Валутната двойка EUR/USD остава в страничен ценови диапазон, който е ясно видим за всеки трейдър на всеки таймфрейм. Този диапазон беше очертан в сутрешните анализи. Дори на дневна графика е очевидно, че търговията през последния месец се развива между нивата 1.1114 и 1.1269. Така пазарът е намерил определена зона на равновесие. Пробив извън тази зона ще изисква мащабни събития. Най-близкото и по същество единствено такова събитие е утрешният доклад за инфлацията в САЩ.
По мое мнение пазарът вече многократно е „оцени“ в цените ястребовия сценарий на Fed. Именно затова щатският долар не успява да възобнови поскъпването си въпреки силните данни за безработицата и пазара на труда. Силен пазар на труда означава, че Fed може с по-голяма увереност да продължи затягането на паричната политика и да повишава лихвените проценти по-агресивно, отколкото при слаб пазар на труда. Въпросът е докога доларът може да поскъпва само заради този един фактор и колко още ястребови стъпки пазарът очаква от FOMC. Геополитическото напрежение в Близкия изток отново се доближава до примирие, което означава, че трейдърите едва ли ще използват долара като „safe-haven“ актив. Всичко сочи, че е крайно време мечките поне временно да се оттеглят.
През последните два месеца новинарският фон често подкрепяше еврото, но това не оказа никакво влияние върху обменния му курс. Миналата седмица стана ясно, че Републиканската партия е понесла съкрушително поражение на изборите, докато инфлацията в Европейския съюз се е ускорила до 4%. Американският Конгрес вече ще бъде разделен и вероятността демократи и републиканци да постигнат съгласие е приблизително толкова голяма, колкото котки и кучета да заживеят в мир. В резултат на това много важни правителствени решения може да се сблъскат със значителни забавяния. По-високата инфлация в Европейския съюз предполага допълнително затягане на паричната политика от страна на ECB, което също е бичи фактор. Ако пазарът вече „включва“ в цените очакване за повишение на лихвите от FOMC, логично е да оценява и очаквано повишение от ECB. През последните месеци обаче причинно-следствените връзки са далеч от последователни.
Струва си да се припомни, че една от основните причини за поскъпването на долара през последните три месеца беше ястребовата позиция на Fed. В действителност обаче тази позиция не е толкова агресивна в сравнение с политиките на други централни банки. Например ECB се готви за трето поредно повишение на лихвите през декември, докато Bank of England едва сега започва цикъла на затягане на паричната си политика, което предполага, че в близко бъдеще може да последват по-съществени увеличения. Британският паунд вече отразява всички тези фактори, докато еврото – не.
В момента няма признаци, че низходящият импулс е към своя край. Imbalance 24 остава валиден и цената все още може да реагира на него, като генерира сигнал за продажба. Биковете трябва да неутрализират Imbalance 24 и да оформят бичи формации, преди изобщо да могат да разчитат на дори скромно възстановяване. Това би изисквало рязко възходящо движение на еврото, което засега не се наблюдава. Прибирането на ликвидност (liquidity sweep) над 1.1270 и силните данни за пазара на труда в САЩ предизвикаха нова вълна от мечи атаки. На биковете им остава да се надяват на ново „измиване“ на ликвидността под скорошните дъна.
Като цяло новинарският фон, по мое мнение, продължава да подкрепя биковете. Макар Fed да възприе по-ястребова парична политика, това не е единственият фактор, който влияе върху валутните курсове. Петъчните икономически данни дадоха на мечките още една възможност да предприемат атака, от която те се възползваха незабавно. В понеделник обаче мечките не получиха допълнителна подкрепа, което позволи на еврото леко да се възстанови. Въпреки това всички ценови движения през последните седмици остават в рамките на страничния диапазон. Затова е напълно възможно това да е просто пазарен шум и период на консолидация преди оформянето на нов тренд.
Икономически календар за САЩ и Европейския съюз:
САЩ – Индекс на потребителските цени (13:30 UTC).На 10 ноември икономическият календар включва само една публикация, която обаче е най-важното събитие за седмицата. Икономическите данни могат да окажат значително влияние върху настроенията на пазара във вторник, особено през втората половина на деня.
Прогноза и търговски препоръки за EUR/USD:
По мое мнение двойката все още се намира в процес на формиране на възходящ тренд, който е навлязъл в корективна пауза, продължаваща вече цяла година. Новинарският фон рязко се измести в полза на мечките преди осем месеца, но трендът, който се развива от четири години, все още не може да бъде считан за невалиден или приключил. Биковете може да подновят настъплението си преди края на годината, но към момента техните цели са ограничени до дъното при 1.1066, формирано през юни миналата година, и дъното при 1.1105, формирано преди две седмици.
Що се отнася до мечките, в момента в тяхна полза работят Imbalance 24 и прибирането на ликвидност над последния ценови пик. През последните дни не се формираха търговски сигнали, но в условията на хоризонтален диапазон това не е задължително нещо лошо. Търговията изисква ясни формации и сигнали, а не странично ценово движение.