Zlato (XAU/USD) si udržuje pozitivní směr, ačkoli zůstává pod úrovní 4 450 USD v prostředí smíšených fundamentálních signálů. Nižší výnosy amerických státních dluhopisů a slabá data o zaměstnanosti z ADP zveřejněná ve středu oslabují americký dolar a podporují oživení zlata po optimistickém odrazu z téměř čtyřtýdenního minima.
Rostoucí očekávání zvýšení sazeb Federálního rezervního systému a inflační rizika plynoucí z vyšších cen energií však mohou ovlivnit výnosy státních dluhopisů, což následně omezí vzestupný potenciál drahého kovu. Geopolitická nejistota může také podpořit dolar jako bezpečné aktivum, což vyžaduje opatrnost při otevírání pozic v očekávání dalších zisků zlata.
Podle nástroje FedWatch Tool od CME Group obchodníci počítají s přibližně 62% pravděpodobností zvýšení sazeb americkou centrální bankou na jejím nadcházejícím zasedání 15.–16. září. Tato očekávání byla posílena jestřábími výroky předsedy Fedu Kevina Warshe z minulého pátku. Rostou také obavy, že vyšší ceny energií by mohly opět zesílit inflační tlaky, což by podpořilo přísnější měnovou politiku Fedu a potenciálně omezilo pokles dolaru a v důsledku toho i růst zlata.
Stojí za zmínku, že ceny ropy se ve středu obchodovaly poblíž nejvyšších úrovní od 24. července v důsledku eskalace napětí mezi USA a Íránem, včetně nových amerických úderů na íránská zařízení a odvetných útoků Teheránu v Perském zálivu.
K napětí přispívá prohlášení amerického prezidenta Donalda Trumpa, že je připraven zahájit nový útok na Írán. To v kombinaci s probíhajícími střety v Hormuzském průlivu podporuje geopolitickou rizikovou prémii, která pravděpodobně bude i nadále podporovat jak ceny ropy, tak americký dolar. Proto by bylo rozumné počkat na trvalý nákupní tlak, než usoudíte, že zlato dosáhlo dna, a otevřete nové býčí pozice.
Pro lepší obchodní příležitosti mohou obchodníci počkat na páteční zveřejnění důležité zprávy o zaměstnanosti mimo zemědělství v USA (NFP), která poskytne další signály o budoucím směřování politiky Fedu a pomůže určit další fázi pohybu páru XAU/USD.
Z technického hlediska: pokud zlato prorazí nad 4 450 USD a uzavře nad touto úrovní, lze očekávat další býčí zotavení. Oscilátory jsou současně v pozitivní oblasti, což potvrzuje výhodu býků. V případě poklesu je nejbližší support na 4 360 USD, což odpovídá 100dennímu SMA.