Паундът продължава да отслабва, въпреки че Bank of England повиши лихвените проценти вчера. Днес двойката GBP/USD се търгува около 1.3424, значително под вечерните върхове.
Самото решение беше по-„ястребово“, отколкото се очакваше. Основната лихва беше вдигната до 4.00%, като и деветте членове на Комитета по парична политика гласуваха „за“. Пазарът очакваше седем гласа в подкрепа, като през септември едва трима членове подкрепиха повишение. Увеличаването на гласовете „за“ от три на девет за по-малко от два месеца представлява съществена промяна в настроенията в комитета. Въпреки това паундът не поскъпна в отговор на новината. Повишението на лихвата беше вече заложено в цените, докато доларът получи подкрепа от силни икономически данни от САЩ по същото време.
Най-важните коментари дойдоха от управителя на Bank of England Andrew Bailey. Той посочи, че цикълът на затягане може и да не е приключил и че е по-вероятно да има още едно повишение на лихвите, отколкото не. Има обаче едно условие: това би било възможно само ако цените на енергията се върнат към предишните си нива.
Именно тук се крие основният проблем за паунда. Цените на петрола се движат в обратната посока. Сортът Brent спадна до приблизително 93.60 долара, след като в края на октомври достигна почти 118 долара. През последните няколко дни цената му се понижи с близо 10 долара, тъй като пазарът очаква скорошен край на войната с Иран. Високите цени на петрола бяха точно факторът, който поддържаше инфлацията висока и даваше на Bank of England основание да обмисля допълнителни повишения на лихвите.
Пазарът разбира това и в момента оценява вероятността за ново повишение на лихвите през декември на около 50%. Това обяснява защо „ястребовите“ коментари на Bailey не успяха да подкрепят паунда.
Получава се интересна ситуация: в момента паундът зависи по-малко от действията на Bank of England и повече от цените на петрола. Докато петролът продължава да поевтинява, аргументът в полза на ново повишение на лихвите отслабва с всяка търговска сесия. Самият Bailey призна, че голяма част от ръста на инфлацията вече е калкулиран в цените. Това означава, че по-ниските цени на петрола може да донесат по-малко облекчение, отколкото първоначално се очакваше. Валутният пазар обаче се интересува по-малко от точните стойности и повече от общата посока, която към момента остава неблагоприятна за паунда.
Не бива да се очаква подкрепа и от икономическите данни от Обединеното кралство днес. Ще бъде публикуван индексът на цените на жилищата Lloyds House Price Index, като се очаква почти нулев ръст, а някои прогнози дори сочат спад. Това би показало вял пазар на недвижими имоти под натиск от високите разходи по заемите.
След това Huw Pill ще изнесе реч. Още през юли той беше сред тримата представители на паричната власт, които гласуваха за незабавно затягане на паричната политика, заедно с Megan Greene и Catherine Mann. Неговата „ястребова“ позиция е добре известна и вече е отразена в цените на активите, така че от изказването му не се очаква нов импулс за пазара.
Основният фокус на пазара остава докладът за пазара на труда в САЩ. Той ще бъде разгледан подробно във втората част на днешната прогноза.
Импулс
Цената в момента се търгува в диапазон, като я делят 10 пипса от нивото за пробив нагоре при 1.3434 и 16 пипса от нивото за пробив надолу при 1.3408.
Нивото 1.3434 е ключово за движение нагоре. Ако паундът се задържи убедително над него, следващите цели ще бъдат 1.3460, а след това 1.3481. Такова движение е възможно, ако икономическият доклад от САЩ излезе по-слаб от очакваното или ако цените на петрола рязко се повишат. Тъй като обаче цените на петрола продължават да спадат, този сценарий изглежда по-малко вероятен.
За низходящо движение вниманието е насочено към 1.3408. Пробив надолу би отворил път към 1.3379 и 1.3355. Това се разглежда като базов сценарий. Доларът е подкрепен от икономическите данни от САЩ и Federal Reserve, докато аргументите в полза на ново повишение на лихвата от Bank of England отслабват.
Mean Reversion
Горната референтна граница е 1.3445, а долната – 1.3409. Горната граница е с 11 пункта над нивото на пробив от 1.3434, което означава, че цената може да го достигне бързо при възходящ пробив. Ако цената докосне 1.3445 и след това се върне надолу, това би означавало обръщане, а не продължение на възходящото движение.
Долната граница от 1.3409 е само с 1 пункт над 1.3408. Поради това, че тези нива са толкова близки, е невъзможно да се различи истински пробив от фалшив пробив само по първия тест. Затова е по-добре да се избягва търгуването при първоначалната реакция на пазара към доклада за пазара на труда в САЩ и да се изчака последващото ценово движение.