Валутни спорове и битка за изкуствения интелект: последици от инфлацията и новите офис продукти

Този обзор анализира четири взаимосвързани финансови тенденции, които оформят глобалния пазарен пейзаж.

Взети заедно, тези събития показват как суровинните фактори, инфлационните данни и бързото развитие на AI едновременно създават нови рискове и откриват нови възможности за инвеститорите по целия свят.

Еврото откри търговията във вторник, 10 ноември, като запази част от позициите си след рязкото поскъпване спрямо долара в понеделник. На преден план излязоха поредица от фактори: рязкият спад в цените на петрола отново съживи апетита към риск, но по-високата от очакваното инфлация в САЩ възстанови увереността в долара и тласна нагоре доходността по държавните облигации.

В резултат на това валутната двойка EUR/USD се оказа притисната между два противоположни фактора — по-евтината енергия, която е в полза на Европа като голям нетен вносител, и затягането на паричната политика в САЩ.

В началото на европейската сесия EUR/USD се търгуваше малко под 1,1230, след като в понеделник бе достигнато дъно в района на 1,1137. Пазарът на петрол оказа осезаемо влияние върху настроенията на инвеститорите: дипломатическият напредък по деескалацията на конфликта в Близкия изток свали цените до най-ниските им нива за последните два месеца.

Решението на президента Donald Trump да се въздържи от нови удари по Иран на фона на продължаващите преговори също успокои стоковите пазари. В резултат на това цената на Brent е спаднала с над 20% през последната седмица.

Във вторник Brent за кратко падна под 90 долара за барел — ниво, което не е било достигано от август насам, съобщава CNBC. Спадът последва изказване на Trump, че конфликтът „може да приключи доста скоро“.

Според Oil & Gas Journal, референтният сорт петрол вече е изгубил почти 24% от вътредневния си октомврийски връх от 118 долара за барел. Увеличеното производство на OPEC и очакванията за възможен глобален излишък натежаха върху цените.

Част от загубите бяха възстановени, след като иранският официален представител Мохсен Резай опроверга твърденията за преговори с Вашингтон. В края на сесията Brent все пак приключи с понижение от около 1,2%.

Но петролът не е единственият движещ фактор. Според данните на US Bureau of Labor Statistics потребителските цени в САЩ са се повишили с 0,4% през октомври, а базисният CPI отчете ръст от 0,3% – и двете стойности са над прогнозите.

Данни на годишна база не бяха публикувани, тъй като събирането на статистика през октомври 2025 г. беше спряно по време на блокирането на работата на правителството. Bloomberg Economics отбелязва, че базисният индекс се повишава с 0,3% за трети пореден месец, което засилва натиска върху паричните власти.

Изказвания на представители на Federal Reserve внесоха допълнителна несигурност. Членът на Управителния съвет Кристофър Уолър заяви в същия ден, че ако базисната инфлация остане около 0,3% или по-висока, трябва сериозно да се обмисли повишение на лихвата с половин процентен пункт.

След публикуването на данните инструментът FedWatch на CME Group рязко повиши вероятността от затягане на паричната политика: шансът за увеличение с 25 б.п. на заседанието на 8–9 декември вече е около 85%, докато вероятността за ход от 50 б.п. е приблизително 15%. Доходността по двугодишните американски държавни облигации се повиши, а индексът на щатския долар се засили. Референтният курс на ЕЦБ за деня беше 1,1214.

Накратко, EUR/USD остава заложник на два противоположни фактора: поевтиняването на петрола подкрепя еврото чрез подобряване на търговския баланс на Европа, докато по-силният долар – подхранван от инфлационните рискове и перспективите за нови повишения на лихвите в САЩ – действа в ущърб на единната валута. Инвеститорите и трейдърите ще трябва да преценят кой от двата фактора ще надделее в следващите седмици.

Инструментите и валутните двойки, споменати в тази статия, са достъпни за търговия на платформата на InstaForex. За да участвате, открийте търговска сметка в InstaForex и изтеглете мобилното приложение на компанията.

Азиатските фондови пазари започнаха търговията в сряда на позитивна нота: регионалните акции поскъпнаха, след като AI cloud доставчикът CoreWeave публикува тримесечни резултати, които надминаха очакванията и намалиха част от притесненията около AI сектора.

Ралито в Азия частично компенсира разпродажбата на Wall Street във вторник, предизвикана от по-високите от очакваното данни за инфлацията в САЩ. В същото време цените на облигациите в региона спаднаха, следвайки движението на американските държавни ценни книжа, отбелязва Bloomberg.

В Токио индексите Nikkei 225 и Topix се повишиха, докато южнокорейският Kospi се колебаеше между ръст и спад. Фючърсите върху Nasdaq 100 бяха на положителна територия, въпреки че самият индекс се понижи по време на основната сесия.

Поскъпването далеч не беше равномерно: не всеки емитент се възползва от оптимизма — акциите на SoftBank се понижиха с 8%, след като компанията отчете загуба от £1,12 трилиона за второто фискално тримесечие, обяснявайки я с отписвания на аванси по проекти за центрове за данни в САЩ.

Звездата на дневното рали беше CoreWeave. Приходите на компанията за третото тримесечие нараснаха до 3,661 милиарда долара — с над 1 милиард долара над предходното тримесечие и над консенсуса на LSEG от 3,55 милиарда долара.

CoreWeave повиши и целта си за приходи за 2026 г. до 13–13,3 милиарда долара. Главният изпълнителен директор Michael Intrator определи тримесечието като „пробивно“.

