Americké akciové indexy zakončily den rozdílně. S&P 500 klesl o 0,01 %, Nasdaq 100 oslabil o 0,80 % a Dow Jones Industrial Average vzrostl o 1,14 %.
Globální trhy se dnes po výprodeji technologických titulů částečně zotavily – paradoxně právě díky slabé zprávě o zaměstnanosti v USA, která zmírnila očekávání blízkého zvýšení sazeb Fedu a podpořila riziková aktiva. Index MSCI Asia Pacific přidal 1,8 %, futures na Nasdaq 100 posílily o 0,8 % a zlato pokračovalo v růstu. Jihokorejský KOSPI vynikl, když po volatilním začátku dne vyskočil zhruba o 5 %.
Mnoho analytiků poznamenává, že technologické fundamenty zůstávají silné a že trh stále podceňuje potenciál výrobců paměťových čipů a dodavatelů zařízení pro umělou inteligenci. Opatrné hlasy zároveň varují před změnou režimu ve druhé polovině roku. Společnost Invesco včera poznamenala, že první polovina roku se řítila setrvačností trhu, přičemž vlna umělé inteligence pozvedla mnoho společností bez rozdílu. V budoucnu se prostředí pravděpodobně stane selektivnějším a investoři budou muset identifikovat firmy, které dokáží udržet ziskovost s tím, jak se bude rozšiřovat výrobní kapacita a měnit poptávka.
Klíčovým motorem pro všechny třídy aktiv je přehodnocení politiky Fedu po slabé zprávě o zaměstnanosti. Počet vytvořených pracovních míst vzrostl jen o 57 000, předchozí měsíce byly revidovány dolů a míra nezaměstnanosti klesla na 4,2 %, částečně v důsledku výrazného poklesu účasti na pracovním trhu. Slabší trh práce snižuje tlak na okamžité zvýšení sazeb a dává Fedu prostor k trpělivému přístupu. Obchodníci omezili sázky na další zpřísňování, ale stále počítají s alespoň jedním zvýšením sazeb v tomto roce.
Zlato rostlo třetí den v řadě, přidalo 1,8 % a obchodovalo se poblíž 4 195 USD za unci, a je připraveno ukončit čtyřtýdenní pokles. Stříbro si připsalo 2,4 % na 62,40 USD. Ropa Brent se stabilizovala kolem 72 USD za barel na pozadí nízké aktivity tankerů v Hormuzském průlivu, což krátce podpořilo nabídku, zatímco jednání mezi USA a Iránem pokračují.
Veškerá pozornost se nyní upírá na zprávu o zaměstnanosti v USA, která má být zveřejněna koncem tohoto týdne. Pokud ukazatele trhu práce potvrdí sílu, očekávání zvýšení sazeb v září posílí, což pravděpodobně vyvine tlak na zlato a podpoří dolar. Pokud data zklamou, argumenty pro pauzu naberou na síle.
Technický obraz indexu S&P 500 naznačuje, že dnes je bezprostředním úkolem kupujících překonat rezistenci na 7 518 USD. To by naznačilo další sílu a otevřelo cestu k 7 544. Udržení 7 574 by dále posílilo pozice býků. Na opačné straně musejí kupující bránit úroveň 7 494; její proražení by index rychle stlačilo zpět na 7 474 a otevřelo cestu k 7 451.