Zlato (XAU/USD) nadále konsoliduje těsně pod úrovní 4 100 USD, přičemž kupující preferují opatrný přístup před očekávaným klíčovým zasedáním FOMC.
Před tímto důležitým zasedáním centrální banky vyvolaly obnovené naděje na diplomatické řešení pětiměsíčního konfliktu mezi USA a Íránem výrazný pokles cen ropy. To pomáhá snižovat inflační rizika a utlumit očekávání zvýšení sazeb ze strany Federálního rezervního systému, což na druhé straně omezuje atraktivitu amerického dolaru jako bezpečného přístavu a poskytuje určitou podporu drahému kovu, i když zlato zatím nedokázalo vyvinout trvalé vzestupné momentum.
V pátek večer Spojené státy pozastavily bombardování Íránu po 13 po sobě jdoucích nocích útoků. Velvyslanec USA při OSN Mike Waltz prohlásil, že ačkoli americké síly zůstávají plně připraveny, prezident Donald Trump chce dát jednáním "určitý prostor" pro pokrok. V reakci na to v neděli vysoce postavený íránský úředník agentuře Reuters sdělil, že Teherán zastaví své útoky, pokud Spojené státy udělají totéž, což zvýšilo očekávání udržitelné deeskalace mezi oběma zeměmi.
To vedlo k částečnému snížení geopolitické rizikové prémie, která dříve vyvíjela značný tlak na americký dolar. Uvolnění vojenského napětí navíc způsobilo prudký pokles cen ropy a přimělo investory ke snížení očekávání okamžitého zvýšení sazeb Federálního rezervního systému. Toto prostředí přispělo k mírnému poklesu výnosů amerických státních dluhopisů, což vytvořilo další faktor působící proti dolaru poté, co minulý týden znovu otestoval měsíční maximum.
Obchodníci se však nadále zdráhají budovat agresivní medvědí pozice na americkém dolaru a raději čekají na další signály týkající se měnové politiky Federálního rezervního systému. Pozornost se proto nadále soustředí na výsledek dvoudenního zasedání FOMC ve středu.
Účastníci trhu mezitím nadále zpochybňují udržitelnost snížení nepřátelství. Sentiment navíc ovlivnil i pokles lodní dopravy přes průliv Báb al‑Mandab dne 26. července po útoku Íránem podporovaných Hútíů v Jemenu na saúdská ropná zařízení podél pobřeží Rudého moře.
To zvýšilo obavy z vážných narušení globálních dodávek ropy v důsledku omezeného tranzitu přes Hormuzský průliv, což následně podporuje ceny ropy. Toto pozadí pomáhá omezit hlubší pokles amerického dolaru a omezuje další zisky zlata, což vede k opatrnosti agresivních kupujících před klíčovou událostí centrální banky.
Z technického hlediska zůstává zlato pod tlakem, jak naznačují negativní oscilátory momenta. Kov však prokázal odolnost nad 20denním jednoduchým klouzavým průměrem (SMA), což podporuje býčí výhled. Další úroveň rezistence je na 4 145 USD, po které se kupující zaměří na psychologickou úroveň 4 200 USD.
Pokud se však zlatu nepodaří udržet úroveň supportu, ceny by mohly klesnout až k psychologické úrovni 4 000 USD, což by kov učinilo zranitelným vůči dalším ztrátám.