Nejenže bitcoin a ethereum zahájily novou fázi klesajícího trendu – zároveň vstoupily do nového propadu, na který jsme v posledních měsících upozorňovali. Za poslední čtyři dny bitcoin ztratil 16 % své hodnoty, tedy přibližně 12 000 USD, zatímco ethereum kleslo o 14 %, tedy přibližně 290 USD. Lze donekonečna diskutovat o příčinách nového pádu kryptoměnového trhu, my jsme na tento vývoj opakovaně varovali už během uplynulých tří měsíců – a to i bez zohlednění geopolitiky, inflace nebo změny postoje Federálního rezervního systému.
Generální ředitel CryptoQuantu, Ki Young Ju, mezitím oznámil, že na trhu v současné době probíhá rozsáhlá změna vlastnictví. Ju zaznamenal rekordní poptávku institucionálních investorů po obou ETF, přesto bitcoin stále klesá již 9 měsíců. Z toho tedy můžeme vyvodit závěr, který byl patrný už před půl rokem: institucionální poptávka je dobrá, ale velký kapitál vždy nedokáže zachránit bitcoin před pádem, učinit ho "zralejším" a snížit jeho volatilitu. Cena klesá, protože agregátní poptávka klesá a nabídka roste. V takovém případě je jedno, jak se chovají instituce – pohyb ceny ovlivňuje celkový poměr nabídky a poptávky.
Ju poukázal také na to, že například společnost Strategy své bitcoiny neprodává a spotové ETF za poslední dva roky absorbovaly přibližně půl milionu mincí. Poptávka po burzovně obchodovaných nástrojích se opět mohla mezi spotovými investory zvýšit, ale mezi drobnými obchodníky klesla. Jednoduše řečeno, neměli bychom vyvozovat závěry o dlouhodobém pohybu aktiva pouze na základě zapojení velkého kapitálu. V současné době je asi 40 % bitcoinů ve ztrátě. Podle našeho názoru to může vést k ještě hlubším poklesům, protože investoři by mohli začít likvidovat své pozice. Analytici CryptoQuant se však domnívají, že bitcoin tím demonstruje svou zralost a růst – stále více mincí se dostává pod kontrolu institucí, ETF a velkých investorů.
Bitcoin pokračuje ve formování plnohodnotného sestupného trendu a korekce proti němu. I nadále očekáváme pokles s cílem na 57 500 USD (61,8% Fibonacciho úroveň z tříletého vzestupného trendu) a stále neexistují žádné známky začátku dlouhodobého vzestupného trendu. Signál v nejbližší "medvědí" FVG v denním časovém rámci, který se nachází v oblasti 79 300–81 200 USD, byl vytvořen a v hodinovém časovém rámci byl potvrzen. Proto se přikláníme k očekávání pokračování sestupného trendu v blízké budoucnosti a medvědí vzory zůstávají při obchodování prioritou.
Ve denním časovém rámci pokračuje formování sestupného trendu a ethereum vstoupilo do nové fáze poklesu. Klíčovým prodejním vzorem byl a zůstává medvědí order block v týdenním časovém rámci. Jak jsme varovali, pohyb vyvolaný tímto signálem může být silný a dlouhodobý. Nevěříme, že je konec – neexistují žádné náznaky ukončení sestupného trendu ani u bitcoinu, ani u etherea. V blízké budoucnosti by ethereum mohlo pokračovat v poklesu, aniž by se objevily jakékoli náznaky konce pádu. Dříve jsme identifikovali cílovou úroveň 1 742 USD, které bylo nyní dosaženo. Tento týden se v denním časovém rámci vytvoří medvědí FVG, od kterých lze v případě přítomnosti signálů otevírat nové krátké pozice.
Vysvětlení použitých pojmů:CHOCH – Change of character. Prolomení struktury trendu.
Liquidity – Likvidita. Stop Loss pokyny obchodníků, které tvůrci trhu využívají k akumulaci svých pozic.
FVG – Fair Value Gap. Cena touto oblastí prochází velmi rychle, což naznačuje úplnou absenci jedné strany trhu. Následně má cena tendenci se vrátit a obdržet reakci z těchto oblastí.
IFVG – Inverted Fair Value Gap / obrácená FVG. Po návratu do takové oblasti cena nereaguje, ale impulsivně ji prorazí a následně otestuje z druhé strany.
OB – Order Block. Svíčka, na jejímž základě tvůrce trhu otevřel pozici, aby využil likviditu a vytvořil si vlastní pozici v opačném směru.