Investoři nadále pečlivě analyzují údaje o únorovém indexu spotřebitelských cen v USA, které dopadly nad očekávání a již podnítily vlnu prohlášení finančních orgánů. Ve středu ministryně financí Janet Yellen uvedla, že její pohled na budoucí úroveň úrokových sazeb se od ledna výrazně změnil kvůli přetrvávající inflaci, která regulátorovi neumožní návrat k nízkým úrokovým sazbám z období před covidem. Zároveň dodala, že vysoké sazby by měly negativní dopad na obsluhu dluhu země. Mezitím předseda Fedu Jerome Powell našel důvod pro stabilizaci vysoké úrovně spotřebitelské inflace. Přisuzoval ji vysokým úrokovým sazbám u různých druhů pojištění.
Dalším klíčovým důvodem je struktura americké ekonomiky, která se vyznačuje výraznou sférou různých služeb, především finančních. Místo aby země vyráběla reálné produkty v podobě spotřebního zboží apod., tiskne nekryté peníze a směňuje je za komoditní aktiva. Celková hospodářská situace v zemi ukazuje, že za současné administrativy není schopna se od tohoto schématu odpoutat.
Proč se trhy poté, jakmile zareagovaly na údaje o inflaci, v podstatě vrátily k původnímu rozpoložení?
Podle očekávání se po volatilní obchodní seanci vyvolané zveřejněním údajů o inflaci účastníci akciových trhů vrátili k předchozímu trendu. Pokračovali v prodejích státních dluhopisů, které tlačí na růst výnosů těchto státních cenných papírů, a v nákupech akcií firem na vlně hodnocení jejich vyhlídek. Dolar zastavil svůj pokles a na forexovém trhu se začalo obchodovat smíšeně. Index ICE amerického dolaru tak již pátý den konsoliduje kolem hranice 103,00.
S tím, jak slábnou očekávání dřívějšího zahájení snižování úrokových sazeb ze strany Fedu, se dynamika světových trhů vrací k nejistotě a vysoké volatilitě.
Při zhodnocení všeho, co se děje, se domníváme, že tento stav přetrvá až do konce tohoto týdne.
Denní výhled:
EUR/USD
Pár euro/dolar se obchoduje v bočním pásmu na pozadí nejistoty ohledně načasování změny sazeb ve Spojených státech a případně i v eurozóně. Euro však může ztratit na hodnotě, pokud dnešní údaje ukáží růst cen výrobců. Na tomto pozadí by pár euro/dolar mohl klesnout pod hranici 1,0915 a zamířit k 1,0870.
USD/JPY
Pár dolar/jen se pohybuje pod hranicí 148,00. V případě růstu cen výrobců by pár mohl nad tuto hranici vystoupat a rozšířit zisky na úroveň 148,70.