Futures na americké akciové indexy v pátek otevřely v červených číslech, ale poté se zotavily a v době psaní tohoto článku vykazovaly mírné zisky. Včera trh utrpěl prudký výprodej po nejvyšších hodnotách inflace za čtyři desetiletí. Údaje předčily očekávání. Dow Jones Industrial Average futures vyrostly o 100 bodů nebo 0,3 %. Futures na S&P 500 se obchodují blízko nuly s mírným ziskem 0,1 % a futures na Nasdaq 100 jsou o 0,7 % vyšší.
Včera zveřejněná data ukázala, že index spotřebitelských cen vzrostl o 7,5 % oproti předchozímu roku poté, co v prosinci 2021 vzrostl na 7 %. Inflace v lednu měsíčně vyskočila jen o 0,6 %, což odráží velký nárůst cen potravin, energií a bydlení. Pokud jde o jádrový index - který nezahrnuje ceny energií a potravin, stejně jako alkohol a tabák - ceny vzrostly o 6 % oproti předchozímu roku, což je rovněž nejvyšší úroveň od roku 1982. Ve srovnání s prosincem jádrový index poskočil o 0,6 %.
Čtvrteční pokles rizikových aktiv také nastal uprostřed prudkého nárůstu výnosů státních dluhopisů, který byl reakcí na údaje o inflaci. Výnos 10letých státních dluhopisů poprvé od roku 2019 stoupl nad 2 %. Dvouletý výnos citlivější na úrokové sazby vzrostl o více než 26 základních bodů, což je největší intradenní zisk od roku 2009. Výnosy nyní mírně poklesly, i když 10letý dluhopis se stále pohybuje kolem 2 %.
Prohlášení představitelů Federálního rezervního systému také vedla k velkému poklesu akciového trhu. Prezident Fedu St. Louis James Bullard vyzval k urychlení zvyšování sazeb o celý procentní bod do začátku července. Nyní se očekává, že Fed by mohl zvýšit úrokové sazby o 0,5 % a to už na březnovém zasedání.
Termínový trh také přecenil šance na zvýšení sazeb. Údaje CME naznačují 89% šanci na zvýšení o 50 bazických bodů na březnovém zasedání. Mezitím trh předpovídá jestřábí plán zahrnující sedm zvýšení.
Goldman Sachs letos změnila svá očekávání ohledně politiky Fedu a vyzvala k sedmi zvýšením sazeb ve snaze ochladit ekonomiku, což vedlo k mnohem stabilnější inflaci, než politici očekávali. "Inflace by se letos měla zmírnit, protože pandemická nerovnováha mezi nabídkou a poptávkou odeznívá a ceny zboží se normalizují, ale načasování toho je nejisté a nedávný inflační trend je velmi pevný," řekl ekonom Goldman David Mericle.
Přes vše výše uvedené je vysoká míra inflace způsobena především dopady pandemie. Americká ekonomika vykazuje vynikající fundamentální data, takže návrat cen do přijatelného rozmezí je otázkou času. Mnoho ekonomů očekává, že inflace dosáhne vrcholu v lednu 2022. Předpokládá se, že inflace do konce roku klesne na 4,8 % a poté do konce roku 2023 klesne na 2,4 %.
Michiganská univerzita dnes podá zprávu a zveřejní údaje o spotřebitelském sentimentu za únor, což by mohlo pomoci oživit trh.
Pre-market
Akcie Zillow silně vzrostly, vyskočily o 14 %. Stalo se tak hned poté, co realitní operátor vykázal zisk 1,07 USD oproti očekávané ztrátě 0,42 USD na akcii.
Tesla nevykazuje na pre-marketu žádnou dynamiku poté, co se včera propadla o téměř 3,0 %.
Meta se také nesnaží vzpamatovat z kolapsu z tohoto týdne a obchoduje se na včerejší uzavírací úrovni, když během čtvrteční seance ztratila 1,69 %. Apple klesl na pre-marketu o 0,15 % po včerejším propadu o 2,36 %.
Pokud jde o technický obrázek S&P500
Jakmile prolomí 4 536 USD, býci pravděpodobně dosáhnou supportu na úrovni 4 449 USD. Pokud ani tam nebudou aktivní kupci, může to vést ke zvýšení tlaku na index a návratu medvědího trhu s vyhlídkou na obnovení minima na 4 378 a 4 312 dolarech. Býci se pravděpodobně pokusí vyrovnat včerejší ztráty dnes, ale dostat se nad 4,536 USD nebude snadný úkol. Pokud k tomu dojde, není vyloučen nákup do oblasti 4 598 USD, což udrží býčí trh a index se dostane do nového širokého kanálu na úrovni 4 589 USD – 4 665 USD – 4 722 USD.