Фючърсите леко се повишиха при търговията в Азия днес, но по-късно обърнаха надолу. Вчерашният S?1 формуляр на Anthropic за кратко възроди оптимизма в сектора на изкуствения интелект след скорошните сътресения. Азиатските индекси нараснаха с около 0,7%, водени от технологични компании в Южна Корея и Япония.
Отскокът обаче бързо се изчерпа. Фючърсите на Nasdaq 100 вече са надолу с около 0,4%, а тези на S&P 500 – с приблизително 0,1%. Европейските акции се очаква да отворят с понижение от около 0,5%.
Нарастващото финансиране в технологичния сектор доминира настроенията. Meta посочи, че очаква да набере до 97,5 млрд. долара чрез обикновени и привилегировани акции. Broadcom осигури около 63 млрд. долара финансиране за покупка на чипове. SpaceX подписа лизингови споразумения за оборудване на обща стойност около 40 млрд. долара. Дългоочакваният S-1 на Anthropic я поставя в позиция да стане първият публичен „pure-play“ разработчик на усъвършенствани AI модели. IPO-то ще бъде важен тест за апетита на инвеститорите към AI след разпродажбата при производителите на чипове, предизвикана от опасения за надценяване и масивни капиталови разходи. Не всички новини бяха позитивни: HSBC в Хонконг се срина с над 6% след слаби резултати.
Имайте предвид, че този седмичен календар е доста натоварен. В сряда Фед ще обяви решението си за лихвените проценти. В същия ден се очакват отчетите на Alphabet и Microsoft. В четвъртък следват Amazon и Intel. Инвеститорите ще се фокусират върху плановете за разходи и, което е критично, дали тези инвестиции носят възвръщаемост. Част от участниците на пазара остават предпазливи: макар капиталът да се връща към AI компаниите, те едновременно търсят и огромно ново финансиране, а растящите дълг и парично изгаряне в водещите лаборатории пораждат напълно основателни притеснения.
Дипломатическата активност в Близкия изток донесе кратко облекчение: делегации се отправиха към Техеран в опит да подновят преговорите и да предотвратят по-широка ескалация, което първоначално натисна цените на петрола надолу. Облекчението обаче се оказа краткотрайно. Brent възстанови загубите си и в момента се търгува около 115,90 долара за барел, докато златото е близо до 4 005 долара за тройунция след трудна седмица.
Всичко това показва, че пазарът е склонен отново да купува AI историята, но го прави предпазливо – с поглед към финансирането и предстоящите отчети. По мое мнение, докато Alphabet, Microsoft и Amazon не покажат ясно възвръщаемостта от своите AI инвестиции, технологичното рали ще остане крехко. Скъпият петрол и решението на Фед ще направят трудно за пазарите да се отпуснат. Силни резултати биха могли да съживят производителите на чипове, докато разочароващи отчети вероятно ще подновят разпродажбата.
Що се отнася до техническата картина при S&P 500, непосредствената задача пред купувачите е да преодолеят нивото на съпротива от $7 679. Това би сигнализирало възходящо движение и би отворило пътя към $7 698. Задържането над $7 718 допълнително би укрепило позициите на „биковете“. При пробив надолу купувачите трябва да защитят зоната около $7 656. Пробив под това ниво вероятно ще насочи индекса към $7 633 и ще отвори път към $7 607.