Вчера еврото реагира рязко на решението на European Central Bank. Лихвата по депозитите остана на ниво от 2.5%, а основната лихва се запази на 2.65%. Всичко това беше очаквано, но думите на Christine Lagarde се оказаха донякъде изненадващи.
Лагард, която ще подаде оставка през февруари догодина, заяви, че настоящата инфлация над 3% не я тревожи особено, въпреки че е далеч от целта от 2%. Тя каза, че не вижда ефекти от „втора вълна“ и обвини цените на енергията и войната в Близкия изток. По нейните думи, след като тази ситуация приключи, цените ще се върнат по желания път, така че няма особена причина за тревога.
Лагард не говори пряко за повишение на лихвите през декември, но от изказването ѝ стана ясно, че централната банка няма да толерира трайно висока инфлация. От една страна, тя успокои пазарите; от друга, ЕЦБ продължи да поддържа твърда линия. Това частично подкрепи еврото, но след това вниманието се насочи към данните от САЩ.
Бяха публикувани данните за БВП на САЩ. Ден по-рано, след решението на Fed да запази лихвите без промяна, председателят на Fed Кевин Уорш заяви, че очаква растеж над 3% през третото тримесечие. Пазарът бързо го „оцени“ в цените, а реалната стойност излезе 3.4% при прогноза 3.2% и 2.2% за второто тримесечие. Нямаше особен пазарен отклик, защото основният фокус беше върху индекса на личните потребителски разходи (personal-consumption-expenditures index). Годишната стойност се очакваше да се повиши от 3.4% на 3.6%, а месечните данни за септември – от 0.3% на 0.5% – и точно така и стана. Данните напълно съвпаднаха с очакванията и успокоиха онези, които се опасяваха, че Fed е сгрешил, като не е вдигнал лихвите в сряда и трябва да действа по-агресивно. Не се наблюдаваше рязко засилване на ценовия натиск, въпреки че петролът остава на годишни върхове и не показва признаци на отстъпление, тъй като ситуацията в Близкия изток остава нерешена.
Сега нека обърнем внимание на икономическия календар, където днес има множество събития, особено в Европа. Франция ще публикува данните за БВП с прогноза +0.1% – сравнително разочароващо – както и ИПЦ с месечна прогноза +0.2% след спад месец по-рано. За Германия се очаква БВП от +0.1% след +0.3%, което също е слабо. За БВП на еврозоната за третото тримесечие се прогнозира +0.2% след +0.6% през второто тримесечие и +1.1% на годишна база. Това е твърде малко за европейската икономика и по-слаби от очакваните данни могат да окажат натиск върху еврото, въпреки че след публикацията на данните от САЩ то се държеше относително добре. Очакват се и данните за инфлацията в Германия, като се предполага по-слаб ръст спрямо предходния месец – което също може да възпрепятства трейдърите да купуват евро.
Що се отнася до САЩ, днес излиза единствено индексът Chicago PMI – консенсусната прогноза е 55.8, сравнително висока стойност, но под 58.8 от миналия месец, така че спад може да натежи върху долара. Ще чуем и изказване от члена на ЕЦБ Филип Лейн, който може да каже няколко думи за напускането на Лагард и възможните ѝ наследници. Но дори и това отдавна очаквано оттегляне не разтърси пазарите вчера; еврото се търгуваше основно според данните и вниманието и днес ще остане насочено към статистиката.
Ако цената пробие и се задържи под това ниво, търговията ще се измести отдолу, а силни данни от САЩ в комбинация с предпазлив ЕЦБ биха тласнали двойката към 1.1115. Пробив на тази зона би свалил еврото до около 1.1082, където ще търся покупки при отскок от 20–25 пипса. Дълги позиции се обмислят от 1.1115 или 1.1136 при фалшиви пробиви.
GBP/USD: седмичният спад беше напълно коригиран и непосредствената цел за „биковете“ е 1.3404. Пробив и дневно затваряне над тази зона ще отвори път към 1.3437, с по-далечна цел при 1.3467, където планирам да продавам при отскок за 25–30 пипса. Къси позиции от миналогодишния връх при 1.3404 са оправдани само при неуспешни пробиви (както в азиатската сесия) или при фалшив пробив на 1.3437. Възходящият пазар все още има добър шанс да продължи. Ако „мечките“ засилят натиска, са възможни сделки „buy the dip“ при 1.3364 при неуспешно задържане или при фалшив пробив на 1.3331. Ако ситуацията се влоши допълнително, бих купил при отскок от 1.3298 за 25–30 пипса.
Смятам, че основният тест за еврото в последния ден на октомври ще бъде БВП на еврозоната. Напълно допускам, че слабите данни за Франция и Германия могат да натежат повече от „ястребовите“ изказвания на Лагард, особено ако инфлацията в Германия разочарова. Перспективите за паунда изглеждат по-спокойни; при липса на неприятни изненади в данните от Обединеното кралство, възходящата нагласа може да се запази.