Днес златото поскъпна с 1.3% до 4 124 долара за тройунция, заличавайки спада от петък. Среброто се повиши с 2.6% до 53.27 долара, а платината и паладият също отчетоха ръст. Припомняме, че в сряда, 4 ноември, златото отвори при ниво от 3 942 долара и след изборния резултат отново се покачи над границата от 4 000 долара, която сега отново изглежда като ниво на подкрепа.
Основният бичи аргумент днес са сътресенията на пазара на акции. Бордът на Nvidia е започнал разследване срещу главния изпълнителен директор Jensen Huang, което ограничава ръста на азиатските технологични акции след най-силната разпродажба от около година и половина насам. Когато апетитът към риск отслабва, инвеститорите са склонни да се връщат към златото като актив убежище. Това е в полза на купувачите на метала и вреди на притежателите на акции от AI сектора. Заслужава да се отбележи, че в края на октомври динамиката беше обратна: металът беше продаван, за да се покриват загуби от акции, и златото завърши месеца със спад от 6.8%.
Вторият фактор е петролът. Цените продължиха да падат и отчетоха най-големия си седмичен спад от април 2020 г., тъй като трейдърите преценяват дипломатическите усилия за разрешаване на напрежението между САЩ и Иран спрямо новите атаки в региона. Това е важна верига на влияние за златото: по-евтиният петрол намалява опасенията за инфлация, понижава вероятността от по-строга политика на Fed и облекчава натиска върху актив, който не носи доходност.
Ограничаващият фактор остава непроменен. Силният доклад за пазара на труда в САЩ в петък показа увеличение на броя на работните места в неселскостопанските сектори с 165 000 при прогноза за 65 000, спад на безработицата до 4.1% и повишение на потребителското доверие на Michigan до 51.0 от 48.0. В резултат на това пазарът все още очаква повишение на лихвата на Fed на заседанието на 9 декември. Текущият диапазон на основната лихва е 3.75–4.00%, а трейдърите залагат и на движение през март. По-строгата политика е основният насрещен вятър за златото и именно тя спря неговия възход в края на миналата седмица.
Следващата насока ще дойде от данните за инфлацията в САЩ, които ще бъдат публикувани във вторник. Общият CPI за септември беше 3.7% на годишна база, а базисният CPI – 2.6%. Този отчет ще провери дали търсенето на активи убежища е достатъчно силно, за да преодолее тавана, създаден от силния долар. Смятам, че през следващите сесии металът най-вероятно ще се задържи над $4 000 и може да се консолидира около $4 100. Решителен пробив към нови октомврийски върхове обаче ще изисква по-меки инфлационни данни. Ако отчетът във вторник излезе над очакванията, очаквам завръщане на натиска за продажби и цената да тества отново долната граница, особено ако акциите се възстановят, а доларът се засили.
Що се отнася до техническата картина при златото, купувачите трябва да преодолеят най-близкото ниво на съпротива при $4 124. Това би позволило движение към $4 192, над което по-нататъшният възход ще бъде труден. Следващата цел нагоре е зоната около $4 249. От друга страна, ако златото поевтинее, мечките ще се опитат да овладеят нивото от $4 062. Ако успеят, пробивът от диапазона сериозно ще навреди на бичите позиции и ще тласне златото към дъно при $4 001, с перспектива за задълбочаване на слабостта към $3 954.