在週三，歐元/美元貨幣對的交易表現非常疲弱，好像不情願般。與往常一樣，在美國交易時段，我們觀察到更多有趣的波動，由美國的宏觀經濟背景推動。首先應討論什麼？當然是歐洲通脹報告。根據一月份的結果，消費者價格指數放緩至1.7%，這與預期一致。這一水準可能不是非常低，但接近關鍵點。回顧，歐洲中央銀行（ECB）在2026年可能面臨兩大挑戰：高歐元和低通脹。此外，高歐元可能是低通脹的原因。
如果歐元兌其競爭對手（特別是美元）上升，將減少歐洲出口。歐洲企業和工廠收入減少，被迫削減生產和員工。結果，經濟進一步放緩。經濟放緩導致更低的通脹。而低通脹本身對ECB來說是一個問題，過去一年來一直努力實現穩定的2%目標。
解決這種情況的方法是什麼？所有可能中最具現實性的解決之道是降息。降息將加速通脹並削弱歐元。事實上，在當前情況下，第二個結論容易受到質疑。回顧2025年，ECB在上半年積極降息，但歐元依然顯著上升。因此，如果唐納德·特朗普繼續堅持他完全不可預測的政策，不能確定ECB的基準利率下調能如ECB所願一般有效地降低歐元的價值。
總體來看，歐元區面臨新挑戰，其中之一是來自唐納德·特朗普的挑戰。今天，Christine Lagarde將在ECB會議後發表講話，因此我們可以期待有關貨幣政策和通脹的評論。ECB總裁可能會澄清一切並為市場提供必要的指導。然而，我們重申，即使ECB的新一輪貨幣政策寬鬆也不保證歐元會下跌。這不僅僅是關於ECB。舉例來說，預期今年美聯儲也將至少降息兩次。如果特朗普能透過Kevin Warsh控制美聯儲，並解僱他不喜歡的官員，降息可能會大大增加。
如果美聯儲降息兩次，而ECB也降息兩次，市場會有什麼理由拋售歐元而青睞一個不穩定的美元呢？因此，歐洲很可能不得不接受出口下降，通脹低於目標，經濟增長放緩，及貨幣增值。而特朗普手中能夠確保美元下跌的牌顯著強勁。
截至2月5日的過去五個交易日中，歐元/美元（EUR/USD）匯率的平均波動幅度為83個點，屬於「平均」水平。我們預期匯率在星期四將介於1.1710至1.1876之間。上部線性回歸通道指向上方，顯示歐元進一步增長的趨勢。CCI指標已進入超買區，並形成了兩個「看跌」背馳，這意味著即將出現回調。
最近支撐水平：S1 – 1.1719
S2 – 1.1597
S3 – 1.1475
最近阻力水平：R1 – 1.1841
R2 – 1.1963
R3 – 1.2085
交易建議：歐元/美元匯率在上升趨勢中持續進行相對強勁的修正。全球基本面背景對美元而言仍然極其不利。該匯率在一個橫向通道內整整維持了七個月，現在似乎準備恢復2025年的全球趨勢。美元長期增長缺乏基本面基礎。如果價格低於移動平均線，基於純粹技術上的理由，可考慮小幅做空，目標為1.1719。當價格高於移動平均線時，目標為1.1963和1.2085的多單操作仍然有效。
圖示說明：線性回歸通道有助於確定當前的趨勢。如果兩者方向一致，這表明趨勢強勁；移動平均線（設定20,0，平滑）用於定義短期趨勢以及當前交易的方向；Murray水準是運動和修正的目標水準；波動水準（紅線）是基於當前波動指標，未來幾天該匯率可能會停留的價格通道；CCI指標 – 當其進入超賣區（低於-250）或超買區（高於+250）時，意味着可能出現趨勢反轉。