Валутната двойка EUR/USD започна новата седмица с поскъпване. Повечето анализатори веднага го обясниха с някакъв напредък в преговорите между Иран и Съединените щати, с посредничеството на Qatar. На практика обаче реален напредък няма. Истински напредък би означавал, че и двете страни в конфликта са готови на отстъпки. В настоящата ситуация Иран продължава да изисква от Вашингтон да изпълни всички условия на Меморандума за разбирателство, подписан още през лятото и нарушен само две седмици по-късно. Междувременно Trump продължава да настоява за ядрени преговори, докато Иран отказва да участва, докато исканията му не бъдат удовлетворени. В резултат конфликтът е в задънена улица и нито едната страна разполага с особено пространство за маневриране. Допълнителна ескалация едва ли би довела до нещо. След поражението на републиканците на изборите за Конгрес Donald Trump ще му бъде изключително трудно да поддържа натиск върху Иран. От своя страна Иран няма съществен инструмент за натиск, освен пролива Хормус, чиято значимост за световния енергиен пазар намалява с всеки изминал месец.
Затова смятаме, че скромното поскъпване на еврото в понеделник не беше свързано с геополитиката. През деня нямаше макроикономически публикации, а търговците в момента проявяват ограничен интерес към фундаменталните фактори. Струва си да се напомни, че Fed, Bank of England и ECB като цяло поддържат „ястребова“ позиция. Политиката на Fed спокойно може да бъде определена като изразено „ястребова“, докато тази на ECB е по-скоро умерено „ястребова“, което може да обясни слабостта на еврото през последните месеци. На практика обаче и трите централни банки продължават да затягат паричната политика приблизително през тримесечни интервали. Като се има предвид, че инфлацията продължава да се повишава почти навсякъде, просто няма пространство за отклонение от курса на затягане.
Днес Съединените щати ще публикуват инфлационния си отчет за октомври, който може да даде на пазара пореден незабавен повод за покупки на долари. Очаква се инфлацията да се повиши до 3,8–3,9%. Ако реалният показател надхвърли прогнозите, това може да провокира допълнителни покупки на американската валута. Логиката ще бъде, че позицията на Fed ще стане още по-„ястребова“. Това от своя страна би означавало по-голям брой повишения на основната лихва, което прави долара по-привлекателен. Отново няма да има значение, че ECB също повишава лихвите и в момента дори затяга политиката по-агресивно от Fed. Пазарът просто има нужда от повод да купува долари.
EUR/USD се търгува в страничен канал 1,1111–1,1267 повече от месец. Вчера цената се понижи към долната граница на канала, което прави възходящия развой технически обоснован. Сега е вероятно двойката да се насочи към горната граница на канала. Както обикновено, страничното движение може да приключи в най-неочакван момент. Тази седмица са планирани сравнително малко важни събития, като основното е инфлацията в САЩ. Трейдърите очакват повишена волатилност и нови поводи за покупки на долари днес. Тези очаквания може да се оправдаят. Това обаче няма да засили фундаменталния потенциал на долара за устойчив дългосрочен растеж. На по-дългосрочната графика вече една година тече корекция срещу глобалния възходящ тренд. Тази корекция в даден момент ще приключи.
Средната волатилност на EUR/USD за последните пет търговски дни към 10 ноември е 75 пункта, което се класифицира като „средна“. Уво вторник се очаква двойката да се търгува в диапазона между 1.1144 и 1.1294. Горният канал на линейната регресия е насочен надолу, което показва низходящ тренд. Индикаторът CCI е навлизал в зона на препродаденост пет пъти и е формирал четири бичи дивергенции, които обаче са били игнорирани от трейдърите. Ирационалният низходящ тренд остава в сила.
Най-близки нива на подкрепа:
S1 – 1.1108
S2 – 1.0986
S3 – 1.0864
Най-близки нива на съпротива:
R1 – 1.1230
R2 – 1.1353
R3 – 1.1475
Търговски препоръки:EUR/USD остава в низходящ тренд, въпреки че липсват достатъчно фундаментални, макроикономически и геополитически фактори, които да подкрепят неговото продължаване. Общата фундаментална картина за щатския долар остава негативна. Въпреки това, през 2026 г. първоначално геополитическите развития, а след това и ястребовата позиция на Fed осигуриха значителна подкрепа за американската валута. Когато цената е под пълзящата средна, могат да се разглеждат къси позиции с цели при 1.1144 и 1.1108. Когато цената е над пълзящата средна, дългите позиции остават актуални, с цели при 1.1294 и 1.1353. Все пак, преди това двойката трябва да излезе от страничния канал 1.1114–1.1265.
Обяснения към графиките:
Каналите на линейната регресия помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата канала сочат в една и съща посока, преобладаващият тренд е силен.
Пълзящата средна (настройки: 20.0, smoothed) определя краткосрочния тренд и показва предпочитаната посока за търговия.
Нивата на Murray са целеви нива за ценови движения и корекции.
Нивата на волатилност (червени линии) обозначават вероятния ценови канал, в рамките на който се очаква двойката да се търгува през следващите 24 часа въз основа на текущите стойности на волатилността.
CCI индикатор – когато индикаторът навлезе в зона на препродаденост (под -250) или в зона на прекупеност (над +250), това сигнализира, че е възможно наближаване на обръщане в противоположната посока.