Bitcoin 和 Ethereum 正在持續進行一波早已在交易員預期之中的修正行情。值得注意的是，加密貨幣市場近期兩件最重要的事件，帶來的影響偏負面多於正面。各國央行（尤其是 Federal Reserve）已開始收緊貨幣政策，這會提高市場對傳統避險資產的需求，而非對 Bitcoin 的需求。「Clarity Act」目前仍只是一項法案草案；若民主黨在美國國會選舉中勝出並取得主導權，這項法案很有可能永遠無法成為法律。因此，加密貨幣市場進一步上漲的基本面依然存疑。當然，我們並不否認在任何新聞背景下，該資產都有可能出現上漲——近期美元的大漲便是明證。然而，目前除了在 4 小時週期上出現一個相當可疑的偏離訊號外，並沒有其他明確的技術信號。
與此同時，美國國會選舉將在一週後舉行。目前專家預估，民主黨贏得眾議院的機率不低於 90%，贏得參議院的機率約為 65%。換言之，Trump 所屬的政黨實際上有相當機會同時失去對國會兩院的控制權。這對 Bitcoin 代表什麼意義？首先，如前所述，「Clarity Act」將無法通過。其次，如果民主黨獲勝，市場可能預期美國經濟與政策將出現正面變化，美元因此有走強的可能。第三，Donald Trump 要推動具爭議性的決策將變得更加困難，這同樣可能利多美元、利空 Bitcoin。眾所周知，Trump 曾主張將美國打造成全球加密貨幣資本。如果民主黨勝選，Trump 及其團隊要推進這些計畫的可能性就相當有限。
民主黨也可能封殺任何會提高美國公共債務與財政赤字的 Trump 新政策。他們至少會試圖阻止 Trump 重啟與伊朗戰爭的意圖。民主黨也可能大幅削減對科技巨頭的支持，而這些科技股與 Bitcoin 之間存在高度相關性。此外，我們不能忽略的是，從歷史來看，Bitcoin 在美國期中選舉之後往往出現劇烈下跌。在過去 12 年中，這一加密貨幣旗艦在每次期中選舉後都出現下跌，而且跌幅不是小跌，而是動輒數十個百分點。
BTC/USD 交易建議Bitcoin 目前顯露出一波新「牛市」趨勢開啟的跡象。這一波趨勢如同往常一樣，是從一次沒有明確基本面理由的強力拉抬開始的。不過，在較長的日線週期上，Bitcoin 近期反而可能進入一段下跌走勢，因為價格已對最近的兩個空頭 FVG 做出反應，並形成一個空頭 order block。交易員也應注意，日線圖上震盪區間的向上突破，很可能只是一個偏離——是的，雖然偏離幅度很深，但仍然可能只是偏離。如果屬實，Bitcoin 之後可能回落至 70,800 美元一帶，甚至延續去年開始的下降趨勢。我們認為，短線而言做空部位更具參考價值。4 小時週期中，震盪區間下沿的偏離並不具說服力，而一旦 4 小時震盪區間被有效跌破，下跌走勢就有望恢復。
在日線級別上，Ethereum 的技術結構已經完全改觀。Ethereum 目前似乎正朝向新一波上升趨勢邁進。不過，多頭目前只能在週線圖上尋求依據——在週線周期中，Ethereum 正朝向 4,800 美元前進，那是這個長達五年震盪區間的上沿位置。在日線圖上，第一個空頭 FVG 並未引發以太價格明顯反應，而 Bitcoin 對自身的 FVG 則已有所反應；我們也要提醒的是，以太的價格走勢約有 80–90% 受 Bitcoin 價格主導。隨著 Bitcoin 開始修正，以太也同步轉為下行。因此，我們在短期內仍預期 Ethereum 會有一段跌勢。其下跌目標區域大致在 2,300 美元附近與更低的 1,850 美元及 1,391 美元位置。在日線級別上，Ethereum 已從最近的 FVG 收到賣出信號；而 Bitcoin 已經出現多個賣出信號，因此 Ethereum 根本不需要依賴自己的額外訊號就可能走跌。我們只需要等待 Bitcoin 跌出 4 小時震盪整理區間即可……
圖表註解說明CHOCH 代表「性質改變」（change of character）／「趨勢結構被打破」（break of the trend structure）。Liquidity（流動性）指的是交易者的止損單，做市商會藉此收集流動性來建立自身部位。FVG 是「Fair Value Gap」（公平價值缺口／價格效率缺口），指價格在某一區間內快速通過，顯示市場缺乏一方參與。之後價格往往會回到這些區域並對其作出反應。IFVG 則是「Inverted Fair Value Gap」（反向公平價值缺口），當價格回到這類區域時，不是產生反應，而是以衝刺式突破該區間，之後再從另一側對其進行測試。
OB 指的是「Order Block」，即做市商為了收割流動性而建立部位，隨後再在相反方向上建立主要部位所形成的關鍵 K 棒區域。