Bitcoin вече падна до около 67 700 долара — 200-седмичната пълзяща средна — и не показва признаци на възстановяване. В рамките на деня спадът достигна около 5%.
Тревожното е, че подкрепата при 70 000 долара, която мнозина определяха като тримесечно дъно, беше пробита, а 21-седмичната и 200-дневната средна, загубени през онази седмица близо до 73 200 долара, сега действат като съпротива. Припомняме, че коментарът на Tom Lee от 3 ноември „we are at the bottom“ дойде, когато Bitcoin беше около 80 500 долара; оттогава BTC е загубил приблизително 18%, а цената на изравняване за краткосрочните притежатели от 75 691 долара сега е с около 9% над пазара.
Натискът върху пазара идва от няколко посоки. Високите цени на петрола и повишената инфлация засилиха очакванията за допълнителни повишения на лихвите от Федералния резерв. След като октомврийският CPI в САЩ излезе 0.4% м/м спрямо прогноза за 0.3% (базов 0.3% спрямо 0.2%), пазарът вече напълно е калкулирал повишение от 25 б.п. през декември, а фючърсите предполагат още стъпки от по 25 б.п. през януари и март. Вчера представители на Fed, включително Daly, заявиха, че ще е необходимо допълнително затягане на политиката, а Williams определи инфлацията като твърде висока дори в последните данни.
Вторият фактор е политически. Очаква се Democracts да си върнат мнозинството и в двете камари на Конгреса на САЩ догодина, което повишава очакванията за по-строга регулация на сектора. Третият фактор е, че институционалните купувачи отстъпват за втора поредна седмица. В периода от 30 октомври до 11 ноември нетните отливи от спот Bitcoin ETF-и в САЩ надхвърлиха 2.5 млрд. долара. Ако добавим и спад от 14.2 млрд. долара в предлагането на stablecoin-и за 30 дни, наличният свеж капитал за изкупуване на спадовете е още по-малко.
Смятам, че докато доходността по държавните облигации остава близо до върховете си и ETF-ите не се върнат към нетни притоци, движение обратно над 70 000 долара е малко вероятно и всеки отскок ще е краткотраен. Първият тест е индексът на цените на производител (PPI) в САЩ: по-високи от очакваното стойности биха насочили BTC към 200-седмичната пълзяща средна при 67 755 долара, която беше тествана днес по време на азиатската сесия. Под това ниво се намира тактическата „капитулационна“ зона около 64 500 долара. Една зелена сесия не е достатъчна за обръщане на тренда: ще са нужни три последователни дни на нетни притоци в ETF-ите и връщане над загубената 21-седмична средна при 73 078 долара. Докато тези условия не са изпълнени, не очаквам устойчив възходящ тренд.
BitcoinТекущият рейндж е между 67 700 и 68 800, а планът е изграден около две огледални посоки с пълни сценарии за пробив и връщане. За покупки първият сценарий предполага пробив над 68 800 с цел 69 900 — разумно ниво за взимане на печалба и обмисляне на къса позиция при връщането — при условие че цената остава над 50-дневната пълзяща средна и Awesome Oscillator е над нулата. Вторият сценарий се прилага, ако пробивът под 67 700 се окаже фалшив и цената се върне в рейнджа. В такъв случай връщане от 67 700 дава възможност за покупка с първоначална цел 68 800 и втора цел 69 900.
За къси позиции първият сценарий изисква потвърдено затваряне под 67 700 с цел 66 300, при условие че пълзящата средна е над цената, а Awesome Oscillator е под нулата. Ако пробивът над 68 800 не успее да се задържи, връщане от тази граница дава къса позиция с цел връщане към 67 700, а след това към 66 300.
EtherЛогиката напълно отразява тази при Bitcoin, но на собствената ценова скала на инструмента. Работният диапазон е 1 899–1 919. Купува се при пробив нагоре над 1 919 с цел 1 949 — там се реализира печалба и може да се обмисли къса позиция при връщане надолу — или се купува при отскок от 1 899 след фалшив пробив надолу, с цели първо 1 919, а след това 1 949. И в двата случая цената трябва да е над 50-дневната пълзяща средна, а Awesome Oscillator — над нулата.
Продава се при потвърдено затваряне под 1 899 с цел 1 867, при условие че 50-дневната средна е над цената и Awesome Oscillator е под нулата; или се отваря къса позиция при неуспешен пробив над 1 919 с цели първо 1 899, после 1 867.
И двата индикатора се използват само като филтър за отсяване на фалшиви движения, а не като самостоятелно основание за ранно влизане; търговските решения се вземат едва след като цената потвърди посочените нива.