EUR/USD 貨幣對在週三持續下跌趨勢，但最重要的是，歐元的心理壓力得到緩解。前一天，德國公佈了其12月的通膨報告，顯示消費者價格同比上漲放緩至+1.8%，相比前一個月的2.3%。當時我們說過，現在恐慌還為時尚早，最好等到整個歐洲聯盟的通膨報告出來。昨天，相應的報告已經公佈，其數據正好符合預測，為2%。
為什麼通膨放緩對歐元來說是危險的呢？這很簡單。如果通膨率持續低於2%的水準，這就給予了 ECB 恢復貨幣寬鬆循環的理由。回顧之前，ECB 貨幣委員會中的一些成員建議在2026年時監管機構可能會提高關鍵利率一次或數次。如果通膨低於 ECB 的目標水平，就不能提及政策收緊。正是這個邏輯鏈促使市場在週二出售歐元。然而，週三證明了這只是虛驚一場：歐盟的通膨正好維持在目標水平。
因此，對於 EUR/USD 來說，美國的勞動力市場、失業率和通膨數據仍然是首要優先事項。這些數據將決定美聯儲未來的貨幣政策決策。週三公佈了幾個這些指標的報告，但我們更傾向於根據將於週五公佈的非農就業報告和失業率來做出結論。昨天的 ADP、JOLTS 和 ISM 報告當然重要，也引發了市場反應。然而，本地報告不影響美聯儲的貨幣政策，似乎不太可能結束日線圖上的區間波動。
是的，EUR/USD 仍在1.1400和1.1830之間交易，這已經持續了連續六個月。這種情形會持續多久很難說。今年伊始便頗為動盪，因特朗普在委內瑞拉的軍事行動。然而，接下來的幾天顯示，市場並不欣賞特朗普在打著掃毒名號下試圖奪取委內瑞拉油田的努力。市場也不相信特朗普會在古巴、哥倫比亞或歐盟成員丹麥屬地格陵蘭島進行類似的行動。
因此，特朗普的攻勢雖然看起來相當壯觀，但接下來的發展可能會遵循“特朗普總會退縮”的規則。顯然，美國總統希望一石二鳥——推翻委內瑞拉的馬杜羅政權，同時向全世界展示他是不可小看的。計劃的第一部分執行得相當出色，而第二部分目前只能評個“C”。
截至1月7日，EUR/USD貨幣對在最近五個交易日的平均波動率是50點，屬於「中低」波動。我們預計該貨幣對將於週四在1.1640至1.1740的水平之間波動。高級線性回歸通道目前向上，但在實際操作中，日線時間框架上仍然是區間波動市場。CCI指標於12月初進入超買區，但我們已經看到小幅回調。上週形成了看漲背離，表明上升趨勢可能恢復。
最近支撐位：
S1 – 1.1658S2 – 1.1597S3 – 1.1536
最近阻力位：
R1 – 1.1719R2 – 1.1780R3 – 1.1841
交易建議：EUR/USD貨幣對仍然低於移動平均線，但在所有更高時間框架上上升趨勢持續，而在日線時間框架上的區間已持續六個月。全球基本面背景對市場仍極具影響，而對美元來說依然負面。在過去六個月中，美元偶爾顯示出弱勢增長，但僅限於側向通道內。目前沒有支持其長期走強的基本面基礎。當價格低於移動平均線時，可以基於技術面考慮小幅空單，目標在1.1658和1.1640。移動平均線之上，長單仍然相關，目標在1.1830（每日波動上限），這一水平事實上已經達到。現在，需要結束這一波動區間。
插圖說明：
線性回歸通道幫助確定當前趨勢。如果兩者方向相同，則表明當前趨勢較強。移動平均線（設定：20,0，平滑）確定短期趨勢和當前交易應進行的方向。Murray水平為運動和修正的目標水平。波動性水準（紅線）指示貨幣對在接下來24小時內基於當前波動讀數的可能價格通道。CCI指標：進入超賣區（低於-250）或超買區（高於+250）時，表示趨勢反轉的逼近。