歐元對美元在周五的交易中以1.1851收盤，這期間美元出現了大幅的增強。本周早些時候，美元承受了相當大的壓力，這使得EUR/USD的買家能夠接近21這一數字的邊界，創下4.5年來的價格高點1.2082。然而，好運並沒有持續，因為在短短兩天內，由於Kevin Warsh被提名為美聯儲主席，價格下跌了超過200基點。
市場將Warsh的提名看作不是一個「政治特使」，而是一位維護美聯儲機構穩定的守護者。他的提名表明，即便在白宮的壓力下，貨幣政策也不會淪為特朗普短期政治利益的工具。此外，他的觀點是從體系內部形成的（他曾經是美聯儲理事會的成員），而不是來自外部。結果是，整體市場對美元的信任度增加，這幫助它在市場上全盤增強。
現在，交易者將把重點轉向其他可能不利於美國貨幣的基本因素。焦點在於政府停擺、伊朗局勢以及關鍵的宏觀經濟報告。
週一，儘管美國總統唐納德·特朗普與民主黨國會領袖達成協議，但美國政府將部分暫停運作。根據協議，所有政府機構將獲得資金直至9月底（即財政年度結束）——除了國土安全部（DHS），其資金僅延長兩週。該協議在最後一刻的截止日期前達成，並僅在參議院獲得通過。眾議院將在週一恢復工作，即部分停擺正式開始後。
鑒於達成的妥協，交易者不太可能對美國政府的部分暫停運作做出強烈反應；只有當國會下院未能投票時（這種情況不太可能），才預料會出現顯著波動。
伊朗局勢也有變數。唐納德·特朗普表示，德黑蘭正在就其核計劃與華盛頓談判，但他對結果並不樂觀。此外，《華爾街日報》報導稱，白宮正在準備針對伊朗的快速軍事行動選項，不涉及長期戰爭風險。有報導稱，特朗普正在考慮使用轟炸威脅作為施壓戰術，以換取伊朗的外交讓步（即使用武力不是目的）。反過來，伊朗武裝部隊已進入高度戒備狀態。
這一過程是否會停留在談判範疇，或者是否最終「槍聲會作響」，仍是一個懸而未決的問題。總之，這是下週的主要政治關鍵問題，至少在地緣政治的背景下如此。
下週美國將公布關鍵的宏觀經濟報告。重點將放在ISM指數和美國勞動力市場的關鍵發佈（JOLTS、ADP、NFP）。如果無法避免停擺，那麼JOLTS和NFP的發佈將會延期。但看來這不會發生——所有報告都將按時發布。
製造業ISM指數過去三個月顯示下降趨勢，降至47.9。自去年三月以來，該數據還停留在50以下。初步預測顯示，該指數可能在1月份略有上升（至48.5）但仍處於收縮區間。然而，如果數據再次逆預測顯示下降趨勢（連續第四個月），美元將承受壓力，因為ISM製造業指數是評估美國經濟狀況的重要指標。
此發佈預期在週一，而JOLTS數據將在週二發布（假設由於停擺未延期）。11月份私營部門的職位空缺急劇下降（從767萬下降到715萬）。這是自2024年9月以來的最低值。預期12月份會略增至721萬。這樣的結果不太可能支持美元，因為職位空缺數目仍低於近年來的長期平均水準。
週三將發布ADP報告，如果報告在預測水平或負區發佈，可能對美元產生額外壓力。根據預測，1月份私營部門就業僅增加48,000人（12月份增加40,000人）。這樣的結果表示美國勞動力市場的持續冷卻。這是12月份非農就業報告前的另一個「警告鐘」。
同日（週三），美國將發布ISM服務業活動指數。該指數過去三個月呈現積極動態，達到54.4的水平（自2024年10月以來的最高值）。預期1月份將略降至53.6。對於美元多頭來說，關鍵在於指數仍高於50。在這種情況下，發佈可能會作為美元的「生命線」，如果上述報告在負區（至少，這是上個月的情況）。
最後，週五將發布1月份美國關鍵勞動力市場數據（若停擺不進行修正）。初步預測表明，美國的失業率1月份將維持在12月份的4.4%水平。非農部門的就業預計僅增加67,000（前一個月增加了50,000）。工資增長（平均時薪）預計將下降至3.6%，而之前是增長到3.8%。
預測數據將顯示美國勞動市場的放緩和通脹壓力的減少。如果非農就業報告符合預期水平（更不用說在負區），美元將承壓，即便有「Warsh因子」。儘管Warsh以其維護聯儲穩定的聲譽聞名，但他是一個潛在的激進降息周期的建構者。疲弱的非農報告將為放寬貨幣政策提供額外支持。此外，現任聯儲主席Jerome Powell表示，後續利率決定將很大程度上依賴於美國勞動力市場的動態。
還值得注意的是，週四將舉行歐洲央行本年度的第一次會議。然而，儘管其重要性，此事件不太可能對EUR/USD匯率產生顯著影響。歐洲央行2月份會議的結果是預期的（央行很可能保持所有貨幣政策參數不變），因此市場已經將其定價。
不過，EUR/USD交易者將面臨忙碌的一週。美元將在交易中設置基調，響應關鍵的基本因素（停擺、地緣政治、ISM指數和美國勞動力市場報告）。
從技術角度來看，儘管價格有波動下降，EUR/USD在D1時間框架內仍位於布林帶中軸和上軸之間，並且高於Ichimoku指標的所有線，仍然顯示看漲的「線的行進」信號。若匯價跌破1.1820的支撐位（此價格點上Tenkan-sen和Kijun-sen線交叉），建議考慮做空頭寸。否則，匯價可能會回到19這一水平。