Euro – týdenní výhled

Euro se v posledních týdnech obchoduje velmi technicky a sleduje vlnové vzory. Připomeňme si, že nejprve byla vytvořena pětivlnová impulzivní sestupná struktura, po níž se vytvořila standardní třívlnová korekce. Za zmínku také stojí, že ideálním scénářem pro každého obchodníka je taková jasná vlnová struktura, spíše než složité formace, které se neustále komplikují a doplňují. V současné době se instrument EUR/USD nachází na křižovatce. Buď se začne formovat nová sada sestupných vln, nebo se korekční struktura a-b-c zkomplikuje do a-b-c-d-e, nebo se transformuje do impulzivního segmentu rostoucího trendu.

Příští týden je na programu hodně událostí. Pokud opomeneme všechny vedlejší zprávy, máme před sebou inflaci, míru nezaměstnanosti a HDP za první čtvrtletí v Německu; dále HDP, nezaměstnanost a inflaci v eurozóně a zasedání Evropské centrální banky s projevem Christine Lagarde. Zajímavé je, že všechny tyto události jsou naplánovány na jediný den – čtvrtek. Proto se v tento den očekává vysoká obchodní aktivita.

Nejvýznamnější událostí bude nepochybně zasedání ECB. V posledních měsících ECB naznačovala uvolnění měnové politiky, ale v posledních týdnech se zdá, že od této myšlenky upustila kvůli nejistotě ohledně jednání mezi Íránem a USA. Konflikt na Blízkém východě je pozastaven, ale není vyřešen. Protože centrální banky nechápou, jak se bude situace na Blízkém východě vyvíjet, zdráhají se ukvapeně činit zásadní rozhodnutí o zvyšování úrokových sazeb. Zpřísnění měnové politiky nevyhnutelně povede ke zpomalení hospodářského růstu, který je v Evropě již tak nízký. Pokud zůstanou parametry politiky ECB beze změny, nemělo by dojít ke změně kurzu eura. Christine Lagarde na tiskové konferenci objasní, kdy a za jakých okolností bude centrální banka připravena politiku zpřísnit.

Také bych rád upozornil na geopolitický faktor. V posledních týdnech se objevilo jen málo výrazných zpráv, což ovšem neznamená, že se příští týden neobjeví žádné. Proto je důležité pozorně sledovat vývoj na Blízkém východě.

Na základě mé analýzy EUR/USD docházím k závěru, že instrument zůstává v býčím segmentu trendu (viz spodní graf), zatímco v krátkodobém horizontu se nachází v korekční struktuře. Sada korekčních vln se jeví jako poměrně úplná a mohla by nabýt složitější, rozšířené podoby jen pokud by se geopolitická situace na Blízkém východě zlepšila. Jinak se domnívám, že ze současných pozic se může začít formovat nová medvědí sada vln. Korekční pohyb jsme již viděli; další vývoj bude záviset na výsledku jednání mezi Íránem a USA.

Vlnový obraz páru GBP/USD se v průběhu času vyjasnil, jak jsem očekával. V grafech nyní vidíme jasnou třívlnovou vzestupnou strukturu, která už je možná dokončená. Pokud tomu tak je, můžeme očekávat vznik alespoň jedné sestupné vlny (pravděpodobně vlny d). Vzestupný úsek trendu by mohl nabýt pětivlnové podoby, ale k tomu je potřeba, aby se konflikt na Blízkém východě uklidnil, nikoli aby se znovu rozhořel. Základním scénářem pro nadcházející dny je proto pokles do oblasti 34. figury (přibližně 1,34) nebo mírně pod ni. Poté bude vše opět záviset na geopolitických faktorech.