Азиатските пазари се възстановиха днес след най-голямата разпродажба за последните 18 месеца, като отбелязаха най-силното еднодневно повишение от три месеца насам. Индексът MSCI Asia Pacific нарасна с 1,9% след спад от 3,9% в петък. Тайванският Taiex скочи с 4,9%, като в един момент беше нагоре с цели 6,7%. Nikkei 225 се повиши с 2,3%. Фючърсите на S&P 500 добавиха 0,4%, а фючърсите на Nasdaq 100 се повишиха с 0,1%.
Основният катализатор бяха действията на тайванските власти: регулаторът и финансовото министерство наложиха ограничения върху късите продажби от понеделник и сигнализираха готовност да активират стабилизационен фонд за пазара в размер на 500 млрд. TWD (около 15,2 млрд. долара). Подкрепа дойде и от възстановяването на Wall Street в петък, когато купувачи се намесиха при отслабването, а много анализатори очакват демократите да смекчат острия тон спрямо AI и центровете за данни, който присъстваше в предизборната кампания.
Само си припомнете колко бързо се промени пазарният разказ през седмицата. В сряда, 4 ноември, петте големи американски технологични гиганта заедно добавиха близо 1 трилион долара пазарна капитализация, залагайки, че регулациите ще ограничат разходите, а не печалбите. До четвъртък тази теза се обърна: Nasdaq 100 загуби 2,3 трилиона долара само за един ден, S&P 500 отбеляза най-слабата си седмица от април 2025 г., японските и тайванските пазари влязоха в мечи територии, а Samsung и SK Hynix се понижиха с над 16%. В същото време капитал потече към Китай и Индия, където акциите отново привлякоха търсене на фона на ротацията.
Нов източник на нервност дойде от Nvidia. Бордът започна независимо разследване след информации, че американските разузнавателни служби подозират, че служител на компанията е бил вербуван от китайското разузнаване. Главният изпълнителен директор Jensen Huang призна, че има отношения със служителя, и заяви, че оказва пълно съдействие. Фючърсите върху Nasdaq 100 загубиха до 1% в ранната азиатска сесия, но по-късно се възстановиха. Пазарът изглежда прие новината като периферна спрямо дългосрочната траектория на полупроводниковия сектор.
Облигациите и доларът се движеха независимо от акциите днес, както е типично, когато търсенето на „убежища“ отслабва. Доходността по десетгодишните щатски държавни ценни книжа се повиши с един базисен пункт до 4,87% след двупунктово повишение в петък – втори пореден ден на нарастваща доходност, макар че на 5 ноември доходността се понижи до 4,84%, най-ниско ниво от 10 септември, а на 28 октомври беше 5,02%. Имайте предвид, че след петъчния доклад за заетостта в САЩ доларът беше близо до последните си върхове, така че днешното отстъпление изглежда по-скоро частична корекция, отколкото начало на нов низходящ тренд.
Петролът продължи да поевтинява: Brent се понижи с 1,3% до 97,01 долара за барел. За контекст, затварянето на 2 ноември беше 104,77 долара, а в петък сутринта около 99,93 долара. Търговците претеглят дипломатическите усилия за разрешаване на напрежението между САЩ и Иран спрямо новите нападения в региона. Axios съобщава, че Белият дом е обсъждал три варианта: нови удари, продължаващ икономически натиск или сделка, включваща съществени отстъпки към Техеран.
Основното краткосрочно събитие тепърва предстои: данните за инфлацията в САЩ, които излизат във вторник. Предишното отчитане показа общ CPI от 3,7% на годишна база и базисен от 2,6%. Днес ще говорят и представители на Фед – Goolsbee, Barkin и Bailey, но при липса на ключови данни пазарът вероятно ще се фокусира върху петрола, доходността и заглавията около AI.
В обобщение, възстановяването в Азия засега изглежда като техническа реакция на мерките на властите и на това, че продавачите временно отстъпиха, а не като край на режима на избягване на риск. По-скоро очаквам азиатските индекси да запазят част от печалбите в следващите сесии, но волатилността ще остане повишена, докато не стане по-ясно докъде демократите са готови да стигнат с регулациите върху AI.
Що се отнася до техническата картина при S&P 500, основната задача на купувачите днес е да преодолеят най-близкото ниво на съпротива при $7 427. Това би потвърдило възходящия импулс и би открило път към следващото ниво при $7 451. Също толкова важно за „биковете“ ще бъде да запазят контрол над нивото от $7 474, за да подсилят дългите позиции. При корекция на фона на понижен апетит към риск купувачите трябва да защитят зоната около $7 404. Пробив под това ниво бързо би върнал инструмента към $7 381 и би отворил пътя към $7 355.