Bitcoin nahrazuje zlato

Bitcoin se rozhodl dát si pauzu navzdory rychlé rally amerických akciových indexů v čele s výrobcem čipů NVIDIA. Díky silným firemním ziskům akcie této společnosti vyskočily o 16 %, čímž se její tržní kapitalizace během jednoho dne zvýšila o rekordních 276 mld. USD, čímž překonala předchozí vrchol Meta ve výši 204 mld. USD. To vedlo k rekordnímu růstu nejen amerických, ale i evropských akciových indexů.

Po šestiměsíční rally BTC/USD si investoři kladou otázku: Jaké nové hnací síly jsou zapotřebí k pokračování vzestupného trendu? Trhy se domnívají, že těmito hnacími silami bude bitcoinový halving, následná zásadní modernizace sítě Ethereum a konečně spuštění ETF s ethereem jako podkladovým aktivem. Podle JP Morgan jsou první dvě události již v kotacích kryptoměn zohledněny a šance, že nastane ta třetí, je 50 %.

Investoři se postupně vzpamatovávají z šílenství spojeného se schválením ETF založeného na bitcoinu Komisí pro cenné papíry a burzu. Příliv kapitálu je obrovský a na trhu panuje názor, že peníze odtékají z jiných specializovaných fondů, včetně těch zaměřených na zlato.

Dynamika přílivu kapitálu do ETF a poměr ceny bitcoinu a zlata

Rezervy fondů peněžního trhu ve výši 6 bil. USD však zůstávají stabilní. Očekávalo se, že snížení sazby federálních fondů vyvolá odliv kapitálu z těchto finančních institucí, což by pomohlo ETF založeným na bitcoinu a býkům na BTC/USD. Federální rezervní systém však odkládá datum zahájení měnové expanze, což limituje kupující kryptoměn.

To platí zejména pro velké investory, kteří pozorně sledují stav americké ekonomiky a měnovou politiku Federálního rezervního systému. Naproti tomu drobní investoři, na které zapůsobila rally BTC/USD, se do nových specializovaných burzovně obchodovaných fondů již aktivně vrhli.

Dynamika poptávky investorů po ETF s bitcoinem jako podkladovým aktivem

Podle průzkumu společnosti MicroStrategy je poptávka díky nedávno spuštěným ETF desetkrát vyšší než počet nově vydaných tokenů, což umožňuje růst kryptoměn. Pokud se zájem velkých hráčů zvýší, bude rally BTC/USD pokračovat.

Bitcoinoví nadšenci se domnívají, že pokud se zlatu nepodařilo zaujmout významné místo v klasickém investorském portfoliu 60/40, kde je 60 % alokováno do akcií a 40 % do dluhopisů, pak je to v možnostech digitálního aktiva. Pokud jeho podíl vzroste na 5 %, hodnota jedné mince vyskočí na 1 milion dolarů. Jde však o dlouhodobé vyhlídky a prozatím se token rozhodl dát si pauzu.

Z technického hlediska se na denním grafu BTC/USD nachází formace dvojitý vrchol. Pokles kotací pod 50 600 USD by jej aktivoval a posloužil by jako základ pro krátkodobé prodeje směrem k 48 500 USD. K potvrzení této strategie je na denním grafu zapotřebí uzavření pod úrovní 50 600 USD.