Пазарът беше подготвен за най-лошото, но уикендът се оказа по-спокоен. Безредиците не се повториха из цяла Франция, рейтинговите агенции не понижиха оценката на страната, а Trump не започна активна война с Иран въпреки медийните предупреждения.
В събота нова вълна протести заля Франция. Министерството на вътрешните работи отчете стотици хиляди по улиците, докато според синдикатите броят е бил почти двойно по-голям. Властите предварително разположиха десетки хиляди полицаи, докараха бронирани машини, хеликоптери и водни оръдия, затвориха големите парижки музеи и разрешиха само един предварително договорен маршрут. Полицията използва сълзотворен газ в няколко града, до вечерта бяха задържани близо 1000 души, а по-късните информации съобщаваха за мародерства. Но мащабът остана далеч под този от миналата седмица, когато бяха разграбени около 3000 магазина.
Това е от значение за еврото, защото безредиците от миналата седмица бяха основният източник на натиск. Тогава единната валута беше рязко разпродадена, а френските облигации поевтиняха. Инвеститорите изискваха все по-висока компенсация за френския риск и спредът спрямо германските бундове се разшири до най-високото си ниво от 2011 г. По-спокойният уикенд премахна част от това напрежение и пазарът отвори с „gap-up“.
Рейтинговите агенции не добавиха допълнителен стрес. В петък Moody's запази рейтинга на Франция без промяна – неочаквано за някои икономисти, които предвиждаха понижение – но остави негативна перспектива, отразявайки очакването, че бюджетът за 2027 г. със съкращения на дефицита ще бъде приет. S&P също запази рейтинга без промяна, като следващият преглед е насрочен за края на ноември. Това е по-скоро отлагане, отколкото вот на доверие: Париж още трябва да докаже, че бюджетът е изпълним, а синдикатите вече свикаха стачка за 5 ноември.
Втори фактор за облекчение беше Близкият изток. Trump заяви, че САЩ може да отидат „малко по-далеч“ по отношение на Иран, а медиите съобщиха за планове за нови удари след междинните избори на 3 ноември. Много медии се опасяваха, че през уикенда ще избухне активна война, но това не се случи. За еврозоната, която зависи от внос на енергия, това е добра новина: петролът не получи нов тласък нагоре.
Данните от САЩ зарадваха трейдърите, но не помогнаха съществено на долара. Бизнес активността в САЩ през октомври остана много висока, като промишлеността е на най-доброто си ниво от години. Компаниите наемат агресивно, външните поръчки растат, а потребителското доверие надмина очакванията. Вероятността за повишение на лихвата от Фед през октомври остава ниска, а декемврийският ход вече е заложен в цените, така че силните данни промениха малко. Напоследък доларът черпеше подкрепа от търсенето на „safe haven“ активи, което отслабна при спокойното начало на седмицата.
Докато във Франция е спокойно и Вашингтон не преминава към силов сценарий, еврото може да задържи „gap“-а и да се консолидира над скорошните върхове. Но рисковете остават. Високите цени на петрола и бюджетният спор в Париж бързо могат да върнат натиска върху единната валута, а заседанията на Фед и ЕЦБ тази седмица ще покажат дали пазарът е склонен да продължи да подкрепя еврото.
Техническа картина за EUR/USD
Купувачите сега трябва да помислят за възстановяване над 1,1230. Едва тогава може да се целѝ тест на 1,1260. Оттам има път към 1,1300, но постигането на това ниво без подкрепа от големите играчи ще бъде трудно. Надолу очаквам сериозно купуване едва около 1,1200. Ако там не се появят купувачи, ще е разумно да се изчака ново дъно близо до 1,1180 или да се отварят дълги позиции от 1,1155.
Техническа картина за GBP/USD
Купувачите на паунда трябва да преодолеят най-близката съпротива при 1,3400. Едва тогава може да се целѝ 1,3420, над което по-нататъшният ръст ще бъде труден. По-далечната цел е зоната около 1,3445. При спад „мечките“ ще се опитат да овладеят нивото 1,3360. Ако успеят, пробивът на рейнджа ще нанесе сериозен удар по „булките“ и ще тласне GBP/USD към дъно около 1,3330 с потенциал за достигане на 1,3300.