарда — докато кумулативните нетни постъпления са $12,8 милиарда. Разминаването между Bitcoin и Ether при ETF-ите продължава да е осезаемо и това не е първата седмица с подобна разлика.

Смятам, че притокът към ETF-ите ще бъде основният аргумент срещу дълбок срив и допускам движение до $80 900, последвано от задържане в диапазон до решението на Фед. Устойчив пробив към $85 000 е възможен само ако притокът продължи, докато петролът поевтинява.

Цената е около 81 800, в диапазон между подкрепа при 81 600 и съпротива при 82 000, с по-отдалечени ориентири при 80 900 отдолу и 82 800 отгоре, така че планът е изграден около две огледални посоки, всяка с вариант за пробив и за отскок. Обмислям покупки в два случая. Ако цената пробие нагоре нивото 82 000 и се задържи над него, купувам с цел 82 800, при условие че цената остава над 50-дневната пълзяща средна и Awesome Oscillator е над нулата; при достигане на целта прибирам печалба и обмислям къса позиция при корекцията надолу. Ако пробивът надолу на 81 600 не се потвърди и цената се върне отново над него, купувам при отскока с първоначална цел 82 000, а след това 82 800.

Структурирам късите позиции симетрично. Ако цената пробие надолу нивото 81 600 и се задържи под него, откривам къса позиция с цел 80 900, при условие че пълзящата средна е над цената и Awesome Oscillator е под нулата. Ако пробивът нагоре на 82 000 не се потвърди и цената се върне отново под него, продавам при отскока с първоначална цел 81 600, а след това 80 900.

Логиката напълно отразява движението на Bitcoin, но на собствената му ценова скала. Диапазонът е между подкрепа при 2,397 и съпротива при 2,410, с външни референтни точки при 2,371 отдолу и 2,427 отгоре. Купувам при пробив нагоре на 2,410 с задържане над това ниво и цел 2,427, при условие че цената е над 50-дневната пълзяща средна и Awesome Oscillator е над нулата. Ако пробивът надолу на 2,397 не бъде потвърден и цената се върне отново над това ниво, купувам отскока с първоначална цел 2,410, а след това 2,427.

Продавам при пробив надолу на 2,397 със задържане под това ниво и цел 2,371, при условие че пълзящата средна е над цената и Awesome Oscillator е под нулата. Ако пробивът нагоре на 2,410 не бъде потвърден и цената се върне отново под това ниво, продавам отскока с първоначална цел 2,397, а след това 2,371. И двата индикатора остават филтри за отсяване на фалшиви движения, а не самостоятелни причини за ранно влизане, и решението се взема едва след като цената действително потвърди посочените нива.