Но картината има нюанси: CoreWeave отчете нетна загуба от 709 милиона долара за периода, а лихвените разходи достигнаха 846 милиона долара. В същото време портфейлът от бъдещи поръчки се разшири значително — до около 132,5 милиарда долара от 104,2 милиарда долара в края на юни.

В извънборсовата търговия след края на сесията акциите скочиха рязко — облекчение за инвеститорите, които се опасяваха, че силно задлъжнелият бизнес може да започне да се забавя.

Във вторник, 10 ноември, акциите на Microsoft затвориха с понижение от около 2,2% след като Anthropic представи офис инструменти, които директно конкурират части от Microsoft Office. Денят започна спокойно с малка промяна при откриването на търговията, но до обяд книжата на Microsoft вече бяха надолу с около 3%.

Други софтуерни компании последваха движението: iShares Expanded Tech–Software Sector ETF, в който Microsoft е най-големият компонент, загуби около 2%, съобщава Investor's Business Daily.

Базираната в Сан Франциско Anthropic пусна едновременно няколко бета продукта: Claude Sheets и Claude Whiteboards, и обяви асистент за срещи с името Claude Meetings, съобщава The Verge. Инструментът за данни, по-рано известен като Claude Dashboards, беше преименуван на Claude Data и стана общодостъпен. От днес Claude може да помага на екипа ви да създава електронни таблици, бели дъски и табла за данни. Тези нови продукти допълват съществуващите функционалности на Claude — Docs, Slides, Design и Motion — които заедно оформят зараждащ се пакет от офис приложения.

Самата Anthropic посочва, че Sheets не е замислен като пълноценен заместител на Excel. Ръководителят на продукта Nicholas Lynn казва пред Bloomberg, че Sheets е сравнително опростен и не е проектиран за сложни финансови модели. За потребители, на които са им нужни разширени възможности, са предвидени експорт към Excel и интеграция чрез добавката Claude for Excel, отбелязва Forbes Middle East.

Инвеститорите обаче не изпадат в паника. Barron's категорично предупреждава срещу прибързани изводи: умереният спад в цената на акциите подсказва, че пазарът се нуждае от убедителни доказателства за масова миграция от Excel към Claude Sheets, преди да започне значителна разпродажба.

Медията отбелязва още, че от дъното на 10 април насам софтуерният ETF е нараснал с 34% след пролетната разпродажба, предизвикана от дискусиите около AI инструментите на Anthropic. Приходите от Microsoft 365 са се увеличили със 17% на годишна база през последното тримесечие до 27,8 милиарда долара. От Microsoft не са дали коментар.

Любопитен вътрешнодневен епизод: преди спада през деня Microsoft за кратко изпревари Nvidia и стана втората по големина компания в света по пазарна капитализация, но след корекцията Nvidia си върна позицията.

Интересът към AI, наподобяващ рисков капитал, се е засилил: Advanced Micro Devices (AMD) се е съгласила да закупи акции на Anthropic за около 2,5 милиарда долара чрез частно пласиране, което ще се осъществи паралелно с планираното IPO на компанията, според изменен проспект S-1/A, подаден във вторник, 10 ноември.

В документа се посочва, че AMD е третият по големина купувач в частния кръг за 26 милиарда долара — след Google и Nvidia, които всяка планира да инвестира около 10 милиарда долара. Важно е да се отбележи, че това не е нова инициатива, а изпълнение на съществуващо споразумение между AMD и Anthropic.

По-рано производителят на чипове се ангажира да закупи до 5 милиарда долара в акции на Anthropic, при условие че бъдат изпълнени договорените етапи по доставка и интеграция на неговите процесори. Оставащите 2,5 милиарда долара все още зависят от изпълнението на тези етапи, съобщава Economic Times.

Измененият документ посочва и няколко други големи технологични компании, които участват в частното пласиране. Освен Google, Nvidia и AMD, Broadcom, Micron и Microsoft се очаква да вложат по около 1 милиард долара, докато TSMC ще участва с приблизително 500 милиона долара.

Интересен детайл: акциите Class N, които се купуват в този кръг, не дават права на глас и според S-1/A изглежда, че няма да бъдат обект на стандартния lock-up период след IPO-то.

Съгласно документа около 33,8 милиона акции, които AMD ще получи при средна цена от 74 долара, „ще покрият част от задължението за покупка на нашите обикновени акции Class N по силата на споразумението за доставка на оборудване“.

Самото IPO на Anthropic също е зашеметяващо. Компанията предлага 825 милиона акции Class A в ценови диапазон от 70–78 долара за акция и очаква да набере до 64,4 милиарда долара от публичното предлагане. Заедно с частните покупки общата сума може да достигне 90,4 милиарда долара, съобщава Fox Business. Anthropic планира да бъде листвана на Nasdaq под тикер ANT.

Проспектът показва бърз ръст на приходите: приходите на Anthropic за първите девет месеца на 2026 г. са 33,2 милиарда долара спрямо 2,5 милиарда долара за същия период година по-рано — скок, който помага да се обясни огромният инвеститорски интерес.

Разглежданите акции и инструменти вече са във фокуса на големите участници на пазара и са достъпни на модерните търговски платформи. Тези и други популярни търговски инструменти са достъпни за търговия в InstaForex; за да ги следите и търгувате, отворете сметка в InstaForex и изтеглете мобилното приложение на компанията.